Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Цель: организация эффективного оборота ДС на п/п




Доверь свою работу кандидату наук!
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Оптимизация остатка ДС на р/сч для обеспечения платежеспособности п/п

ЭТАПЫ ПОЛИТИКИ

1) анализ денежного оборота и среднего остатка в предыдущем периоде Анализируются:

a) движение ДС в разрезе

Ÿ тек. (операционной) деятельности п/п

Ÿ инвестиционной деятельности п/п

Ÿ финансовой

b) остаток ДС и его достаточность для обеспечения ликвидности

в) оборачиваемость ДС

2) формирование денежного оборота на п/п. Разрабатывается бюджет движения ДС, платежный календарь и др. документы

3) определение минимально необходимого остатка ДС на р/сч для осуществления текущей деятельности

4) определение максимально возможного диапазона колебаний остатка ДС на р/сч

5) осуществление корректировки поступлений и остатков ДС (движение ДС)

6) если у п/п возникает дефицит ДС, то рассматриваются варианты его финансирования. Если у п/п излишек ДС, то рассматриваются варианты рентабельного использования временно свободных ДС

ДС очень часто называют бесприбыльными активами

Ликвидность:

Ÿ временный интервал на конвертацию

Ÿ затраты на эту конвертацию

Наиболее ликвидными являются ДС

Цена поддержания ликвидности – рассматривается альтернативный вариант вложения в безрисковые ц/б (гос)

Цена поддержания ликвидности = доход от инвестирования среднего остатка ДС в гос. ц/б

Поэтому когда фин. менеджер принимает решение об остатке ДС на р/с, он должен обеспечить такое условие: чтобы цена ликвидности не превысила %-го дохода по гос. ц/б. Нужно определить колерантный остаток (терпимый) max и min

ДС – это частный случай инвестирования в товарно-материальные запасы, поэтому

1) необходим базовый уровень ДС для выполнения тек. расчетов

2) необходим запас ДС для осуществления непредвиденных расходов (по анологии страхового запаса)

3) необходимо иметь временно свободные ДС для расширения производства, интересных инвестиционных проектов (решение по которым отложить нельзя)

В целях оптимизации объемов ДС, надо решить след. вопросы:

Ÿ общий объем ДС и их эквивалентность

Ÿ какую долю держать на р/с в банке, а какую в виде быстро реализуемых ц/б

Ÿ куда и в каком объеме осуществлять трансформацию ДС в быстро реализуемые ц/б и наоборот

Для управления ДС в западной практике разработаны след модели:

1. Модель ВАТ –более упрощенная модель. Основной недостаток – это допущение, что отток ДС с п/п происходит равномерно и его можно определить. Предполагается, что п/п имеет остаток ДС на р/с, который равномерно расходуется. В то же время все поступающие ДС направляются на приобретение высоколиквидных ц/б.

 

 
 








Дата добавления: 2015-04-19; просмотров: 223. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2022 год . (0.01 сек.) русская версия | украинская версия








Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7