Страховые компании и пенсионные фонды

Страховые компании и пенсионные фонды относят к сберегательным уч­реждениям, действующим на договорной основе. Эти финансовые институ­ты характеризуются устойчивым притоком средств от держателей страховых полисов и владельцев счетов в пенсионных фондах. Они имеют возможность инвестировать средства в долгосрочные высокодоходные финансовые инст­рументы.

Как правило, для страховых компаний нет жестких ограничений в выбо­ре организационно-правовых форм. В США свыше 90% компаний по страхо­ванию жизни созданы и функционируют в форме акционерных обществ, остальные — в форме обществ взаимного страхования (паевых). Последние являются в США наиболее крупными компаниями, на их долю приходится более половины активов этого финансового сектора экономики.

Основным источником поступлений в страховые компании являются ре­гулярные взносы (премии) полисодержателей. У взаимных страховых ком­паний долгосрочные схемы внесения платежей зависят от суммы доходов (убытков), получаемых компаниями от активных операций, и прежде всего от операций с ценными бумагами.

Компании по страхованию имущества и страхования от несчастных слу­чаев заключают договоры страхования для предотвращения убытков от все­возможных происшествий: от пожара, кражи до землетрясений и т. п. При этом используются схемы, при которых возможный риск страхования разде­ляется между несколькими страховыми компаниями. Другими словами, страховые компании могут объединяться, если возможные убытки могут оказаться большими для одной страховой компании.

Наиболее известна практика разделения риска в лондонской ассоциации «Ллойде», в которой различным страховым компаниям предоставляется воз­можность подписки на долю страхового полиса.

В США компании по страхованию жизни активно занимаются управле- нием активами пенсионных фондов (в 1974 г. законодательство США разре-шило пенсионным фондам передавать управление своими активами страхо-вым компаниям). В связи с этим более половины активов, находящихся в управлении страховыми компаниями, принадлежат не самим страховым компаниям, а пенсионным фондам¹.

Финансовые ресурсы, накапливаемые страховыми компаниями, преимущественно используются в системах долгосрочного кредитования и прежде всего для коммерческого и жилищного строительства.

В развитых странах страховые компании, негосударственные пенсион- ные фонды являются наиболее «состоятельными» финансовыми института ми, активы которых составляют десятки, а в ряде случаев и сотни миллиардов долларов. В табл. 21.3 и 21.4 приведены данные по десяти крупнейшим компа-ниям по страхованию жизни, имущества и гражданской ответственности.

Таблица 21.3