Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю

Агенты валютного контроля - это организации, которые в соответствии с законодательными актами РФ могут осуществ­лять функции валютного контроля (эти агенты подотчетны соответствующим органам валютного контроля) и уполномоченные банки, подотчетные ЦБ РФ.

Полномочия органов и агентов валютного контроля:

1) издание в пределах своей компетенции нормативных актов, обязательных к исполнению всеми резидентами и нерезиден­тами в РФ;

2) определение порядка и формы учета, отчетности и документации по валютным операциям резидентов и нерезидентов.

Органы и агенты валютного контроля в пределах своей компетенции;

а) осуществляют контроль за проводимыми в РФ резидентами и нерезидентами валютными операциями, за соответствием этих операций законодательству, условиями лицензий и разрешений, а также за соблюдением ими актов органов валютного контроля;

б) проводят проверки валютных операции резидентов и нерезидентов в РФ.

Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю является центральным органом федерально-исполни­тельной власти, образованным для реализации функций Правительства РФ по валютному и экспортному контролю.

В качестве основной задачи Службы установлено проведение единой общегос. политики в области организации контроля и надзора за соблюдением российского законодательства в сфере валютных, экспортно-импортных и иных внешнеэкономических операций.

ГТК России, как орган валютного контроля и иные таможенные органы, как агенты валютного контроля, осуществляют ва­лютный контроль за перемещением лицами через таможенную границу валюты РФ, ценных бумаг, номинированных в валюте РФ, валютных ценностей, а также за валютными операциями, связанными с перемещением через указанную границу товаров и транспортных средств.

 

№ 120. Понятие рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг- часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. Через рынок ценных бумаг (банки, специальные кредитные институты и фондовая биржа) аккумулирующая денежные накопле­ния юр., физ. лиц и государства и направляются на производственное и непроизводственное вложение капиталов. Различают первичный рынок ценных бумаг, где осуществляется эмиссия и первичное размещение ценных бумаг, и вторичный, где про­изводится купля-продажа (обращение) ранее выпущенных ценных бумаг.

Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и с некоторых пор государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Биз­нес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистыми кредитором яв­ляется население, личный сектор, у которого по разным причинам доход превышает сумму расходов на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (главным образом жилье).

 

№ 121. Участники рынка ценных бумаг.

Участниками рынка ценных бумаг являются:

1) эмитенты - государство в лице уполномоченных им органов, юр. лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обяза­тельства;

2) инвесторы (или их представители, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг) - граждане или юр. лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав (население, промышленные предпри­ятия, институциональные инвесторы - инвестиционные фонды, страховые компании и др.);

Инвестиционные институты - в качестве посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта и инвести­ционного фонда.

3) профессиональные участники рынка ценных бумаг – юр. лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, при­знанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др. виды деятельности).

Они вправе осуществлять следующие виды деятельности:

1) брокерскую деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на основании договоров ко­миссии и/или поручения;

2) дилерскую деятельность - совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем пуб­личного объявления цены их покупки и продажи с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным це­нам;

3) депозитарную деятельность - деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги;

4) д еятельность по хранению и ведению реестра акционеров в порядке, установленном законодательством РФ;

5) расчетно-клиринговую деятельность по ценным бумагам - деятельность по определению взаимных обязательств по по­ставке (переводу) ценных бумаг участникам операций с этими бумагами;

6) расчетно-клиринговую деятельность по денежным средствам - деятельность по определению взаимных обязательств и/или по поставке (переводу) денежных средств в связи с операциями по ценным бумагам;

7) деятельность по организации торговли ценными бумагами между профессиональными участниками фондового рынка, включая деятельность фондовых бирж.

 

№ 122. Понятие и основные виды ценных бумаг.

Ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца до­кумента к лицу, выпустившему такой документ; источник формирования уставного капитала акционерных обществ и финансирования расходов государства, территориально-административных органов управления, муниципалитетов; форма вложений денежных средств физ. и юр. лицами и способ получения ими доходов от этих вложений.

К ценным бумагам относятся денежные документы:

а) удостоверяющие право владения или отношения займа;

б) определяющие взаимоотношения между лицом, выпустившим эти документы, и их владельцем;

в) предусматривающие, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или %, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этих отношений, другим лицам.

Цели выпуска ценных бумаг:

1) государство использует их как метод мобилизации денежных сбережений граждан, временно свободных фин. ресурсов институциональных инвесторов (страховые компании, пенсионные фонды и др.) для финансирования расходов бюджета, пре­вышающих его доходы.

