ОБЛИГАЦИИ, ОБЛИГАЦИОННЫЙ ЗАЙМ1. Облигация номиналом 10 000 руб. и сроком займа 5 лет выпущена с ежегодной выплатой процентов по ставке 50 %, приобретена с премией за 14 000 руб. в 1, 2, 3, 4 или 5-й год после эмиссии, цена покупки неизменна. Погашение производится по номиналу. Определить: годовой убыток капитала, средний годовой доход и среднюю годовую доходность для разных сроков приобретения облигации. Сделать вывод об изменении средней годовой доходности в зависимости от числа лет до погашения. Определить сумму купонного дохода, совокупный доход и совокупную доходность за весь срок займа в зависимости от срока приобретения облигации. 2. Облигация номиналом 1 200 руб. и сроком займа 3 года с ежегодной выплатой процентов по ставке 9 % приобретена с дисконтом за 900 руб. в 1, 2 или 3-й год после эмиссии, цена покупки неизменна. Погашается по номиналу.
Определить годовой прирост капитала, средний годовой доход и среднюю годовую доходность для разных сроков приобретения облигации. Сделать вывод об изменении среднегодовой доходности в зависимости от числа лет до погашения. Определить сумму купонного дохода, совокупный доход и совокупную доходность за весь срок займа в зависимости от срока приобретения бумаги. 3. Облигация номиналом 10 тыс. руб. выпущена на 5 лет и держится до погашения, купонная ставка 10 %. Определить: – наращенную стоимость бумаги в конце срока займа, если начисление процентов производится раз в год, раз в полгода, раз в квартал по ссудной процентной ставке и учетной; – доходность вариантов наращения с позиции держателя и элемента облигации; – эффективные ставки по вариантам начисления для ссудного процента и учетной ставки; – наращенные стоимости облигации по эффективным ссудным процентам и учетным ставкам. 4. Продается облигация по номиналу 5 тыс. руб. и погашается через 5 лет со ставкой 8 %. Необходимо: – определить дисконтную (продажную) цену облигации по простой процентной и учетной ставкам; – составить план дисконтирования по простым процентам по годам; – определить дисконтную цену облигации по сложной процентной и учетной ставкам; – составить план дисконтирования по сложным процентам по годам; – проанализировать доходность вариантов дисконтирования с позиции кредитора (держателя облигации) и заемщика (эмитента облигации). 5. Облигация номиналом 1 000 руб. с 5 % купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена на рынке с дисконтом 10 %. Определить текущую и совокупную доходность за весь срок займа и в расчете на год. 6. Годовой купон по облигации на предъявителя 10 %. Сделка купли-продажи заключена на 18 дней до даты выплаты процентов. Определить курс продажи облигации. 7. Годовой купон по именной облигации 10 %. Сделка купли продажи заключена за 18 дней до даты выплаты процентов. Определить курс продажи облигации. 8. Облигация номинальной стоимостью 1 000 руб. с купонной ставкой 20 % имеет в момент погашения выплаты по купонам, равные половине номинальной стоимости облигации. Определить срок погашения бумаги. 9. Определить годовую купонную ставку по облигации сроком обращения 1 год. Наращенная стоимость бумаги в 1,3 раза превышала номинал. 10. Определить ставку банковского процента в момент приобретения облигации по рыночной цене 954,6 руб. при номинальной стоимости 1 000 руб. и купонной ставке 5 %. Заем произведен на 1 год. 11. Облигации акционерного общества выпущены на 2 года при купонной ставке 10 %. Цена первичного размещения 900 руб. при номи-нале 1 000 руб. Определить величину банковской ставки, при которой инвестору выгодно купить бумагу. 12. Конвертируемая облигация номиналом 10 000 руб. с купонной ставкой 25 %, погашаемая через 4 года по номиналу, может быть обменена на 8 обыкновенных акций этого же эмитента по рыночной цене 1 300 руб. за акцию. Определить выгодно ли для держателя облигации обменивать ее на пакет акций, если рыночная ставка по долговым обязательствам равна: а) 30 %, б) 10 %. Найти курсы и зависимость курса от рыночной ставки. 13. Облигация номиналом 1 200 рублей и сроком займа 3 года с ежегодной выплатой процентов по ставке 9 % приобретена с дисконтом за 900 руб. в 1, 2, 3-й год после эмиссии. Погашается облигация по номиналу. Определить прирост капитала в расчете на год. 14. Государственная сберегательная облигация номинальной стоимостью 10 000 руб. и фиксированной ставкой дохода 25 % годовых выпускается на срок три года. Среднегодовой уровень инфляции 21 %. Требуется определить финансовый результат от приобретения данной облигации. 15. Беспроцентная целевая муниципальная облигация номинальной стоимостью 1000 руб. продается с дисконтом по цене 850 руб. Срок погашения облигации через три года. Среднегодовой уровень инфляции 8 %. Доходна или убыточна будет покупка данной облигации?
16. Облигация корпорации продается с дисконтом по цене 5 250 руб. при номинальной стоимости 10 000 руб. Ставка дохода 9 % годовых, срок погашения через три года. Среднегодовой уровень инфляции 25 %. Требуется определить финансовый результат от покупки данной облигации. 17. Муниципальная облигация с постоянно возрастающей ставкой дохода продается по номинальной стоимости 5 000 руб. Срок погашения облигации через 5 лет. Выплата процентов производится при погашении. В 1-й год начисляется доход в размере 9 % годовых, во 2-й – 12 %, в 3-й – 15 %, в 4-й и 5-й – 16 % годовых. Среднегодовой уровень инфляции 12 %, Определить, доходна или убыточна данная облигация. 18. Облигация приобретена по курсовой цене 1 200 руб., погашается через 5 лет по номиналу 1 000 руб. Определить годовую ставку дополнительного дохода. 19. Бескупонная облигация со сроком обращения 91 день размещена на первичном рынке по цене 80 % от номинала. Рассчитать доходность облигации к погашению (в годовых процентах). Год считать равным 365 дням. 20. Облигация номиналом 5 000 руб. и сроком погашения до 10 лет куплена за 99 % от номинала и продана через 3 года за 101 %. Рассчитать доходность этой инвестиции, если условиями выпуска облигации предусмотрена выплата купона 2 раза в год, ставка купона 20 %.
|
