Исследование финансовой устойчивости предприятия

Под финансовой устойчивостью предприятия понимается финансо­вая независимость предприятия от внешних источников финансирования, достаточность собственных средств для финансирования производственно-хозяйственной, инвестиционной и других видов деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных источников финансирования.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования (выявление излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат).

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия исполь­зуется ряд финансовых коэффициентов:

· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - Кс., показы­вает, сколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложен­ных в активы собственных средств. Рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия (раздел 5 пассива баланса + раздел 6 пассива баланса) к собственным средствам (собственному капиталу) предприятия(раздел 4 пассива баланса):

 

Разд. 5 ПБ + Разд. 6 ПБ

Кс. = —————————————

Разд. 4 ПБ

Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -Ко.с., характеризует наличие собственных оборотных средств у предпри­ятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств (раздел 4 пассива баланса -раздел 1 актива баланса) к общей величине оборотных средств предпри­ятия (раздел 2 актива баланса):

Разд. 4 ПБ - Разд. 1 АБ

Ко.с. = —————————————

Разд. 2 АБ

 

Нижняя граница показателя - 0,1 (норматив установлен Постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.1994 г.).

Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.

· Коэффициент автономии - Кавт. рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (раздел 4 пассива баланса) к итогу (валю­те) баланса-ВБ:

 

Разд.4ПБ

К авт. = ———————

ВБ

Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,6.

· Коэффициент маневренности собственных оборотных средств - Км. Ха­рактеризует способность предприятия поддерживать уровень собственно­го оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необ­ходимости за счет собственных источников. Рассчитывается как отноше­ние собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия:

 

 

Разд. 4 ПБ - Разд. 1 ПБ

К м. = ————————————

Разд.4ПБ

Оптимальное значение - 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у пред­приятия.