ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ
Авуары – различные активы (денежные средства, чеки, векселя, переводы, аккредитивы), за счет которых могут быть произведены платежи и погашены обязательства их владельцев; средства банка в иностранной валюте, ценных бумагах, золоте, находящиеся на хранении в банках-корреспондентах (банках, выполняющих на основе корреспондентского договора поручения друг друга по платежам и расчетам через специально открытые ими счета в третьем банке).
Агрессивная инвестиционная политика - политика инвестирования, направленная на максимизацию дохода от вложений в текущем периоде, невзирая на высокий уровень инвестиционного риска.
Агрессивная политика управления оборотными активами – политика, при которой предприятие не ставит никаких ограничений в наращивании текущих активов, держит значительные средства, имеет большие запасы сырья и, стимулируя покупателей, увеличивает дебиторскую задолженность.
Агрессивный инвестиционный портфель – инвестиционный портфель, состоящий, как правило, из ценных бумаг и других финансовых инструментов, сформированный по критерию максимизации дохода или роста, характеризующихся высоким уровнем портфельного риска.
Активы – экономические ресурсы компании (фирмы) в форме основного и оборотного капитала, нематериальных средств, используемые в производственной деятельности с целью получения дохода.
Активный рынок – рынок, которому присущи следующие условия: - в любое время можно найти заинтересованных продавцов и покупателей; - информация о рыночной цене является общедоступной. - предметы, которые продаются и покупаются на этом рынке, являются однородными;
Акционерное общество – компания, созданная юридическими лицами, имеющая уставной фонд, разделённый на определённое число акций равной номинальной стоимости и несущая ответственность по своим обязательствам только имуществом общества. Акционерное общество может быть открытого (если акции распространяются путём открытой подписки или купли-продажи на фондовых биржах) или закрытого (акции которого не могут распространяться свободно) типа. Деятельность акционерных обществ в Украине регулируется законом “О хозяйственных товариществах” от 19 сентября 1991 года.
Акция – ценная бумага, удостоверяющая участие её владельца в формировании уставного фонда акционерного общества открытого или закрытого типа и дающая право на получение соответствующей доли его прибыли в форме дивиденда. Различают акции: - именные, - на предъявителя, - привилегированные, - простые. Порядок выпуска и обращения акций в Украине регулируется законом “О ценных бумагах и фондовой бирже” от 18 июля 1991 года.
Акция роста – акция растущей компании, находящейся на ранних стадиях своего жизненного цикла.
Амортизационная политика – политика компании (фирмы) предусматривающая выбор соответствующих методов амортизации долгосрочных активов (метод прямолинейной амортизации, метод ускоренной амортизации и т.п.), способствующая снижению налогооблагаемой базы, ускоренному формированию собственных инвестиционных ресурсов и т.п. Амортизация материальных активов – постепенное списание стоимости долгосрочных материальных активов (основных фондов), связанное с их физическим и моральным износом. По разным видам долгосрочных материальных активов (основных фондов) установлены различные нормы амортизации в процентах к их стоимости.
Амортизация нематериальных активов – постепенное списание стоимости нематериальных активов в процессе их использования в производственном процессе. Нормы списания нематериальных активов компании (фирмы) устанавливают самостоятельно в пределах срока их полного использования до 10 лет.
Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка – изучение особенностей инвестиционного рынка или отдельных его сегментов и тех изменений, которые происходят на нём в момент наблюдения в сравнении с предыдущим периодом.
Анализ чувствительности реагирования – изучение степени влияния отдельных факторов на изучаемый показатель путём поэтапной подстановки различных значений этих факторов. В инвестиционном менеджменте такой анализ проводится при оценке уровня инвестиционного риска.
Андеррайтер – лицо, организующее подписку на ценные бумаги.
Андеррайтинг – покупка группой инвестиционных дилеров, называемых андеррайтерами, новых выпусков ценных бумаг с целью последующей их продажи более мелкими партиями.
Аннуитет – срочный (с определенным ограниченным сроком) или бессрочный (с теоретически неограниченным сроком или очень большим сроком) денежный поток одинаковых по величине платежей, учитывающий время поступления платежа – в начале интервала (пренумерандо) или в конце каждого интервала (постнумерандо).
