Однако, какой бы ни была временная структура, базовые концепции их использования остаются приблизительно одинаковыми.

Каждая временная структура имеет свои задачи, и эти задачи вместе с инструментами, используемыми для их достижения меняются от трейдера к трейдеру.

В долгосрочной временной структуре вы делаете ваш предварительный анализ. Это среда, в которой вы определяете свой общий взгляд в будущее и делаете наметки своего торгового плана. Для инвесторов с более удаленными горизонтами важное значение имеют валютно-финансовая и денежно-кредитная политика, показатели ВВП и уровень безработицы, для участников рынка, открывающих позиции продолжительностью от нескольких часов до нескольких дней или 1-2 недель важными факторами может быть расположение 200-дневной скользящей средней, отбор сильных или слабых акций, максимумы и минимумы, направление и сила тренда, новостной поток.

В среднесрочной временной структуре вы планируете ваши сделки.. Это временная структура служит для непосредственного выбора акций и подготовки к осуществлению сделок на графиках соответствующего временного масштаба. Здесь долгосрочные инвесторы будут анализировать тренды, волатильность, технические индикаторы и межрыночные корреляции. Краткосрочные инвесторы могут интересоваться уровнями поддержки и сопротивления, ценовыми каналами, объемом торгов и т.д.

Краткосрочной является временная структура,, которую вы используете при размещении ордеров и поиске оптимальных моментов для открытия и закрытия позиций. Здесь оцениваются технические факторы, ведется поиск сигналов, оценивается потенциальная прибыль сделки и риск.

Ошибки, связанные с неправильным применением временных структур, очень распространены у начинающих трейдеров и отбирают гораздо больше денег, чем любые другие ошибки. Позиция, имеющая хороший потенциал в одних временных рамках, может принести потери в более длительном или более коротком временном диапазоне. Необходимо обязательно исследовать характерные особенности ценового графика во всех временных диапазонах, имеющих отношение к проводимой сделке.

Ценовые разрывы

Скачок цены выше или ниже закрытия предыдущего дня называется ценовым разрывом или гэпом. Если цена до конца торговой сессии не возвращается к цене закрытия предыдущего дня, такой ценовой разрыв называется незакрытым ценовым разрывом или гэпом.

Старая трейдерская мудрость гласит о том, что гэпы заполняются. Тем не менее некоторые гэпы не заполнились по сей день и не заполнятся никогда, а некоторые ценовые разрывы заполняются так медленно, что, как заметил Томас Демарк, к моменту их заполнения трейдер может оказаться без гроша в кармане.

Ценовые разрывы или гэпы возникают как реакция на какие-то важные новости или события, которые приводят к возникновению внезапного дисбаланса между спросом и предложением.

Наиболее часто ценовые разрывы возникают при открытии сессии как реакция на события, произошедшие за то время, что торги были закрыты. Некоторые разрывы возникают из-за разницы во времени. Пока биржа была закрыта, на торгах этим инструментом на другой торговой площадке сложилась новая цена и рынок реагирует на это изменение.

Характер ценового разрыва определяется его местонахождением, протяженностью и объемом сделок.

Гэпы могут проявляться и в направлении основной тенденции, и в противоположном направлении. Сильные гэпы, появляющиеся в конце мощных ралли и падений, дают сигнал на завершение текущей тенденции. Большой объем, возникающий при этом, свидетельствует о появлении большого количества участников, готовых зафиксировать имеющуюся прибыль или открыть позиции против основного тренда.

Длинные свечи обычно предопределяют быстрое следование цены в направлении разрыва. Короткие свечи свидетельствуют о надвигающемся боковом диапазоне цен или об откате.

Самые крупные гэпы возникают на медвежьих рынках, что не удивительно, т.к. чувство страха – самое сильное из чувств. Гэп в направлении контртренда является предвестником сильного разворота.

Большинство шоковых новостей, поступающих на рынок, появляется как раз вблизи важных уровней максимума или минимума. Внезапный прорыв в противоположном тренду направлении после сильного ралли генерирует сильный страх и может разжечь такое поведение рыночной толпы, которое приведет к существенному снижению цены.

Будьте осторожны при открытии длинной позиции в нисходящем гэпе. Неправильный выбор момента открытия подобной позиции может оказаться смертельно опасным для вашего счета.

Гэпы при открытии торговой сессии привлекают участников, но чтобы использовать их в свою пользу, необходим большой практический опыт. Манипуляции с внебиржевыми котировками могут ввести в заблуждение неопытных участников, которые выставляют опрометчивые ордера в предторговый период и затем с ужасом наблюдают, как рынок молниеносно развернулся и открытая позиция начинает приносить убыток. Гэпы на открытии – излюбленный прием инсайдеров и маркетмейкеров, чтобы высадить из рынка нежелательных пассажиров или закрыть слишком активных «плечевиков». Бывают такие случаи, например, 22 января 2007 года, когда на открытии несколько тысяч лотов, брошенных по рынку практически в пустой стакан относительно ликвидной бумаги, обваливают цену на десятки процентов (смотрите рисунок 9.7).

Плохие новости дают маркетмейкерам возможность вызвать движение цен, приводящее к срабатыванию стоп-лоссов и закрытию маржинальных позиций, и после покупок акций по сниженным ценам внезапно инициировать ралли и вернуть первоначальную цену.

Обязательно проверяйте новости для оценки истинной важности шоковых событий на рынке.