Технический анализ. Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего движения цен

Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего движения цен. Термин «динамика рынка» включает три основные источника информации, находящиеся в распоряжении аналитика, а именно: 1) цену, 2) объем торгов и 3) открытый интерес.

В основу технического анализа положены следующие предположения:

1)рынок учитывает все;

2)движение цен подвержено тенденциям;

3)история повторяется.

Технический аналитик полагает, что факторы, которые в той или иной мере влияют на рыночную стоимость объекта торговли (акции, облигации, фьючерсы), могут быть экономическими, политическими, психологическими, т.е. любыми, но они непременно найдут отражение в цене объекта. Как правило, специалисты по анализу графиков предпочитают не вдаваться в глубинные причины, обусловившие рост или падение цен. Очень часто на ранних стадиях, когда тенденции к изменению цен только-только наметились, или, напротив, когда в какие-то переломные моменты причины таких перемен никому не известны, может показаться, что технический подход излишне упрощает задачу. Но логика предположения «рынок учитывает все» становится тем очевиднее, чем больше накапливается опыта по техническому анализу.

Понятие тенденции, или тренда, - одно из основополагающих в техническом анализе. Основная цель составления графиков, отражающих динамику цен, заключается в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в их направлении. Из положения о том, что движение цен подвергается тенденциям, вытекают два следствия.

Следствие первое: действующая тенденция, по всей вероятности, будет продолжаться, а не обращаться в собственную противоположность.

Следствие второе: действующая тенденция будет развиваться до тех пор, пока не начнется движение в обратном направлении.

Главная задача технического анализа - определить моменты изменения трендов на противоположное направление. С этой целью была разработана система устройства ценового графика, получившая название геометрии частей. Геометрия частей использовалась в техническом анализе с момента его возникновения (конец XIX - начало XX в.), но в неявном виде. Более чем через полвека эта концепция подтвердилась, и притом на самом высоком уровне - на уровне теоретической математики.

Идея геометрических частей и ее детальная разработка принадлежит математику Бенуа Мандельброту. Новаторство данной идеи заключается в том, что многие природные явления, считавшиеся ранее хаотичными, на самом деле таковыми не являются, они подчиняются особому виду геометрии - геометрии природы. В природе основой произвольного предмета часто служит не обыкновенная прямая, а определенная форма, состоящая, например, из отрезков и окружностей. Кроме того, мы наблюдаем особый вид симметрии: не справа налево и сверху вниз, а от составляющих меньшего к составляющим большего масштаба. Вследствие этого математическое описание сходно для абсолютно непохожих и, казалось бы, несопоставимых форм и вещей.

Таким образом, технический анализ приобрел сильного союзника в лице теоретической математики и обрел возможность сформулировать основной постулат: можно прогнозировать цены для всех рынков и любых периодов времени, от минуты до нескольких лет. При этом можно использовать одни и те же методики, поскольку и законы поведения, и структура ценовых графиков одни и те же.

В рамках технического анализа существует несколько методов: графические, методы математической аппроксимации и теория циклов.

Под графическими понимаются те методы, которые для прогнозирования используют наглядные изображения движения цен на рынке ценных бумаг. Эти методы возникли раньше остальных из-за простоты их применения. Максимум требуемых инструментов лист бумаги, ручка и линейка. Графические методы различаются в зависимости от того, на каком типе графиков они основаны. Например, классические фигуры строятся на линейных или гисто-граммных графиках, а особые способы построения ценовых графиков («японские свечи» и «крестики-нолики») привели к развитию отдельных направлений прогнозирования.

Методы математической аппроксимации бурно развивались последние 25 лет вместе с компьютерной техникой. Каждый из них очень сложно воплотить вручную. Для этого пришлось бы воспроизводить громоздкие вычисления для каждого отрезка времени ценового графика, а затем аккуратно наносить вычисленные значения на миллиметровую бумагу. С появление компьютера, подключенного к информационной сети, все проблемы решаются автоматически. Все, что требуется от аналитика, - это ввести исходные данные и сразу же проанализировать нужную кривую. Многие трейдеры используют их непосредственно в момент проведения торговой сессии, не вникая особенно в суть построения.

Теория циклов более развита в теоретическом отношении, чем на практическом уровне. Она исследует циклические колебания не только цен, но и природных явлений. Волновая теория Элиота - одна из самых успешных с точки зрения сбываемое™ прогноза. Эта теория в основном графическая, но использует детали методов аппроксимации и цикличности. С появлением информационных систем типа Reuter, Dow-Jones, Bloomberg, Tenfore задача трейдеров и аналитиков сильно упростилась. Не тратится драгоценное время на построение графиков, не ведется сложных расчетов по формулам на калькуляторе. Появилась возможность сопоставить несколько методов и творчески осмыслить полученную информацию.

Добавим, что честь систематизации методов и оформления технического анализа в качестве прикладной науки в большой степени принадлежит Дж. Мерфи и Р. Прехтеру.