Антисипативный способ начисления процентов – проценты начисляются в начале каждого интервала начисления. Сумма процентных платежей определяется исходя из наращенной суммы.
Антисипативная процентная ставка – выраженное в процентах отношение суммы дохода, выплачиваемого за определенный интервал, к величине наращенной суммы, полученной по прошествии этого интервала.
Аренда – предоставление имущества во временное пользование за определённую плату. Различают: - аренду помещений; - аренду машин и оборудования. В свою очередь, аренда машин и оборудования подразделяется на: - долгосрочную (лизинг), - среднесрочную (хайринг), - краткосрочную (рентинг).
Афилированное лицо инвестиционного фонда или инвестиционной компании – группа лиц, состоящая из инвестиционного управляющего, основателей, а также участников инвестиционного фонда (инвестиционной компании), каждый из которых владеет не менее чем 25 процентами инвестиционных сертификатов. Порядок контроля деятельности афилированных лиц в Украине установлен Указом Президента “Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях” от 19 февраля 1994г.
Балансовая (валовая) прибыль – прибыль компании (фирмы) до вычета из неё налоговых и других обязательных платежей.
Балансовая (“книжная”) стоимость акции – размер акционерного капитала и резервного фонда компании по балансу, приходящийся на одну акцию. Этот показатель характеризует обеспеченность акции реальными средствами компании.
Банкротство – установленная в судебном порядке финансовая несостоятельность определённого юридического или физического лица, т.е. его неспособность осуществлять расчёты по своим обязательствам. В Украине все процедуры, связанные с банкротством, регулируются законом “О банкротстве” от 14 мая 1992г.
Бегство капитала – перевод капитала в значительных размерах в страны с более благоприятным инвестиционным климатом с целью избежания высокого налогообложения, негативных последствий инфляции, риска экспроприации и т.п. Основной целью бегства капитала являются более выгодные и гарантированные условия его помещения в избранных странах.
Безопасная ставка – это процентная ставка, которая выплачивается на нерискованные активы или те, которые имеют гарантированный доход. Безопасная ставка является определителем для оценки рискованности других активов.
Безрисковые инвестиции – помещение капитала в объекты инвестирования, по которым отсутствует риск возможных финансовых потерь. В практике США и ряда развитых европейских стран к таким объектам инвестирования относят обычно государственные правительственные облигации.
Безрисковая норма доходности – норма доходности по инвестициям без риска потери капитала и дохода. Этот показатель используется обычно как основа при расчёте премии за инвестиционный риск.
Бенчмаркинг - это способ изучения деятельности других хозяйствующих субъектов и, прежде всего, своих конкурентов с целью использования их положительного опыта и их достижений в своей собственной работе.
Бета и бета-коэффициент – показатель риска доходов от акций в сопоставлении с риском, определенным общей рыночной ставкой дохода. Бета равная 1,0 показывает, что уровень риска отвечает общерыночному; бета ниже 1,0 показывает, что акции менее рискованные, а бета выше 1,0 показывает, что акции более рискованные, чем общерыночный показатель.
Бизнес-план – основной документ, представляемый инвестору по реальному инвестиционному проекту, в котором в краткой форме, в общепринятой последовательности разделов излагаются главные характеристики проекта. Бизнес-план призван убедить инвестора в эффективности намечаемых инвестиций.
Биржевой курс – последняя цена, по которой различные объекты инвестирования (ценные бумаги, объекты недвижимости, драгоценные металлы и т.п.) продавались-покупались на соответствующей бирже.
Брутто-результат эксплуатации инвестиций – прибыль до вычета амортизации, финансовых издержек по заемным средствам и налога на прибыль.
Будущая стоимость денег – стоимость, инвестированная в настоящий момент и которую они (средства или деньги) будут иметь через определенный период с учетом процентной ставки. Бухгалтерская амортизация – систематическое распределение стоимости необоротных активов, которая амортизируется на протяжении срока их коммерческого использования.
Бюджетирование – составная часть финансового планирования, т.е. процесса определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов.
