Анализируя текущее финансовое положение с целью вложения инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.
Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми активами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение – о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение от 0,2 до 0,3, его превышение свидетельствует о том, что предприятие имеет на счетах сумму денежных средств больше необходимой. Используется поставщиками. Если значение этого показателя меньше оптимального – это означает недостаток денежных средств.
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности имеет ограничения 0,7-0,8. превышение этого коэффициента (более 1) означает рост неоправданной дебиторской задолженности. Используется банками.
Общий коэффициент покрытия – оптимальное значение не менее 2. значение больше 2,5 означает, что у предприятия больше финансовых ресурсов, чем необходимо. Используется акционерами.
Сводная таблица показателей ликвидности
| Показатель
| Норм. ограничения
| Экономическое содержание
| Расчет показателя
|
| I. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности
|
|
|
|
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности
| 0,2-0,3
| Какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена наиболее ликвидными активами (денежные средств и краткосрочные финансовые вложения)
| (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/(краткосрочные пассивы + кредиторская задолженность)
|
| 2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности (срочной ликвидности)
| 0,7-0,8
| Каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением дебиторской задолженности (быстро реализуемыми активами)
| (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность)/(краткосрочные пассивы + кредиторская задолженность)
|
| 3. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности)
|
| Характеризует, в какой степени краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами
| оборотные активы/(краткосрочные пассивы + кредиторская задолженность)
|
| II. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности
|
|
|
|
| 1. Чистый оборотный капитал
| рост показателя - положительная тенденция
| Превышение оборотных активов над краткосрочной кредиторской задолженностью. Часть оборотных активов, которая финансируется собственным капиталом и долгосрочными заемными ресурсами
| собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы
|
| 2. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала
| 1;
рост показателя - положительная тенденция
| Характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах
| денежные средства/чистый оборотный капитал
|
| 3. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала
| чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже
| Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в нереализованных запасах
| запасы/чистый оборотный капитал
|
| 4. Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов
| 0,5-0,7
| Характеризует степень зависимости платежеспособности от запасов
| запасы/(краткосрочные обязательства + кредиторская задолженность)
|
| 5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
| -
| Характеризует общее состояние расчетов по видам задолженности
| дебиторская задолженность/кредиторская задолженность
|
Таблица 5 Анализ относительных показателей ликвидности
| Показатель
| Норм. ограничения
| Начало года
| Конец года
|
Изменения
|
| I. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности
|
|
|
|
|
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности
| 0,2-0,3
|
|
|
|
| 2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности (срочной ликвидности)
| 0,7-0,8
|
|
|
|
| 3. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности)
|
|
|
|
|
| II. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности
|
|
|
|
|
| 1. Чистый оборотный капитал
| рост показателя - положительная тенденция
|
|
|
|
| 2. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала
|
рост показателя - положительная тенденция
|
|
|
|
| 3. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала
| чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже
|
|
|
|
| 4. Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов
| 0,5-0,7
|
|
|
|
| 5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
| -
|
|
|
|
