Инвестирование. Управление портфелями ценных бумаг

В процессе функционирования любой частной фирмы приходится решать трудную задачу определения размера и сферы приложения инвестиций. Для многих предпринимателей инвестиционные решения могут оказаться по-настоящему трудными в силу отсутствия механизма инвестирования.

Существенную помощь в деле инвестирования предпринимателям может оказать система управления портфелями ценных бумаг, широко применяемая западными фирмами.

Для создания портфеля ценных бумаг достаточно инвестировать деньги в какой-либо один вид финансовых активов. Но практика показывает, что такой однородный по содержанию портфель встречается очень редко. Гораздо более распространённым является диверсифицированный портфель, т.е. портфель с самыми разнообразными ценными бумагами.

Портфель и риск. Диверсификация портфеля ценных бумаг снижает риск в инвестировании, но не отменяет его полностью. Он остаётся в виде недиверсификационного риска, который определяется общим состоянием экономики.

Финансирование без кредитования. Лизинг.

Лизинг – это операции по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой, остаётся её собственностью, но отдаётся в аренду предпринимателям.

В лизинговой операции, как правило, участвует 3 стороны: поставщик – продавец определённого имущества, лизинговая фирма (арендодатель) и потребитель – получатель определённого имущества (арендатор)

Основные виды лизинговых операций

- Лизинг с неполной оплатой - сделка, которая заключается на относительно короткий срок, менее чем полный физический цикл жизни оборудования.

- Оперативный лизинг – лизинг с неполной оплатой, когда лизингодатель кроме финансирования покупной цены, включает обязательства по обслуживанию, ремонту и техническому консультированию лизингополучателя.

- Лизинг со специализированным обслуживанием – это оперативный лизинг, при котором лизингодатель принимает абсолютную ответственность за ремонт, обслуживание и т.д.

- Лизинг с полной оплатой – это лизинговая сделка, которая заключается на срок, равный циклу жизни оборудования. В течение базового срока договора лизингодатель получает полную покупную стоимость оборудования.

Факторинг – это осуществляемая на договорной основе покупка факторинг–фирмой требований по товарным поставкам. В результате подобной операции предприниматель, продающий требования, в течение 2 – 3 дней получает от 70% до 90% суммы требований в виде аванса. Остающиеся 10%- 30% являются для факторинг–фирмы своего рода гарантийной суммой, которая назначается к выплате предпринимателю при получении факторинг–фирмой счета на оплату требования должником