Средние скользящие

Я стараюсь не идти вразрез со скользящими средними – иначе можно навредить самому себе (Мартин Шварц).

 

Наверное, самым популярным инструментом технического анализа среди трейдеров являются средние скользящие (Moving Average - MA). Одна из причин приобретения такой популярности состоит в том, что они являются индикаторами тренда в чистом виде и несмотря на свою простоту вполне справляются со своей задачей.

Скользящие средние сглаживают флуктуации рынка и краткосрочную волатильность, давая трейдеру понять, в каком направлении движется рынок. Когда формируется тренд, скользящая средняя приобретает наклон в направлении тренда, угол наклона показывает нам силу тренда.

Средние скользящие представляют собой эффективную структуру для исследования рынка и осуществления трейдинга в трех различных периодах развития тенденции: краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном.

Основные средние скользящие имеют свойство являться уровнями поддержки/сопротивления для цены и трейдеры используют это их свойство для открытия позиций, если получают подтверждение о благоприятной возможности для входа в рынок.

Средние скользящие относятся к числу запаздывающих индикаторов, т.е. они разворачиваются позднее, чем это делает цена.

Было создано много всевозможных типов и вариаций скользящих средних, но наибольшее распространение получили простые, взвешенные и экспоненциальные.

Простая скользящая средняя (Simple Moving Average –SMA) вычисляется путем усреднения цен на определенном промежутке времени. Для вычислений обычно берутся цены закрытия, но также можно использовать максимальные или минимальные цены или среднее всех трех.

Недостатком простых скользящих средних является то, что старые цены оказывают такое же влияние на средние скользящие, как и новые цены. Неожиданный поворот простых скользящих средних вовсе необязательно означает, что повернули текущие цены. Свежие цены могут вести себя относительно нейтрально, но при этом средняя скользящая резко повернула из-за того, что существенные цены были выброшены с другого конца данных.

Чтобы преодолеть эту проблему, трейдеры создали такие скользящие, которые сильнее реагируют на свежие цены и слабее на старые. Взвешенные скользящие средние отводят больше значения более свежим данным путем придания различного веса ценам каждого дня. Линия, полученная в результате, будет лучше откликаться на недавнюю рыночную активность, чем простая скользящая средняя. Среди множества различных взвешенных скользящих средних наибольшей популярностью пользуется экспоненциальная скользящая средняя (Exponential Moving Average – EMA). Значения весов убывают по экспоненте по мере удаления во времени от последнего периода. Используйте экспоненциальные скользящие средние для более длительных временных диапазонов; переходя к меньшему временному интервалу лучше применять простые средние скользящие.

Одной из проблем, характерных для скользящих средних, как и для любых других следующих за трендом индикаторов, является их неспособность не слишком отставать в реакции на развороты цены, сохраняя при этом желаемый сглаживающий эффект. Медленные скользящие средние хорошо сглаживают, однако всегда находятся на удалении от рынка, в то время как быстрые скользящие средние излишне чувствительны и очень часто меняют направление.

Существует еще один вид скользящих средних - смещенные скользящие средние, которые (Displaced Moving Averages - DMA) популяризовал Джо Ди Наполи в своей книге: «Торговля с использованием уровней Ди Наполи». Они создаются путем обычного вычисления скользящей средней и проецирования ее на будущее при помощи смещения на заданное число периодов.

Оптимальным я считаю использовать экспоненциальные скользящие средние.

 

Рис. 8.1 На рисунке показаны 21-периодные простая (МА21), экспоненциальная (ЕМА21) и 200-периодная экспоненциальная скользящие средние. Обратите внимание, с каким запаздыванием средние скользящие реагируют на повороты цен. Тем не менее EMA поворачивает всегда чуть раньше SMA, и в этом ее преимущество.

Трейдеры придают большое значение тому, где произошло закрытие относительно относительно средних скользящих. Закрытие предопределяет сигналы их торговых систем. Особое значение имеет 200-дневная скользящая средняя. Многие из них считают закрытие ниже 200 –дневной средней скользящей признаком медвежьего рынка, а выше – признаком бычьего рынка, и очень внимательно следят за пересечением этого важного уровня.

Подавляющее большинство торговых систем на основе скользящих средних основаны на пересечении их между собой.

Наиболее популярной торговой системой скользящих средних является система двух скользящих средних.

Она состоит из более продолжительной средней, которая служит для определения тренда, и более краткосрочной средней, которая дает торговые сигналы на пересечение с более долгосрочной средней. Момент – темп движения цены, растет, когда краткосрочная скользящая расходится с долгосрочной. Сигналы на покупку поступают, когда более короткая средняя пересекает снизу вверх более длинную, и на продажу, когда возникает противоположная ситуация.

Примером системы трех скользящих средних является популярный метод 4-9-18 средних скользящих Аллена, широко применявшийся в 70-80-ых годах. Третья скользящая средняя предоставляет преимущество нейтральной зоны, когда тренд еще не установился и торговать не следует.

В общем случае, когда рынок достиг дна, основным свидетельством изменения тренда служит пересечение снизу вверх 4-дневной и 18-дневной скользящих средних. Подтверждающий сигнал – пересечение 9-дневной с 18-дневной. Когда цены на вершине, предварительным сигналом возможного изменения тренда, который можно использовать для закрытия позиции, будет пересечение 4-дневной и 9-дневной. Разворот тренда завершится только тогда, когда обе скользящие средние – и 4-дневная и 9-дневная пересекут 18-дневную.

Многие трейдеры, использующие скользящие средние, заметили, что большинство дерганий возникает очень близко к началу тренда, и небольшая задержка вхождения поможет избежать большинства из них.

Результативность вхождения по сигналам пересечения скользящих средних можно улучшить, если использовать дополнительные фильтры, то есть оттягивать вхождение до того момента, когда будут выполнены какие-то дополнительные условия. Трейдер в этом случае ищет подтверждения, что пересечение скользящей средней не было случайным ценовым событием, а на самом деле является изменением тренда.

Это могут быть разные критерии: например величина прорыва за скользящую среднюю или определенное расстояние, на котором должна оказалась одна скользящая средняя от другой после пересечения. Еще одним вариантом такого фильтра может быть прорыв пика того дня, в который произошло пересечение.

Один из самых популярных и распространенных методов подтверждения: дождаться закрытия в направлении нового тренда.

Можно использовать и просто обычный временной фильтр: выждать определенное количество ценовых баров после пересечения перед вхождением в торговлю в новом направлении. Если цена осталась на новой стороне скользящей средней в течение этого временного периода, то можно сделать вывод, что сигнал был правильным. Очевидно, что это период ожидания не должен быть очень большим, иначе основная часть движения будет пропущена.

Практически любая комбинация скользящих средних прибыльна на трендовом рынке, и практически не существует комбинаций, приносящих доход на нетрендовом рынке. Таким образом не имеет большого значения, какую комбинацию средних скользящих использовать. Большинство рынков проводит большую часть времени в боковом движении, а такой рынок способен погубить любую, подобранную самым тщательным образом систему скользящих средних. Поэтому задача тех трейдеров, которые используют различные методы пересечения скользящих средних, состоит не в поиске идеальных комбинаций скользящих средних, а в нахождении способа определения трендовости рынка.