Наличные операции

обобщение влияния всех факторов на формирование ВД предприятия торговли:

влияние на сумму ВД объема товарооборота + влияние уровня ВД (торговой надбавки) = ВДфакт - ВДплан

3 этап- выявление неиспользованных возможностей и резервов роста валового дохода

К неиспользованным возможностям относятся:

сумма и уровень валового дохода за счет факторов, имеющих отрицательные значения и зависящих от деятельности предприятий:

- снижение объема товарооборота в сопоставимых ценах,

- транзитных поставок на оптовых предприятиях,

- рост объема закупки товаров через оптовых посредников и т.д.).

 

Наличные операции

Крупнейшие банки все время котируют курсы покупателя и продавца, по которым они готовы вступить в сделку на крупные суммы, обычно 1-5 млрд дол. В большинстве стран применяется прямая котировка валют, т. е. определенное количество национальной валюты за единицу иностранной. Но для некоторых валют применяют косвенные котировки, т. е. определенное количество иностранной валюты за единицу национальной. Так, например, для фунта стерлингов на рынке Лондона применяется косвенная котировка. Это объясняется его былой международной ролью, введением в Великобритании только в 1971 г. десятичной системы. До этого же косвенная котировка фунта стерлингов позволяла упростить расчеты и обусловливалась относительной «дороговизной» британской валюты. В США, по крайней мере для внутренних целей, используется принцип прямой котировки, т. е. единицы иностранных валют выражаются в долларах США, хотя в международной сфере американские банки применяют принцип косвенной котировки для всех валют, кроме фунта стерлингов. Обычно все валюты котируются относительно доллара США, что отражает его роль в международном обороте.

Полная котировка включает курс покупателя и курс продавца, в соответствии с которыми банк купит или продаст иностранную валюту на национальную. Разница между курсами продавца и покупателя ¾ маржа ¾ является для банка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлению сделки, и в определенной степени служит для страхованиявалютного риска. Например,

Нью-Йорк на Франкфурт-на-Майне (косвенная котировка)

1 дол. США ¾ 0,9260 евро, курс продавца,

1 дол. США ¾ 0,9270 евро, курс покупателя.

Нью-йоркский банк, продавая евро, стремится заплатить за каждый доллар меньше евро (0, 9260) и получить их больше, покупая евро (0,9270).

Нью-Йорк на Лондон (прямая котировка)

1 ф. ст. ¾ 1,5630 дол. США, курс покупателя,

1 ф. ст. ¾ 1,5640 дол. США, курс продавца.

Нью-йоркский банк, продавая фунты стерлингов, стремится получить за каждый фунт больше долларов США (1,5640), чем он платит при покупке фунта стерлингов (1,5630).

Между двумя любыми валютами курс определяется через их соотношение к третьей валюте ¾ как правило, к доллару США. Это часто бывает необходимо для торгово-промышленной клиентуры, которая интересуется котировкой иностранных валют по отношению к национальной. Банки, участвующие в операциях на валютном рынке, вынуждены держать достаточное количество резервов во всех основных валютах для проведения международных расчетов. Для открытия счетов у иностранных корреспондентов в иностранной валюте банку необходимо определенное количество национальной валюты, для того чтобы купить иностранную.

Таким образом, у банка автоматически возникает длинная позиция в иностранной валюте, а в национальной ¾ короткая, т. е. часть ресурсов банка в валюте, которую он продает, вкладывается в полученную валюту. Это создает так называемую валютную позицию, т. е. соотношение требований и обязательств в иностранной валюте. Если требования и обязательства совпадают, то образуется закрытая валютная позиция; если существует неравенство требований и обязательств, то у банка образуется открытая позиция. Открытая валютная позиция может быть длинной, если требования превышают обязательства по продаже валюты, и короткой, если обязательства превышают требования. Открытая валютная позиция связана с валютным риском и может вести как к дополнительным доходам, так и к убыткам банков или фирм. Для страхования от валютного риска банк получает валюту на условиях наличной сделки и одновременно продает ее на срок. Например, банку необходимы «рабочие» остатки на счете в евро. Вместо того чтобы только купить за национальную валюту на условиях наличной сделки 100 млн евро, банк одновременно продает евро на срок. На его счете «ностро» у иностранного банка-корреспондента будет ограничен кредитный остаток в 100 млн евро как результат наличной сделки, но валютная позиция остается при этом закрытой.

Валютные операции приводят также к возникновению коротких и длинных позиций, отличных от тех, что получены по «рабочим» балансам на счетах. Предположим, что счет банка у его парижского корреспондента имеет кредитовое сальдо в 10 млн евро. Банк получил 3-месячный депозит в 100 млн евро от своего клиента, решил перевести эту сумму в доллары и поместить ее на соответствующий 3-месячный долларовый депозит. Валютная позиция банка в евро будет короткая и составит

100 млн евро - 10 млн евро = 90 млн евро,

хотя рабочий остаток на счете у банка, как и прежде, равен 10 млн евро.

Валютный отдел банка осуществляет постоянный контроль позиций в различных валютах путем немедленного введения всех совершаемых валютных операций в ЭВМ, которая постоянно дает данные о валютных позициях, как длинных, так и коротких, в разных валютах. Если банк имеет длинные или короткие позиции в нескольких иностранных валютах, то ему необходим какой-то общий знаменатель для измерения и оценки общего валютного риска. Обычно для этого используют пересчет позиций в национальную валюту. Но поскольку все валюты котируются относительно доллара США, удобнее оценивать текущую валютную позицию на базе доллара США. Если доллар является общим знаменателем для измерения общего валютного риска, то текущая валютная позиция будет выглядеть так, как представлено в табл. 4.1.

Таблица 4.1