Финансовые потоки денежных средств
[43] Денежные потоки (оттоки) от финансовой деятельности €6808 Этот показатель представляет собой суммарный поток денежных средств между данной компанией и ее заемщиками и кредиторами в течение рассматриваемого года без включения выплаты процентов. Полезно разделить эти статьи на задолженность и акционерный капитал: Нетто-потоки на долговом рынке 7868 и краткосрочных финансовых обязательствах 2503 [37] Прирост долгосрочных обязательств 9491 [38] Выплата финансовых обязательств (4126) Нетто-потоки на рынках собственного капитала (1060) [40] Доходы от выпуска акций 4076 [41] Приобретение выкупленных акций (169) [39] Выплаченные дивиденды (6454) видам распределения товаров 1487 [43] Денежные средства от финансовой деятельности €6808 Этот раздел отчета о движении денежных средств показывает, что Daimler Chrysler была вынуждена собрать дополнительный капитал для того, чтобы покрыть дефицит между притоком денежных средств от основной деятельности и инвестициями. Видно также, что в дополнение к этому дефициту существовал дополнительный нетто-отток акционерам в сумме €1060, который также требовал финансирования. [36] Изменения в заимствованиях коммерческих бумаг и краткосрочных финансовых обязательствах €2503 Эта цифра показывает, что DaimlerChrysler выпустила краткосрочные долговые сертификаты и заняла дополнительные суммы в банках на короткий срок, увеличив таким образом приток денежных средств. [37] Прирост долгосрочных обязательств €9491 DaimlerChrysler выпустила новый долгосрочный заем на эту сумму, что привело к притоку денежных средств. [38] Выплата финансовых обязательств €(4612) Это был старый заем, рефинансированный в течение рассматриваемого года и вызвавший отток денежных средств. Мы увидим, что нетто-ирирост долга, безусловно, увеличит финансовый леверидж компании и это будет иметь свои преимущества и недостатки.   [40] Доходы от выпуска акций €4076
Эта статья означает, что Daimler Chrysler получила приток денежных средств, выпустив дополнительные акции. [41] Приобретение выкупленных акций €(169) Небольшая сумма денежных средств была использована с целью выкупить собственные акции DaimlerChrysler. [39] Выплаченные дивиденды €(6454) Наиболее значительный отток денежных средств на рынок акционерного капитала был связан с выплатой дивидендов акционерам. Мы отмечали, что эта сумма превосходит прибыль текущего года. Следовательно, подразумевается, что выплата дивидендов вызвала уменьшение нераспределенной прибыли, так как отчасти они были обеспечены за счет резервов. Это чисто юридический вопрос, поскольку, как мы упоминали ранее, нераспределенная прибыль не хранится на отдельном счете денежных средств для распределения. [42] Доходы от возмещения налога по специальным видам распределения товаров €1487 Эта сумма представляет собой специальное возмещение налога (вычет), вызванное выплатой специальных дивидендов. Отметим, что эта сумма была начислена как уменьшение расходов на налоги в отчете о прибылях и убытках 1997 г. и содержалась как начисленная кредиторская задолженность в балансе 1997 г. Следовательно, в отчете о движении денежных средств за 1997 г. она была показана как неденежная корректировка при расчете денежных потоков. Так как она оказывает воздействие на движение денежных средств в 1998 г., она должна быть принята во внимание — отнесение ее к потокам денежных средств, связанных с акционерным капиталом, наиболее осмысленно, поскольку она целиком относится к распределению дивидендов. Таким образом, стоимость дивидендов для денежных потоков фирмы была только €3967. Чистый прирост денежных средств €(44) Эта сумма представляет собой избыток денежных средств, полученный над потраченными денежными средствами, и отражается в увеличении сальдо денежных средств, которое сходно с инвестициями в денежных средствах. Она составлена следующим образом: [45] Уменьшение денежных средств и их эквивалентов со сроком до трех месяцев 353 [44] Влияние изменения курса обмена валюты на денежные средства и их эквиваленты со сроком до трех месяцев (397) [45] Уменьшение денежных средств €353 Эта позиция в отчете о движении денежных средств DaimlerChrysler может вызвать путаницу, так как если посмотреть в баланс, то можно увидеть, что изменение сальдо денежных средств на самом деле составило €220: Начальное сальдо по балансу 6809 Конечное сальдо по балансу 6589 Уменьшение денежных средств 220 со сроком более трех месяцев) 133 эквивалентов до трех месяцев €353 Разница равняется изменению в денежных эквивалентах со сроком более трех месяцев. Следовательно, в отчете о движении денежных средств анализируются изменения в денежных средствах и эквивалентах денежных средств со сроком погашения менее трех месяцев. Это довольно необычно и, очевидно, не самый удобный метод составления отчетности. Использование скобок для показа уменьшения в денежных средствах в отчете о движении денежных средств DaimlerChrysler также сбивает с толку, так как любое уменьшение денежных средств эквивалентно изъятию капитала. [44] Влияние изменения курса обмена валюты на денежные средства и их эквиваленты до трех месяцев €(397) Поскольку рассматриваемая группа имеет сальдо денежных средств в различных валютах, изменения курсов обмена по отношению к DM, а затем к евро вызовет эффект притока и оттока денежных средств в евро. Это происходит в связи с тем, что сальдо денежных средств, хранимых в иностранной валюте на начало рассматриваемого периода, будут переведены в DM (и евро) по курсу обмена на эту дату. Те же самые суммы, находящиеся на счетах на конец рассматриваемого периода, переводятся по курсу обмена конца года в DM (и евро). И хотя денежные средства не покидали группу компаний, сумма денежных средств в DM (и евро) уменьшилась. Это показано как часть анализа изменения сальдо  денежных средств. Поскольку эта сумма представляет собой некоторый прирост денежных средств, предполагается, что в целом DM работала против тех валют, в которых были выражены сальдо денежных средств в течение рассматриваемого периода.
|
