Понятие инвестиционной стратегии

Инвестиционная стратегия представляет собой расширение вложений на рынке ценных бумаг с целью увеличения доходов банка.

Доходность и ликвидность - основные факторы, от которых зависит инвестиционная деятельность коммерческого банка, осуществляемая посредством вложения средств в различные виды ценных бумаг (акции, частные облигации, государственные долговые обязательства) и различные финансовые инструменты (депозитные сертификаты, векселя и др.).

Для поддержания ликвидности банки помещают относительно небольшие суммы и в другие ценные бумаги - банковские акцепты, обращающиеся на рынке ценных бумаг, коммерческие бумаги, брокерские ссуды и сертификаты товарно-кредитных корпораций. Для увеличения доходов, но в ущерб ликвидности банки инвестируют средства в облигации некоторых правительственных учреждений и в ограниченных количествах в первоклассные облигации корпораций. В отношении приносимого дохода инвестиции коммерческих банков - это второй по значимости источник банковской прибыли после процентов по кредиту. Доходность инвестиционной деятельности коммерческих банков зависит от ряда экономических факторов и организационных условий, основными из которых являются:

• стабильно развивающаяся экономика государства;

• наличие различных форм собственности в сфере производства и услуг, включая сферу банковской деятельности, с преобладанием частной и акционерной форм собственности;

• отлаженная кредитная система;

• наличие развитого рынка ценных бумаг и его рыночных субъектов;

• отлаженная система законодательных актов и положений, регулирующих порядок выпуска и обращения ценных бумаг и деятельность самих участников рынка ценных бумаг;

• функционирование в обращении высококачественных классов и видов ценных бумаг.

Доходность отдельных видов ценных бумаг, обусловленная колебаниями процентных ставок, как правило, зависит от курса ценных бумаг и срока их погашения. Чем короче срок погашения ценной бумаги, тем стабильнее ее рыночная цена и тем меньшим колебаниям подвержена ее стоимость.

Стремясь обеспечить высокий уровень ликвидности и устойчи-юсти деятельности на рынке, коммерческий банк должен решить •дну из основных проблем своей инвестиционной стратегии - довлетворить противоположные интересы вкладчиков банка и его кционеров.

Готовность коммерческого банка пожертвовать ликвидностью о имя прибыли, и наоборот, означает идти на больший или меньший инвестиционный риск. Инвестиционная деятельность коммерческого банка, прямо связанная с риском операций с ценными бумагами, требует от руководства банка выработки определенных стратегии, тактики и конкретных действий в данной сфере банковской деятельности.

Исходя из принципиальных положений инвестиционной деятельности и реально существующей взаимозависимости между доходностью, ликвидностью и риском любой банк осуществляет, с большим щи меньшим успехом, ту либо иную инвестиционную политику.