“Бык” – участник биржевых торгов, заключающий спекулятивные сделки в расчёте на предстоящее повышение цен на объект сделки (ценные бумаги, объекты недвижимости и т.п.).
“Бычий рынок” – состояние конъюнктуры рынка, характеризующееся повышением цен на нём.
Бюджет – финансовый план краткосрочного периода (до 1 года), отражающий расходы и поступление средств, связанные с реализацией инвестиционного проекта.
Бюджетирование – разработка бюджета расходов и поступления средств в процессе оперативного управления реализацией инвестиционного проекта.
Валовая маржа – разница между выручкой от реализации и переменными затратами.
Валовой доход – доход компании (фирмы) от реализации продукции (товаров, услуг) до уплаты налогов, входящих в цену продукции (налога на добавленную стоимость, акцизного сбора).
Валовые инвестиции – общий объём средств, инвестированных в новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных запасов в определённом периоде.
Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны на определённую дату.
Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Варрант – ценная бумага, дающая право купить или продать фиксированную сумму финансовых инструментов в течение определенного периода.
Венчур - это вид вложения капитала, который пока не приносит устойчивого дохода, но, возможно, скоро будет приносить его. Это рисковое вложение капитала в такой вид, который может со временем, стать устойчивым и превратиться в профит. Венчурный капитал – инвестиции в венчурные (рисковые) проекты, для которых характерны освоение новых технологий, новых видов продукции или услуг. Главной особенностью таких инвестиций является необязательность их возврата.
Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Взаимный фонд – филиал инвестиционной компании, который от её имени осуществляет совместное инвестирование. Порядок создания и деятельности взаимных фондов в Украине регулируется Указом Президента “Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях” от 19 февраля 1994 года.
Внешние источники формирования инвестиционных ресурсов – заёмные и привлечённые источники финансирования реализации инвестиционных программ (проектов).
Внешняя среда – внешние условия и факторы осуществления инвестиционной деятельности, независящие от компании (фирмы). Внешняя среда подробно изучается инвестором в процессе разработки инвестиционной стратегии.
Внутренние источники формирования инвестиционных ресурсов – собственные источники финансирования реализации инвестиционных программ (проектов). К числу основных внутренних источников относится подлежащая капитализации часть чистой прибыли компании (фирмы), а также сумма амортизационных отчислений (амортизационный фонд).
Внутренняя норма доходности – один из важнейших показателей оценки эффективности инвестиций. Она показывает такое значение нормы доходности, при котором дисконтированные притоки по проекту равны дисконтированным оттокам и при этом чистый приведенный доход равен нулю.
Выкупной фонд – формируемые путём регулярных отчислений средства, предназначенные для выкупа в намеченный срок ранее эмитированных ценных бумаг (облигаций, сберегательных сертификатов и т.п.).
Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
Государственные инвестиции – инвестиции, осуществляемые государственными и местными органами власти (управления) за счёт средств бюджета, внебюджетных фондов, заёмных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счёт собственных и заёмных средств.
Граница покрытия постоянных затрат и доходов – цена продажи без учета переменных затрат.
График инвестиций – общий объём инвестиций, распределённый по конкретным срокам инвестирования. Такой график составляется при разработке бизнес-плана и оперативного плана реализации инвестиционного проекта.
Гудвилл – разница между рыночной и балансовой стоимостью компании (фирмы). Стоимость гудвилла характеризует не отражаемые в балансе нематериальные активы в виде репутации фирмы, завоёванные ею маркетинговые позиции на рынке, отработанность внутренней технологии деятельности и другие неосязаемые активы, способные приносить дополнительную прибыль. В зарубежной практике стоимость гудвилла часто включается в баланс реализуемой компании (фирмы).
Дебитор – юридическое или физическое лицо, имеющее задолженность данному предприятию, организации, учреждению или гражданину.
Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающаяся предприятию, организации, учреждению, предпринимателю от физических или юридических лиц в результате хозяйственных отношений с ними.
Денежное обязательство - обязательство должника заплатить кредитору определенную денежную сумму в соответствии с гражданско-правовым договором и на других основаниях, предусмотренных гражданским законодательством Украины. Состав и размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и предоставленные услуги, сумма кредитов с учетом процентов, которые обязан уплатить должник, определяются на день подачи в арбитражный суд заявления о возбуждении производства по делу о банкротстве.
