Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках

Фактори, що визначають зміну вартості грошей у часі. Напрями застосування концепції вартості грошей у часі.

Декурсивний спосіб нарахування відсотків. Антисипативний (попередній) спосіб нарахування відсотків. Простий відсоток. Складний відсоток: нарахування відсотку один раз на рік. Нарахування відсотків декілька разів на рік. Безперервні нарахування відсотку. Еквівалентний і ефективний відсотки. Еквівалентність безперервно нарахованого відсотку і відсотку, нарахованого m разів на рік. Комбінація простого і складного відсотків. Дисконтована вартість. Визначення періоду нарахування відсотків.

Визначення майбутньої вартості потоку платежів. Майбутня вартість звичайного ануїтету при нарахуванні складного відсотку один раз на рік. Майбутня вартість ануїтету при здійсненні виплат m разів на рік. Майбутня вартість ануїтету при нарахуванні відсотку m разів на рік. Приведена вартість ануїтету при нарахуванні відсотку один раз на рік. Приведена вартість ануїтету при здійсненні виплат m разів на рік. Приведена вартість ануїтету при нарахуванні відсотку m разів на рік. Довічна рента. Негайний ануїтет.

Доходність фінансових операцій за період. Доходність з розрахунку на рік. Відсоткові ставки та інфляція. Оцінка звичайних акцій з рівномірно зростаючими дивідендами. Визначення вартості дисконтного векселя. Визначення ціни векселя. Визначення суми нарахованих відсотків і вексельної суми за процентним векселем. Визначення ціни векселя. Визначення суми нарахованих відсотків і суми погашення банківського сертифікату. Визначення ціни сертифікату.

 

Тема 5. Управління прибутком

 

Прибуток як фінансова категорія. Порядок визнання доходів. Порядок формування чистого прибутку. Фактори, які впливають на прибуток.

Загальна класифікація витрат. Класифікація витрат по відношенню до готової продукції. Класифікація витрат за характером поведінки. Підходи до класифікації змішаних витрат. Методи оцінки змішаних витрат: метод верхньої-нижньої точки, графічний метод, метод найменших квадратів. Класифікація витрат на прямі й непрямі.

Поняття операційного аналізу. Ключові поняття операційного аналізу. Методика визначення точки беззбитковості. Поняття й порядок визначення операційного важеля. Розрахунок межі рентабельності, запасу фінансової міцності і сили впливу операційного важеля.

Поняття цінової політики підприємства. Затратний метод формування ціни. Поняття і порядок розрахунку цінової еластичності. Вихідні положення вибору варіантів зміни ціни. Порядок розподілу прибутку. Напрямки використання прибутку.

Поняття дивідендної політики підприємства. Основні фактори, що визначають передумови формування дивідендної політики підприємства. Вибір типу дивідендної політики відповідно до фінансової стратегії підприємства. Теорії Міллера-Модільяні. Теорії М. Гордона, Е. Брігхема та Дж. Літнера. Розробка механізму розподілу прибутку відповідно до обраного типу дивідендної політики.

 

Тема 6. Управління оборотними активами

Сутність, структура та роль оборотного капіталу. Поняття норми та нормування. Порядок розрахунку нормативів за різними статями оборотних коштів.

Класифікація активів та пасивів. Поняття чистого оборотного капіталу. Розрахунок чистого оборотного капіталу методами „знизу” та „зверху”. Поняття і порядок розрахунку поточних фінансових потреб підприємства. Фактори, що впливають на величину поточних фінансових потреб.

Заходи прискорення оборотності оборотних коштів. Принцип дорогої закупівлі та дешевого продажу товарів. Спонтанне фінансування. Облік векселів та факторинг.

Вибір політики комплексного оперативного управління поточними активами і поточними пасивами. Ознаки агресивної, помірної та консервативної політики.

Поглиблений аналіз власних оборотних коштів і поточних фінансових потреб.