2) для регулирования денежного обращения.

3) предприятия и организации используют ценные бумаги как источник инвестиций (создание новых фирм, развитие дейст­вующих), имеющий определенные преимущества перед кредитом.

4) предприятия, организации и банки используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент.

Виды ценных бумаг: облигации, акции, обязательства, сертификаты, векселя, ноты, закладные, варранты, опционы, фьючер­сы и др.

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (эмитентом, должником).

Выделяют следующие виды облигаций:

- продлеваемые - дают возможность владельцу продлить срок погашения и продолжать получать % в течение этого срока;

- отсроченные - дают эмитенту право на отсрочку погашения;

- конвертируемые - дают владельцу право обменять облигации на акции того же эмитента;

- индоссированные - выпущенные одной компанией и гарантированные другой;

- индексированные - по которым инвестору предоставляются различные гарантии при инфляции;

- с трастовым обеспечением - обеспеченные другими ценными бумагами, находящимися в фин. учреждении (у эмитента) на тресте (доверительном хранении);

- с выкупным фондом - облигации, при выпуске которых зарезервирован специальный фонд для погашения;

- ипотечные - выпускаются под обеспечение недвижимым и существом (земля, производственные и жилые здания);

- с изменяющимся % - варьируется в зависимости от положения на фин. рынке.

Акция - ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, удостоверяющая внесение имущества в уставный капитал банка и закрепляющая за акционером комплекс имущественных прав:

1) право собственности на долю в уставном капитале;

2) право на получение дивиденда;

3) право на получение части имущества при ликвидации АО;

4) право на участие в собрании акционеров;

5) право контроля за деятельностью АО;

6) право избирать и быть избранным в органы управления АО.

Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенные акции дают право на получение дивиденда в раз­мере, определяемом собранием акционеров, а также на часть имущества акционерного общества при его ликвидации и право голоса на собрании акционеров по принципу: 1 акция - 1 голос. Привилегированные акции дают право на первоочередное по­лучение дивиденда по акции в размере, определяемом при покупке акции и на получение части имущества при ликвидации АО.

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить владельцу векселя (векселедержателю) определенную сумму в определенный срок. Вексель выполняет кредитную и расчетную) функции; он при­меняется как средство платежа.

Выделяют следующие виды векселей:

- простой вексель - ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить векселедержателю по наступлении срока определенную сумму денег.

- переводной вексель - приказ векселедержателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), об уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу - первому держателю векселя (ремитенту);

- домицилированный - имеет оговорку о том, что он подлежит отплате третьим лицом (домицилиатом) по месту жительства плательщика или в другом месте;

- торговыйвексель - основан на торговой сделке;

- финансовыйвексель - плательщиками по такому векселю выступают банки.

Закладная - ценная бумага, документ о залоге должником недвижимого имущества (земли, строения), дающий кредитору право продажи заложенного имущества при неуплате ему долга в срок. Закладное свидетельство - документ о залоге должни­ком -движимого имущества (картины, драгоценности и др.), дающий кредитору право продажи заложенного имущества при не­уплате ему долга в срок. Виды закладных свидетельств: именные, ордерные, на предъявителя. Ордерные закладные свидетель­ства могут передаваться от одного лица к другому по передаточной надписи. Закладные имеют широкое распространение в странах с рыночной экономикой.

Облигации, акции, векселя, закладные - основные ценные бумаги. Варранты, опционы, фьючерсы - производные от них ценные бумаги.

Варрант - сертификат (удостоверение), дающий его владельцу право приобретать ценные бумаги по цене, предусмотренной контрактом, в течение определенного времени или бессрочно.

Опцион - контракт (соглашение), предусматривающий право лица, приобретшего опцион, в течение определенного срока купить по определенной цене определенное количество акций у лица, продавшем опцион (опцион вида "пут"), либо продать их ему (опцион вида "пут"). В отличие от варранта опцион дает право не только купить, но и продать ценные бумаги, причем опре­деленное их количество.

Фьючерс - контракт (сделка), заключенный на бирже и представляющий куплю-продажу ценных бумаг по фиксированной в момент его заключения цене, с исполнением операции через определенный промежуток времени (к определенной дате). В отли­чие от опциона фьючерс представляет собой не право, а обязательство купли-продажи ценных бумаг.

 

№ 123. Государственные ценные бумаги.