Денежный поток - основной показатель, характеризующий эффект инвестиций в виде возвращаемых инвестору денежных средств. Основу денежного потока по инвестициям составляют чистая прибыль и сумма амортизации материальных и нематериальных активов.
Декурсивная процентная ставка – выраженное в процентах отношение суммы начисленного за определенный интервал дохода к сумме, имеющейся на начало данного интервала.
Декурсивный способ начисления процентов - проценты начисляются в конце каждого интервала начисления. Их величина определяется исходя из величины предоставляемого капитала.
Дескриптивные модели (модели описательного характера) – построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах (вертикальном и горизонтальном), система аналитических коэффициентов.
Депозит – денежные или другие виды активов, помещённые на хранение в финансово-кредитные учреждения.
Депозитарий – учреждение, принимающее на хранение деньги, документы, ценные бумаги или другие ценности.
Депозитарий инвестиционного фонда – юридическое лицо, осуществляющее ответственное хранение активов, обслуживание операций с активами инвестиционного фонда и учёт движения активов фонда на основании депозитного договора. Деятельность депозитария инвестиционного фонда в Украине регулируется Указом Президента “Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях” от 19 февраля 1994 года.
Депозитный процент – сумма дохода, получаемого инвестором при передаче на хранение денежных средств, в соответствии с установленной ставкой процента.
Депрессия – одна из стадий экономического цикла, характеризующаяся продолжительным спадом деловой, в т.ч. инвестиционной активности.
Диверсификация инвестиций – вид инвестиционной стратегии компании (фирмы), направленный на расширение или изменение её инвестиционной деятельности. Различают: отраслевую, региональную и другие формы диверсификации инвестиций.
Дивиденд, дивидендный доход – часть прибыли акционерного общества, ежегодно (или с другой периодичностью) распределяемая между акционерами в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их владении.
Дивидендная политика – политика распределения чистой прибыли акционерного общества, определяющая соотношение выплачиваемой в виде дивидендов и капитализируемой её части. Дивидендная политика может предусматривать выплату дивидендов на акцию в стабильном размере, постоянно растущем размере и т.п.
Дисконтирование – метод приведения будущей стоимости денег к их стоимости в текущем периоде (к настоящей стоимости денег).
Дисперсия – отклонение конкретных величин от среднего их значения в квадрате. Показатель дисперсии используется в инвестиционном менеджменте для количественной оценки инвестиционных рисков.
Дифференциал – разница между экономической рентабельностью активов и средней расчетной ставки процента по заемным средствам.
Доверитель имущества – юридическое или физическое лицо, передающее доверительному обществу (трастовой компании) полномочия владельца принадлежащего ему имущества в соответствии с условиями заключённого между ними договора.
Доверительное общество (трастовая компания) – общество с дополнительной ответственностью, которое осуществляет представительскую деятельность (включая инвестиционную деятельность) в соответствии с договором, заключённым доверителями имущества, касающимся реализации их прав собственников.
Долгосрочные активы – материальные и нематериальные активы компании со сроком службы (периодом использования) более одного года. К долгосрочным активам относятся основные фонды, незавершённые капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения во всех формах и другие аналогичные активы.
Долгосрочные пассивы – все виды заёмных средств со сроком погашения основной суммы долга свыше одного года.
Должник - субъект предпринимательской деятельности, неспособный исполнить свои денежные обязательства перед кредиторами, в том числе обязательства по уплате налогов и сборов (обязательных платежей), в течение трех месяцев после наступления установленного сроках уплаты.
Досудебная санация - система мероприятий по возобновлению платежеспособности должника, которые может осуществлять собственник имущества (орган, уполномоченный управлять имуществом) должника, инвестор, в целях предупреждения банкротства должника путем реорганизационных, организационно-хозяйственных, управленческих, инвестиционных, технических, финансово-экономических, правовых мероприятий в соответствии с законодательством до начала возбуждения производства по делу о банкротстве.
