Анализ платежеспособности и ликвидности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия.

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами и называется коэффициент общей платежеспособности.

Основным фактом, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Совместный анализ показателей платежеспособности осуществляется на основе таблицы 13.

Таблица 16

Анализ показателей финансового положения

На основании анализа коэффициентов можно сделать вывод о том, что финансовое положение предприятия очень низкое, так как значение коэффициентов ниже норматива.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в ближайшее время предприятие может покрыть лишь 4,8% кредиторской задолженности.

Низкое значение коэффициента текущей ликвидности говорит о необходимости работы с дебиторами.

Коэффициент общей ликвидности равный 0,5 показывает, что у предприятия достаточно средств для покрытия запасов.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) – это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия.

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течении месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы, по данным которой можно сделать вывод, что баланс предприятия соответствует критериям абсолютной ликвидности.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Заключение

Проанализировав работу предприятия можно сделать вывод, что предприятие работает рентабельно. Прибыль предприятия составила 71580 тыс. руб., при этом выручка увеличилась на 10,4%. Прибыль от продаж увеличилась в 2 раза, за счет снижения себестоимости в 2,9%. Основную долю в общих расходах продукции занимают расходы на семена и фураж. Фактические затраты на производство продукции в отчетном году снизились на 115604 тыс. руб. Снижение наблюдается по статье материальные затраты – 77928 тыс. руб., корма – 80039 тыс. руб., оплата услуг сторонними организациями – 2936 тыс. руб. и прочие – 55475 тыс. руб.. Изменилась и структура затрат: увеличилась доля всех видов затрат, лишь по кормам и оплате услуг сторонним организациям.

Анализ себестоимости отдельных видов продукции показал, что затраты возросли по всем статьям почти в 2 раза. Возможно, это связано с увеличением цен семена и посадочный материал, удобрения. Увеличилась стоимость оплаты труда.

В животноводстве было выявлено, что рост затрат незначителен. В целом затраты снизились на 30%. Лишь возросли затраты на содержание основных средств. Возможно, это связано с ремонтом зданий. Увеличились затраты на оплату труда на 1,6%.

Предприятие обеспечено основными средствами. Остаток на конец периода вырос на 9,8%. Произошли изменения и в их составе: увеличилась состав зданий на 4%, машин и оборудования – 16,4%, производственный и хозяйственный инвентарь – 40,4%, по продуктивному скоту в 2 раза. Доля основных средств уменьшилась, хотя абсолютная сума возросла.

Финансовое положении стабильное. Расчетные коэффициенты соответствуют нормативу. Об этом свидетельствуют коэффициент финансовой напряженности, он равен нормативному значению (0,5), это говорит о том, что у предприятия отсутствует риск банкротства. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (0,436) говорит о том, что финансовое состояние предприятия стабильно. Коэффициент имущественно - производственного назначения превышает нормативное значение на 0,274, это свидетельствует о том, что у предприятия достаточное количество собственного имущества и в заемных средствах оно не нуждается. Коэффициент финансовой независимости так равен нормативному значению (0,5), поэтому риск кредиторов предприятия сведен к минимуму, так как собственного капитала предприятия хватит для покрытия долгов.

Таким образом предприятие располагает достаточным составом имущества, и может в любое время погасить свои обязательства.

Список используемой литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изменениями и дополнениями).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации – часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ (с изменениями и дополнениями)

3. Закон РФ "О бухгалтерском учете", в ред. ФЗ от 23.07.98 № 123-ФЗ с последующими изменениями.

4. Закон РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью" от 08.02.98г №14-ФЗ.

5. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – М.: Экономика, 1990.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1999.

7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2000.

8. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Пер. с англ. / Под ред. С.А. Табалиной,– М.: ЮНИТИ, 1997.

9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000.

11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебник. – М.: Перспектива, 2000.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2003.

13. Ковалев В.В., Волкова О.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2000.

14. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: "ЭиМ", 2000.

15. Савицкая Г.Б. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – 4-еизд.– Минск: ООО "Новое знание", 1999.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –Минск: ООО "Новое знание", 2003.

17. Скоун Т. Управленческий учет. – М.: "ЮНИТИ", 1998.

18. Финансы предприятий / Под ред.Колчина Н.В. – М.: ЮНИТИ, 2002.