И что еще более важно , мы теперь сможем определить всегда и для всех рынков, направлен ли тренд, основанный на ценовой структуре вверх или вниз.
Кроме того, эти разворотные точки являются самыми важными уровнями поддержки и сопротивления – возле них разворачиваются самые яростные битвы между рыночными быками и медведями. Эти точки также являются местами массового скопления стоп-ордеров и их пробитие может вызвать сильнейший скачок цены. Временная структура Одно из наиболее удивительных свойств рынка состоит в том, что аналогичные ценовые фигуры могут повторяться в любых временных рамках, от поминутного хода торгов до изменений, происходящих на месячных графиках и наблюдаемых долгосрочными инвесторами. Другими словами, ценовые фигуры и другие технические инструменты, которые исследователи графиков используют для анализа в одних временных рамках, могут быть с легкостью использованы для анализа, проводимого в других временных рамках. Рынки повторяют себя в любых масштабах. Так что если мы уберем подписи из любого графика, оставив в нем лишь движение цен, то мы все равно сможем провести по меньшей мере начальный анализ происходящего. Опять же существуют определенные различия для разных временных периодов и разных рынков, но теории, на которых основывается анализ, остаются прежними. Существуют две основные техники шкалирования ценовых осей. Наиболее распространенным является арифметическое шкалирование, где каждое деление ценовой оси равноудалено и представляет равное количество измеряемой величины. Гораздо более информативными являются логарифмические шкалы. В этой системе равное расстояние в любом месте ценовой оси представляет собой равное процентное изменение, а не равное изменение в пунктах. Для крупных временных масштабов следует использовать логарифмическую временную шкалу, поскольку использование арифметической шкалы сильно искажает реальную картину ценового движения. Одним из важных преимуществ логарифмического шкалирования состоит в том, что оно привлекает взор к правильной оценке соотношения риск/вознаграждение вне зависимости от уровня цены.
Рис. 7.2 Метод 3 диапазонов дает нам картину ценового движения в различных временных диапазонах.
Для описания ценового движения принято использовать три временных интервала: краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный. Такой подход получил название «метод трех диапазонов» (метод 3D), он логично вытекает из теории Доу, которая также рассматривает ценовое движение в трех различных временных рамках. Каждый трейдер будет ассоциировать эти термины со своими собственными временными горизонтами. Временная структура, являющаяся для одного трейдера краткосрочной, для другого может быть долгосрочной. Например, для дейтрейдера краткосрочной структурой является 5-минутные графики, среднесрочной – 15-минутные, а долгосрочной – 60-минутные графики. С начала 80-ых годов временные структуры сдвигаются в сторону более краткосрочных. Если до конца семидесятых годов общепринятым было называть краткосрочными дневные графики, среднесрочными недельные графики, а долгосрочными месячные графики, то сейчас даже институциональные инвесторы изучают движение цен на 60-минутных графиках. Возможные комбинации временных структур для различных участников рынка приведены в таблице:
|