Дробление акций – приём, используемый акционерными компаниями, заключающийся в эмиссии дополнительного количества обычных акций без увеличения суммы оплаченного акционерного капитала, в результате которого происходит увеличение числа акций у держателей при пропорциональном уменьшении их номинальной и рыночной стоимости. Этот приём эффективен по акциям с высокой рыночной стоимостью – его применение позволяет активизировать оборот и повысить ликвидность акций за счёт привлечения к покупке акций мелких инвесторов.
Дюпоновская система финансового анализа – система углублённого анализа финансовой деятельности компании (фирмы), предусматривающая разложение показателя “прибыльности активов” на ряд других показателей его формирования, взаимосвязанных в его системе. В инвестиционном менеджменте Дюпоновская система финансового анализа используется в процессе оценки инвестиционной привлекательности действующих компаний (фирм).
Жизненный цикл инвестиций – общий период времени от начала вложения средств в реальный инвестиционный проект до последующего существенного инвестирования в действующий объект. Обычно жизненный цикл инвестиций разделяют на две основные стадии: - период инвестирования до начала эксплуатации объекта; - период эксплуатации нового объекта до начала последующего существенного инвестирования в его реконструкцию или техническое перевооружение.
Жизненный цикл компании (фирмы) – общий период времени от начала деятельности компании (фирмы) до естественного прекращения её существования или возрождения на новой основе (с новым составом владельцев и управляющего персонала; с принципиально новой продукцией, технологией и т.п.). В теории жизненного цикла компании (фирмы) выделяют обычно шесть основных стадий: - “рождение”; - “детство”; - “юность”; - “ранняя зрелость”; - “окончательная зрелость”; - “старение”. В инвестиционном менеджменте определение стадии жизненного цикла компании (фирмы) необходимо при оценке её инвестиционной привлекательности или инвестиционных качеств эмитируемых ею ценных бумаг, в первую очередь акций.
Жизненный цикл отрасли – общий период времени от начала зарождения отрасли до завершения её существования (при выпуске продукции, подверженной существенному влиянию научно-технического прогресса) или до вступления в окончательную зрелость (при выпуске продукции, потребность в которой стабильна). В теории жизненного цикла отрасли выделяют обычно пять основных стадий: - “рождение”; - “рост”; - “расширение”; - “зрелость”; - “спад” или “окончательная зрелость”.
В инвестиционном менеджменте определение стадии жизненного цикла отрасли связано с оценкой инвестиционной привлекательности отдельных объектов реального или финансового инвестирования, а также в процессе отраслевой диверсификации инвестиционной деятельности.
Заёмные источники формирования инвестиционных ресурсов – привлекаемые для реализации инвестиционного портфеля на кредитной основе денежные средства и другое имущество. К числу основных видов заёмных источников формирования инвестиционных ресурсов относятся долгосрочные кредиты банков; средства, полученные от эмиссии облигаций; имущество, привлекаемое на основе инвестиционного лизинга и селенга.
Закрытый инвестиционный фонд – фонд, созданный на определённый срок и осуществляющий расчёты по инвестиционным сертификатам лишь после истечения срока деятельности инвестиционного фонда. Порядок создания и деятельности закрытых инвестиционных фондов в Украине регулируется Указом Президента “Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях” от 19 февраля 1994 года.
Залог – способ обеспечения кредитных обязательств. Предметом залога может быть имущество и имущественные права. Отношения, связанные с залогом регулируются в Украине законом “О залоге” от 2 октября 1992 года.
Запас финансовой прочности – разница между фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности.
Затраты – расходы, которые несёт компания (фирма) в процессе осуществления своей деятельности. Выделяют затраты: - долгосрочные (связанные с осуществлением капитальных вложений, приобретением долгосрочных финансовых активов и т.п.); - текущие (представляющие собой издержки производства, издержки обращения, а также включаемые в их состав налоговые платежи). В свою очередь в составе текущих затрат выделяют постоянные и переменные затраты.
Z – счет Альтмана – интегральный показатель, используемый для ранней диагностики предстоящей угрозы банкротства.
Издержки вмененные – затраты, которые несет предприятие вследствие неальтернативного использования ресурсов и, тем самым, лишается возможности использовать их в другой деятельности.
