Сумма обязательств
Теперь мы переходим к последнему элементу бухгалтерского уравнения — сумме обязательств, представляющей сумму, которую компания должна другим лицам, имеющим требования к компании, помимо акционеров. Этот раздел баланса состоит из шести элементов: [25] Доля меньшинства 691 [26] Начисленная кредиторская задолженность 34 629 [30] Обязательства 62 527 [31] Отложенные налоги 4165 [32] Доходы будущих периодов 3770 [33] Итого обязательства (из них краткосрочные €58 181) €10 5782 Компания DaimlerChrysler использует необычный порядок представления своих обязательств: она не показывает как отдельные суммы долгосрочные и краткосрочные обязательства. Обратите внимание, что краткосрочная составляющая обязательств показана необычным образом, как сумма в примечании €58 181. Однако потребуется проведение большой исследовательской работы для того, чтобы распределить эту сумму по различным категориям обязательств, показанным в данном отчете. Позже в этой главе мы будем изменять порядок представления этой суммы для проведения дальнейшего анализа и в балансе будет создан отдельный раздел краткосрочных обязательств. [25] Доля меньшинства (неконтрольный пакет акций) €691 В разделе, предшествующем представлению баланса, был разъяснен процесс консолидации. Там указывалось, в частности, что все активы и обязательства дочерних предприятий группы складываются вместе, несмотря на то, полностью ли эти дочерние компании находятся в собственности группы или нет. Если в какой-либо дочерней компании группы доля группы составляет меньше 100%, то доля, не принадлежащая группе, а принадлежащая другим акционерам, которые совместно имеют менее 50% акционерного капитала этой дочерней компании, описывается как доля меньшинства. Таким образом, доля меньшинства в балансе представляет собой совокупную долю тех сторонних акционеров в акционерном капитале дочерних компаний, которые не принадлежат группе полностью. Мы будем включать все активы и обязательства, которые не содержало бы бухгалтерское уравнение, если бы мы не показывали в отчетах оставшуюся часть требований сторонних акционеров. На самом деле, наличие доли меньшинства приводит к некоторым трудностям в классификации. Так как юридически это акционерный капитал, эта сумма не должна выплачиваться назад и, поскольку доля не является выплачиваемой, есть тенденция к классификации этой статьи как капитала. Однако это не наш (акционеров холдинговой компании) акционерный капитал, и в этом качестве сумма представляет собой деньги других людей, или сторонние средства. Таким образом, обычно это показывается как прочие обязательства. В случае DaimlerChrysler эта сумма маленькая, а это позволяет предположить, что эта группа, как правило, полностью владеет дочерними компаниями. В отчете о прибылях   и убытках мы встретимся с таким же примером, который возникает по тем же причинам, и она будет трактоваться как финансовые издержки за симметричную операцию.
[26] Начисленная кредиторская задолженность €34 629 В разделе активов баланса нам встречалась статья «Расходы будущих периодов». Она представляла суммы, которые уже были оплачены, но еще не подлежали оплате и поэтому откладывались для того, чтобы быть списанными на расходы в отчетах о прибылях и убытках будущих периодов. Начисленная кредиторская задолженность — это статья, аналогичная расходам будущих периодов в разделе обязательств. Показанная здесь сумма не была оплачена, но ее ожидают к оплате в качестве затрат и учитывают в разделе обязательств баланса до того момента, когда она будет оплачена. Таким образом, эта позиция была задействована в бухгалтерской проводке и отражает такие накопленные затраты, которые уже были начислены, но по которым не наступил срок выплаты. Единственная крупная сумма, включенная в отчет DaimlerChrysler, связана с пенсионными обязательствами. Обычно краткосрочную составляющую начисленной кредиторской задолженности описывают как начисленные расходы и показывают в разделе краткосрочных обязательств баланса. В примечаниях к финансовым отчетам DaimlerChrysler сделана такая разбивка между краткосрочной и долгосрочной начисленной кредиторской задолженностью. [26] Начисленная кредиторская задолженность 34629 Минус: Долгосрочная начисленная кредиторская задолженность 22424 Краткосрочная начисленная кредиторская задолженность (начисленные расходы) €12205 