Гос. ценные бумаги принято делить на рыночные и нерыночные - в зависимости от того, обращаются ли они на свободном рынке (первичном или вторичном) или не входят во вторичное обращение на биржах и свободно возвращаются эмитенту до ис­течения срока их действия. Основную часть гос. ценных бумаг составляют рыночные.

К числу гос. ценных бумаг, принятых в мировой практике, относятся следующие.

1) Казначейские векселя - краткосрочные гос. обязательства, погашаемые обычно в пределах года и реализуемые с дискон­том, т.е. по цене ниже номинала, по которому они погашаются (или продаваемые по номиналу, а выпускаемые по цене выше номинала).

2) Среднесрочные казначейские векселя, казначейские боны - казначейские обязательства, имеющие срок погашения от 1 до 5 лет, выпускаемые обычно с условием выплаты фиксированного %.

3) Долгосрочные казначейские обязательства - со сроком погашения до 10 и более лет; по ним уплачиваются купонные %. По истечении срока обладатели таких гос. ценных бумаг имеют право получить их стоимость наличными или рефинансировать в другие ценные бумаги. В некоторых случаях долгосрочные обязательства могут быть погашены при наступлении предвари­тельной даты,т.е. за несколько лет до официального срока погашения.

4) Гос. (казначейские) облигации - по своей природе и назначению близки к среднесрочным и долгосрочным казначейским обязательствам (а иногда с ними даже не разграничиваются). Отдельные виды гос. облигаций, в частности, сберегательные об­лигации, могут распространяться на нерыночной основе.

5) Особые виды нерыночных гос. ценных бумаг в виде иностранных правительственных серий, серий правительственных счетов, серий местных органов власти.

В настоящее время на российском фондовом рынке находятся в обращении следующие виды гос. ценных бумаг и обяза­тельств:

1) гос. краткосрочные бескупонные облигации;

2) гос. долгосрочные обязательства;

3) казначейские обязательства и казначейские векселя;

4) облигации гос. внутреннего валютного займа.

 

№ 124. Корпоративные ценные бумаги.

 

№ 125. Эмиссия ценных бумаг, государственная регистрация выпусков ценных бумаг.

При эмиссии гос. и муниципальных ценных бумаг исполнительные органы власти соответствующего уровня утверждают Генеральные условия эмиссии, являющиеся нормативно-правовым актом, в котором закрепляется:

1) вид ценных бумаг;

2) форма выпуска;

3) указание на срочность данного вида ценных бумаг;

4) валюта обязательств;

5) особенности исполнения обязательства, предусматривающие право на получение вместо денежных средств имущест­венного эквивалента;

6) наличие ограничений их оборотоспособности и круга лиц, среди которых данные бумаги распространяются.

На основе этих Генеральных условий эмитент принимает нормативно-правовой акт, содержащий более подробные условия эмиссии и обращения гос. (муниципальных) ценных бумаг. В частности, в них должны содержаться такие атрибуты, как: указа­ние на вид ценных бумаг, сроки выпуска займа, его доходность, порядок выплаты и формы дохода, номинальная стоимость од­ной ценной бумаги в рамках одного выпуска гос. и муниципальных бумаг, льготы и другие существенные условия эмиссии.

Этот правовой акт подлежит обязательной гос. регистрации в федеральном органе исполнительной власти, уполномоченном Правительством РФ на составление или исполнение федерального бюджета.

Об итогах эмиссии эмитенты соответствующего уровня обязаны принять нормативный акт, содержащий отчет.

В соответствии с Генеральными условиями и условиями эмиссии эмитент принимает решение об эмиссии отдельного вы­пуска гос. или муниципальных бумаг.

Решение о выпуске должно включать в обязательном порядке следующие условия:

1) наименование эмитента;

2) дату начала размещения и дату, или период размещения;

3) форму выпуска и указание на вид ценных бумаг;

4) номинальную стоимость 1 ценной бумаги;

5) количество бумаг данного выпуска;

6) дату их погашения;

7) наименование органа, осуществляющего ведение реестра владельцев ценных бумаг (регистратора);

8) наличие ограничений и иных условий, имеющих значение для их размещения и обращения.

Все эти условия должны быть не позднее чем за 2 рабочих дня до начала их размещения опубликованы эмитентом либо в средствах массовой информации, либо иным способом.

 

№ 126. Порядок совершения сделок с ценными бумагами.

 

№ 127. Фондовая биржа.