Износ основных фондов – постоянная утрата основными фондами своей потребительской стоимости в результате перенесения ее на вновь созданный продукт.
Имидж компании – образ компании и представления её клиентов (покупателей), а также коммерческих контрагентов. Высокий имидж компании может быть оценен в форме гудвилла. В инвестиционном менеджменте показатель имиджа компании используется при оценке её инвестиционной привлекательности или инвестиционных качеств эмитируемых ею ценных бумаг.
Инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, помещаемых в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.
Инвестиции с фиксированным доходом – вложение капитала в объекты инвестирования с заранее предусмотренной фиксированной ставкой доходности. К числу таких объектов инвестирования относятся купонные облигации, сберегательные сертификаты, привилегированные акции и другие.
Инвестиционная декларация – составная часть устава инвестиционного фонда, в которой определены основные направления и ограничения его деятельности; порядок выпуска, продажи и выкупа инвестиционных сертификатов, а также другие вопросы деятельности фонда.
Инвестиционная деятельность – совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций. Общие правовые, экономические и социальные условия инвестиционной деятельности на территории Украины регулируются законом “Об инвестиционной деятельности” от 18 октября 1991 года.
Инвестиционная инфраструктура – наиболее важные отрасли экономики, учреждения и средства, непосредственно обеспечивающие процесс бесперебойного осуществления инвестиций.
Инвестиционная компания – торговец ценными бумагами, который, кроме ведения других видов деятельности, может привлекать средства для осуществления совместного инвестирования путём эмиссии и размещения ценных бумаг (включая инвестиционные сертификаты). Создание и деятельность инвестиционных компаний в Украине регулируется Указом Президента “Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях” от 19 февраля 1994 года.
Инвестиционная привлекательность компаний (фирм) – интегральная характеристика отдельных компаний (фирм) – объектов предстоящего инвестирования с позиций перспективного развития, объёма и перспектив сбыта продукции, эффективности использования активов и их ликвидности. Оценка инвестиционной привлекательности компаний (фирм) осуществляется при помощи методов маркетингового и финансового анализа и используется в процессе формирования инвестиционного портфеля.
Инвестиционная привлекательность отраслей – интегральная характеристика отдельных отраслей экономики с позиций перспективности развития, доходности инвестиций и уровня инвестиционных рисков. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных отраслей осуществляется при разработке инвестиционной стратегии компании (фирмы) и отраслевой диверсификации её инвестиционного портфеля.
Инвестиционная привлекательность регионов – интегральная характеристика отдельных регионов страны с позиции инвестиционного климата, уровня развития инвестиционной инфраструктуры, возможностей привлечения инвестиционных ресурсов и других факторов, существенно влияющих на формирование доходности инвестиций и инвестиционных рисков. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных регионов осуществляется при разработке инвестиционной стратегии компании (фирмы) и региональной диверсификации её инвестиционного портфеля.
Инвестиционная программа – обособленная часть реализуемого инвестиционного портфеля компании (фирмы), сформированная по отраслевому, региональному или иному признаку в целях удобства управления. Инвестиционная программа включает обычно ряд реализуемых инвестиционных проектов (например, инвестиционная программа жилищного строительства, переработки сельскохозяйственной продукции, создания социальной инфраструктуры и т.п.).
Инвестиционная стратегия – формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности компании (фирмы) и выбор наиболее эффективных путей их достижения.
Инвестиционные качества ценных бумаг – интегральная характеристика отдельных видов ценных бумаг с позиций их доходности, риска и ликвидности. Инвестиционные товары – строительные материалы, машины и механизмы, строительные технологии (в форме патентов, лицензий, “ноу-хау”); типовые строительные проекты и т.п., используемые в процессе осуществления реальных инвестиций.
Инвестиционный банк – банк, специализирующийся на финансировании инвестиционной деятельности своих клиентов путём передачи им долгосрочных кредитов (ссуд).
Инвестиционный климат страны – система правовых, экономических и социальных условий инвестиционной деятельности в стране, оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков.
Инвестиционный менеджмент – процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности компании (фирмы).
