Задача 3. Підприємство має два варіанти інвестування $200 000

Підприємство має два варіанти інвестування $200 000. У першому варіанті підприємство вкладає кошти у основні засоби, придбаваючи нове обладнання, яке через 5 років (строк інвестиційного проекту) може бути реалізоване за $7 000; чистий річний грошовий дохід від такої інвестиції оцінюється у $35 000.

Згідно другого варіанту підприємство може інвестувати кошти у робочий капітал (товарно-матеріальні запаси, збільшення дебіторської заборгованості), і це дозволить одержувати $29 000 чистого річного грошового доходу протягом тих же 5 років. Необхідно враховувати, що по закінченні цього періоду робочий капітал вивільняється (продаються товарно-матеріальні запаси, закриваються дебіторські рахунки).

Який варіант слід обрати, якщо підприємство розраховує на 12% віддачі на інвестовані ним грошові кошти?

Розрахунок чистого сучасного значення для першого і другого проектів можна проводити з використанням таблиць 1 і 2.

Таблиця 1

Розрахунок чистого сучасного значення

Найменування грошового потоку	Роки	Грошовий потік	Множник дисконтування	Сучасне значення грошей
Інвестиція
Грошовий дохід
Продаж обладнання
Чисте сучасне значення

Таблиця 2

Розрахунок чистого сучасного значення

Найменування грошового потоку	Роки	Грошовий потік	Множник дисконтування	Сучасне значення грошей
Інвестиція
Грошовий дохід
Вивільнення робочого капіталу
Чисте сучасне значення

 

Тести:

 

1. Основна діяльність підприємства це:

а) операції, пов'язані з виробництвом або реалізацією продукції (товарів, робіт, послуг), що є головною метою створення підприємства і забезпечує основну частку його доходу;

б) усі види діяльності, здійснювані підприємством протягом звітного періоду;

в) діяльність, пов'язана з формуванням власного капіталу підприємства;

д) діяльність, спрямована на придбання основних виробничих фондів.

 

2. Фондовіддача розраховується як відношення:

а) чистого доходу до середньорічної суми основних фондів.

б) чистого доходу до середньооблікової чисельності працівників;

в) чистого доходу до витрат на матеріали.

 

3. Аналіз сценаріїв передбачає:

а) вибір інвестиційного проекту з найменшим ступенем ризику;

б) зіставлення критеріїв ризику і прибутковості інвестиційних проектів з неординарними грошовими потоками;

в) розрахунок чистої приведеної вартості за сприятливих і несприятливих умов реалізації.

 

4. Тривалість обороту запасів розраховується як:

а) 360: (Собівартість: Середні запаси);

б) (Собівартість: Середні запаси): 360;

в) Середня дебіторська заборгованість: (Виручка: 360).

5. Собівартість запасів - це витрати на:

а) придбання, переробку та інші витрати на приведення запасів у теперішній стан;

б) перепродаж;

в) виробництво.

ВАРІАНТ 28

1. Теоретичне питання. Операційний аналіз на підприємстві.

 

Задача 1

Компанія має потребу у фінансуванні різкого сезонного зростання товарно-матеріальних запасів у розмірі 400 000 дол. Ці кошти їй потрібні строком на півроку. Компанія розглядає наступні можливості.

1. Може бути отримана позика з використанням складської розписки публічного складу від якоїсь фінансової компанії. Умови: 12% у річному вирахуванні при 80%-ній позичці від суми номінальної вартості товарно-матеріальних запасів. Витрати на складське зберігання становлять 7 000 дол. за шість місяців. Частина, що залишилася від необхідної суми компанією (80 000 дол.), які обчислюються шляхом вирахування з 400 000 суми отриманої позики, повинні будуть фінансуватися шляхом відмови від деяких зменшок за ранні платежі кредиторам фірми. Стандартні умови «2 / 10, нетто 30»; проте компанія передбачає, що зможе без будь-яких негативних наслідків відкласти свої платежі до закінчення 40-денного терміну.

2. Може бути укладено угоду про змінення застави під ефективну процентну ставку в розмірі 20% з постачальником товарно-матеріальних запасів. Постачальник згоден авансувати компанії повну вартість товарно-матеріальних запасів.