Прошлым летом. Последствия банкротства Lehman Brothers оказались катастрофичными для финансовых рынков

Последствия банкротства Lehman Brothers оказались катастрофичными для финансовых рынков. «Многие финансисты даже всерьез сравнивали события на рынках с сюжетом романа Курта Воннегута “Колыбель для кошки”, в котором особая цепная реакция стремительно превращает воду в лед, обездвиживая все вокруг», — рассказал «Эксперту» Саймон Джонсон, экономист Manhattan Institute в Нью-Йорке.

Творилось что-то невероятное. «Лишь паникой можно объяснить то чрезвычайно резкое и неожиданное ускорение финансового кризиса прошлой осенью, его глобальное распространение и тот факт, что быстрое ухудшение финансовых условий было невозможно прогнозировать, ориентируясь на обычные рыночные индикаторы», — так прокомментировал в августе 2009 года прошлогодние события глава ФРС Бен Бернанке.

Действительно, уже 16 сентября 2008 года на пороге банкротства вследствие коллапса Lehman Brothers оказалась американская страховая компания AIG, на фактическую национализацию которой правительство США потратило 180 млрд долларов.

18 сентября в Британии банк Lloyds был вынужден согласиться на слияние с проблемным HBOS. А 12 октября новый банк The Lloyds Group и одновременно с ним Royal Bank of Scotland были национализированы.

В октябре 2008 года министерство финансов США направило 700 млрд долларов на поддержку банковской системы и автомобильной отрасли. А весной 2009 года новая администрация Барака Обамы выделила 787 млрд долларов на стимулирование экономики, ушедшей в резкое пике после банкротства Lehman Brothers.

Благодаря активному вмешательству монетарных властей США, Европы и Японии последствия банкротства Lehman Brothers удалось компенсировать. Большинство экспертов предсказывает некоторое улучшение и восстановление пусть скромного, но роста.

Среди специалистов до сих пор нет единого мнения о том, насколько оправданным было решение американских властей позволить банку обанкротиться. Одни критикуют это решение за чрезмерный стресс для мировой финансовой системы и экономики. Другие отмечают, что в рыночных условиях нежизнеспособный банк должен был провалиться, уступив место более эффективным операторам. Так, британский HSBC уже занял освободившуюся после банкротства Lehman Brothers позицию третьего (после Goldman Sachs и Credit Suisse) ведущего мирового брокера, обеспечивающего финансирование хедж-фондам.

Большинство, однако, сходится в другом: 15 сентября этот американский банк спасать было уже поздно. «Как Гайтнер в частности и ФРС в целом, Полсон в частности и министерство финансов в целом могли не видеть нарастания проблем в течение лета? Вина этих людей и организаций заключается не в их действиях или бездействии в тот сентябрьский день. Вопрос надо ставить иначе: что они делали прошлым летом?» — говорит Питер Соломон, занимавший до 1989 года пост заместителя председателя правления Lehman Brothers.

Петрова Марина Александровна