Ставка ставка темп инфляции

инфляция факт. > инфляция ожидаемая (заемщик +)

инфляция факт. < инфляция ожидаемая (кредитор +)

1) номинальные процентные ставки включают надбавку (или премию) на ожидаемую инфляцию;

2) вследствие превышения фактическими темпами инфляции ожидаемой инфляции эта надбавка может оказаться недостаточной;

3) в результате возникнет эффект перераспределения доходов между кредиторами и заемщиками.

4) возможно падение реальной процентной ставки ниже нуля – отрицательная реальная ставка (сдерживает кредитование, но при определенных условиях может существовать на финансовых рынках).

Процентные ставки бывают:

- фиксированные;

- плавающие (состоят из двух частей: изменяющейся основы, которая меняется в соответствии с рыночной конъюнктурой (например, межбанковской ставки предложения кредитных ресурсов) и фиксированной величины, неизменной в течение всего периода кредитования).

- рыночные;

- регулируемые.

в зависимости от методов расчета:

- простые;

- сложные.

К основным видам процентных ставок относятся:

- учетная ставка (ставка рефинансирования);

- банковские процентные ставки по кредитам и депозитам;

- процентные ставки денежного рынка;

- процентные ставки рынка капитала;

- и др.

Учетная ставка (ставка рефинансирования) – это официальная ставка кредитования коммерческих банков со стороны центрального банка. Рефинансирование коммерческих банков может проводиться путем:

1) прямого краткосрочного кредитования;

2) переучета коммерческих векселей.

(В России в настоящее время применяется только прямое краткосрочное кредитование.)

Ставка рефинансирования – инструмент ДКР.

Понижение: удешевление кредитных ресурсов (кредитная экспансия).

Повышение: кредитная рестрикция, сжатие денежной массы, замедление темпов инфляции, но сокращение инвестиций.

Банковские процентные ставки по ссудам.

При расчете процентной ставки банк учитывает:

- уровень базовой процентной ставки,

- премию за риск (надбавка).

Базовая банковская ставка (справочная или прайм-рейт (prime rate)) – это минимальная ставка, устанавливаемая каждым банком по предоставляемым кредитам, определяется исходя из стоимости кредитных ресурсов (на планируемый период) и планируемого уровня прибыльности ссудных операций (с минимальным риском).

Базовая ставка включает операционные и административные расходы банка (затраты банка по привлечению средств и обеспечению функционирования банка) и прибыль.

Банки предоставляют ссуды, прибавляя к базовой ставке некоторую надбавку.