Другими видами начисленной кредиторской задолженности являются начисленная зарплата, начисленный налог на прибыль и затраты на реструктуризацию. По начисленной кредиторской задолженности процент не выплачивается. [30] Обязательства €62 527 Эта позиция отражает задолженность, которую имеет DaimlerChrysler, и она состоит из следующих элементов: [27] Финансовые обязательства 40430 [28] Кредиторская задолженность поставщикам 12848 [29] Прочие обязательства 9249 [30] Обязательства €62527 [27] Финансовые обязательства €40 430 Статья финансовых обязательств показывает, сколько DaimlerChrysler должна по конкретным долговым контрактам. Все такие контракты включают различные ставки процента к оплате, и существует огромное многообразие обязательств, с ними связанных. Разбивка между краткосрочными (причитающимися к оплате в течение года) и долгосрочными обязательствами показана в примечаниях следующим образом: [27] Финансовые обязательства 40430 Минус: Долгосрочная составляющая 19955 Краткосрочная составляющая €20475 В балансе DaimlerChrysler показано множество различных типов долговых обязательств, некоторые из них с фиксированной процентной ставкой, другие — с переменной. Кроме того, некоторые из обязательств конвертируемы в акционерный капитал. Это означает, что DaimlerChrysler заняла деньги, вероятно под процент, который ниже рыночной процентной ставки, и по договору держатель долга может конвертировать эту задолженность в акции по предварительно оговоренному коэффициенту перевода в течение определенного периода. Держатель такого конвертируемого долга имеет средство, которое отчасти является долгом, а отчасти — опционом «колл». Поскольку этот опцион представляет дополнительные возможности, такой долговой контракт может быть заключен по более низким процентным ставкам, чем рыночные ставки. Основной смысл существования конвертируемых долгов заключается в том, что имеется потенциальная возможность «разводнения» будущих прибылей на одну акцию, поскольку количество выпущенных акций при конвертации увеличивается. Мы вернемся к этому, когда будем рассчитывать прибыль на одну акцию в следующей главе. [28] Кредиторская задолженность поставщикам €12 848 Так же как DaimlerChrysler не получает оплаты от своих покупателей при поставке товаров, DaimlerChrysler пе платит немедленно своим поставщикам. Несмотря на то что товары и услуги поставлялись в течение года, некоторые из них на конец года могут быть все еще не оплачены. Таким образом, затраты признаны, но обязательства остаются. Это очень напоминает то, что мы видели в случае начисленных расходов. Хотя напрямую процент не выплачивается по этим счетам, вероятно, что эти расходы будут учитываться по ценам, которые будут включать косвенно оплату процента. Поставщики, как правило,   будут предлагать лучшие цены при немедленной оплате. Эти обязательные скидки в действительности будут представлять финансовые затраты, однако они учитываются вместе с себестоимостью товаров и услуг.
[29] Прочие обязательства €9249 Эта статья представляет займы с выплатой процентов, которые должны быть выплачены аффилированным, но не консолидированным компаниям. Экономически они не отличаются от других обязательств. [31] Отложенные налоги €4165 Отложенные налоги обсуждались в разделе 1.3.3, и в этом обсуждении мы касались обязательств по отложенным налогам. Было высказано предположение, что эти обязательства должны вычитаться из отложенных налогов в активе для целей демонстрации. [32] Доходы будущих периодов €3770 Точно так же как оплаченные авансом расходы не сразу попадают в отчет о прибылях и убытках, а содержатся некоторое время на балансе в качестве актива, доход, полученный авансом (или как денежные средства, или как отраженный в стоимости актива), не показывается в отчете о прибылях и убытках, а хранится в балансе в виде обязательств. Финансовый доход по некоторым видам финансовых дебиторских задолженностей содержит составляющую доходов будущих периодов. Общепринято компенсировать расходы будущих периодов доходами будущих периодов. Этим мы завершаем наш довольно подробный экскурс по балансовому отчету. Перед тем как перейти к двум другим отчетам, которые составляют финансовую отчетность, давайте посмотрим, как мы можем преобразовать баланс компании Daimler Chrysler в такой формат, который нам поможет при последующем анализе.
|
