Анализ эффективности и деловой активности предприятия

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности используют два способа отражения результатов деятельности предприятия: сопоставление результата деятельности с величиной авансированных ресурсов или с величиной их потребления (затрат) в процессе производства. Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста.

Экономический рост может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Если на предприятии происходит преимущественный рост продукции по сравнению с темпами роста ресурсов, то это свидетельствует о преимущественно интенсивном развитии предприятия.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости капитала. Этот показатель свидетельствует прежде всего о деловой активности предприятия. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

 

 

Формула показывает, что прибыльность средств предприятия или источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (рентабельность продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников.

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей интенсивности использования средств предприятия и его деловой активности, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

· общий коэффициент оборачиваемости;

· продолжительность одного оборота;

· коэффициент оборачиваемости мобильных средств;

· коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов;

· коэффициент оборачиваемости готовой продукции;

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

· фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов;

· коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Анализ этих коэффициентов позволит проследить, на каких стадиях произошло замедление оборачиваемости капитала и за счет чего снизилась деловая активность предприятия.

В вышеприведенной формуле не конкретизирован вид прибыли, которая используется для расчетов. На самом деле можно использовать балансовую прибыль, прибыль от реализации товарной продукции (работ, услуг), чистую прибыль. В качестве среднегодовой суммы капитала могут быть использованы: итог баланса, величина оборотных активов, материальных мобильных средств, готовой продукции, основных средств, собственных средств и т. д., и, следовательно, в анализе экономической эффективности работы предприятия будут участвовать показатели рентабельности всего капитала фирмы, оборотных активов, готовой продукции, основных средств и т. д.

Формула указывает пути повышения рентабельности средств или их источников: при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, низкое условие активности предприятия компенсируется только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию.

Деловая активность акционерных предприятий в мировой практике характеризуется степенью устойчивости экономического роста предприятия с помощью показателя устойчивости экономического роста.

 

 

Он показывает какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия. Для оценки влияния различных факторов на устойчивость экономического роста эту формулу преобразуют в модель, которая отражает воздействие как производственной, так и финансовой деятельности предприятия на анализируемый показатель и тогда она приобретает вид:

 

 

Предприятие имеет возможность использовать определенные экономические рычаги воздействия на рост этого коэффициента; снижение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, получение экономически оправданных займов и кредитов.

 

Вопросы для самоконтроля:

1. Дайте характеристику основных этапов финансового анализа.

2. Перечислите основные направления использования прибыли предприятия.

3. Какова связь между размером прибыли предприятия его затратами и объемом реализации?

4. Для чего необходим анализ финансовой устойчивости?

5. Что позволяет оценить анализ платежеспособности предприятия?

6. Что понимается под деловой активностью предприятия?

7. Для чего необходим факторный анализ?

 

ТЕМА 5. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1. Рынок ценных бумаг как объект инвестиционной деятельности.

2. Портфель финансовых активов предприятия.

3. Проблема выбора инвестиционной стратегии.