Инвестиционный налоговый кредит – форма отсрочки уплаты в бюджет начисленных налоговых сумм при использовании определённой части прибыли на инвестирование. На Украине такой налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на доходы – за его использование взимается плата в размере 0,5 учётной ставки Национального банка, действующая в день получения кредита.
Инвестиционный портфель – сформированный компанией (фирмой) с учётом её инвестиционных целей перечень объектов реального и финансового инвестирования.
Инвестиционный проект – объект реального инвестирования, намечаемый к реализации в форме приобретения, нового строительства, расширения, реконструкций и т.п. на основе рассмотрения и оценки бизнес-плана.
Инвестиционный риск – вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (в форме снижения или полной потери доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределённости условий инвестиционной деятельности. Различают инвестиционный риск: - систематический и несистематический; - реального и финансового инвестирования; - экономический, политический, социальный, экологический и других видов. Наиболее существенную роль в инвестиционном менеджменте играет оценка систематического и несистематического рисков.
Инвестиционный рынок – совокупность экономических отношений, складывающихся между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг, а также объектов инвестирования во всех его формах.
Инвестиционный сертификат – ценная бумага, выпускаемая исключительно инвестиционным фондом или инвестиционной компанией и дающая право его владельцу на получение дохода в виде дивидендов. Порядок выпуска и обращения инвестиционных сертификатов в Украине регулируется Указом Президента “Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях” от 19 февраля 1994 года.
Инвестиционный управляющий – торговец ценными бумагами, с которым заключено соглашение об управлении инвестиционным фондом. Инвестиционный управляющий входит в состав афилированных лиц инвестиционного фонда.
Инвестиционный фонд – юридическое лицо, основанное в форме акционерного общества, осуществляющее исключительную деятельность в сфере совместного инвестирования. Инвестиционные фонды делятся на открытые и закрытые. Порядок создания и деятельности инвестиционных фондов в Украине регулируется Указом Президента “Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях” от 19 февраля 1994 года. Инвестор – субъект инвестиционной деятельности, который принимает решение о вложении собственных, заёмных и привлечённых имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования.
Индексация основных фондов – периодически проводимая переоценка основных фондов с целью доведения их первоначальной стоимости до текущей рыночной (восстановительной) стоимости.
Индекс Доу-Джонса – средний показатель динамики текущих курсов акций ведущих компаний США. Этот индекс является основным индикатором конъюнктуры фондового рынка США.
Индекс потребительских цен – относительный показатель динамики стоимости потребительской корзины, включающий научно обоснованный набор товаров и услуг, удовлетворяющий конкретные функциональные потребности человека в определенные отрезки времени, исходя из конкретных условий и особенностей, сложившихся в стране.
Индекс рентабельности инвестиций – отношение сегодняшней стоимости будущих денежных потоков проекта к начальным инвестициям в проект.
Индивидуальный инвестор – отдельное юридическое или физическое лицо самостоятельно (без посредников) осуществляющее инвестиционную деятельность.
Индикаторы инвестиционного рынка – агрегированные индексы динамики текущих рыночных цен, отражающие состояние конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов инвестиционного рынка. Наиболее широко система таких индикаторов представлена на фондовом рынке США (индексы Доу-Джонса, Стандарт энд Пурс, Мудис и др.). В Великобритании в этих целях используется индекс “Рейтера”, в Германии – индекс “Франкфурт Альгемайне Цайтунг”, в Японии – индекс “Никкей”.
Инжиниринг - инженерно-консультационные услуги по созданию предприятий и объектов. Охватывает комплекс работ по проведению предварительных исследований, подготовке технико-экономического обоснования, комплекта проектных документов, а также разработке рекомендаций по организации производства и управления, эксплуатации оборудования и реализации готовой продукции.
Инновация – достижения научно-технического прогресса, предназначенные для использования в производстве и социальной сфере.
Инновационные инвестиции – одна из форм инвестирования, осуществляемая с целью внедрения достижений научно-технического прогресса в производство и социальную сферу.
Иностранные инвестиции – все виды ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты инвестиционной деятельности на территории данной страны. Порядок осуществления иностранных инвести
|
