В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов.

В течение длительного исторического периода в качестве мировых денег выступало золото. Официально золотомонетный стандарт для определения курсов национальных валют был введен в 1867 году на Парижской конференции. В соответствии с решениями, принятыми на этой конференции, золото признавалось в качестве единственной формы мировых денег.

Основными принципами Парижской валютной системы стали:

· определение стоимости валюты весом ее золотого эквивалента;

· конвертируемость валюты в золото внутри и за пределами страны – эмитента;

· свободный обмен золотых слитков на монеты, свободный экспорт и импорт золота;

· регулирование внешней задолженности через процентные ставки.

Золото являлось резервным и валютным средством, все валюты свободно конвертировались в золото, а в роли главного эмитента выступали центральные банки государств. Курсы валют соотносились по их золотому содержанию.

В этот период валютные курсы свободно колебались в пределах золотых точек. Различали золотые точки вывоза и ввоза валют. Золотая точка вывоза – это курс национальной валюты, при котором выгоднее расчеты в золоте. Золотаяточка ввоза – это валютный курс, при котором выгоднее конвертировать валюту в золото и ввезти его в страну. Золотые точки соответствовали паритету покупательной способности валют, скорректированному на величину транспортных и страховых расходов, связанных с перемещением золота

Существование золотого стандарта обеспечивало длительное равновесие платежных балансов государств.

Однако золото постепенно превращалось в дополнительные деньги. Изменялась структура денежной массы в обращении. К началу ХХ века банкноты и депозиты составляли около 90%, а доля золота уменьшилась до 10%. Резко сократилось золотое обеспечение денежной массы в обращении. В конце ХIХ – начале ХХ века золото частично заменялось в расчетах английским фунтом стерлингов. Он был самой устойчивой валютой накануне первой мировой войны. Английский фунт стерлингов использовался в качестве резервной валюты и составлял в резервах центральных банков ведущих государств до 20%.

Сильнейшая дестабилизация международных финансов началась в период первой мировой войны. Увеличилась эмиссия европейских национальных валют и была приостановлена их конвертация в золото. В результате перестал действовать золотомонетный стандарт.

Попытки вернуться к довоенному золотомонетному стандарту победителей Первой мировой войны — Великобритании и Франции оказались невозможными. Основная причина — несоответствие золотых запасов наличию бумажных денег, находящихся в обращении. В связи с этим было установлено, что бумажные деньги можно обменивать на золото, но только в слитках, минимальный вес которых составлял 12,5 кг, что соответствовало сумме в 1700 ф.ст. (стоимость роскошного Роллс-Ройса). Таким образом, миллионы мелких потенциальных предъявителей прав на золото из запасов были отсечены.

Начиная с 20-ых годов ХХ века, лидером в мировой валютной системе становятся США, Международные финансы приобретают новое качество.

Официальный отказ от золотомонетного стандарта и переход к золотовалютному, или золотодевизному стандарту был зафиксирован 1922 году на Генуэзской конференции.

Золотодевизный стандарт был основан на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Это означало, что отдельные валюты (около 30) стали рассматриваться как эквиваленты золота и составлять основу валютных резервов центральных банков. К их числу относились американский доллар и английский фунт стерлингов. Платежные средства, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами.

В результате великой депрессии 30-ых гг. ХХ в. практически все страны отказались от конвертации валют в золото. В период до второй мировой войны золото служило резервным и платежным средством, а валютные курсы все время колебались

Серьезным испытанием для мировой валютной системы стала вторая мировая война. В годы войны мировые финансовые потоки претерпели серьезные изменения. Произошло очередное глобальное перераспределение капиталов и золотовалютных резервов.

В 1944 г. состоялась Бреттон-Вудская конференция, в которой приняли участие 44 государства. Соглашение, подписанное странами-участницами в Бреттон-Вудсе, на многие годы определило принципы и порядок функционирования мировой валютной системы и закрепило лидирующую роль США в международной финансовой системе.

Бреттон-Вудская валютная система основывалась на долларе США и золоте. Ее характеризовали следующие основные черты:

- все страны фиксировали паритеты своих валют по отношению к доллару США. Доллар, наравне с золотом, выступал в роли базы для установления паритетов валют всех остальных стран-участниц. Отклонение от официально установленного курса допускалось первоначально в пределах ± 1%, затем ±2,5%;

- центральные банки и правительственные финансовые органы стран-участниц имели возможность обменять принадлежащие им доллары на американское золото по официальной твердой цене – 35 долларов за тройскую унцию;

- в мировом обороте в качестве резервных и платежных средств широко использовались две основные резервные валюты – доллар США и английский фунт стерлингов.

МВФ и МБРР, созданные на основе Бреттон-Вудских соглашений, предоставляли странам-участницам кредиты в иностранных валютах для финансирования дефицитов их платежных балансов.

Однако Бреттон-Вудские соглашения не смогли обеспечить стабилизацию валютных курсов стран-участниц. Дефицит торгового баланса США увеличивался. В конце 1960-ых – начале 1970-ых. произошло несколько девальваций доллара. Сохранение золотого паритета доллара США требовало все больше усилий со стороны центральных банков разных государств. То одна, то друга страна вынуждена была проводить девальвацию или ревальвацию своей валюты. Появилась потребность в международных средствах ликвидности, которые могли бы заменить золото из-за ограниченности его промышленной добычи и доллар США из-за колебаний его курса.

С 1 января 1970 г. был введен механизм СДР (специальных правзаимствования). Использовать СДР как наднациональную денежную единицу, могут только страны –участницы МВФ. СДР функционируют только на официальном уровне в межгосударственных расчетах через центральные банки и международные организации. СДР не имеют собственной стоимости и реального обеспечения.

Официально конвертируемость доллара США в золото была отменена в 1971 году, что означало фактический переход к долларовому стандарту. Ограниченная эмиссия СДР не позволяла рассматривать их в качестве конкурента доллару США при формировании валютных резервов.

Вследствие кризиса доллара США ряд стран (США, Великобритания, Япония, Канада, ФРГ, Франция и др.) подписали соглашение о переходе от фиксированных паритетов к плавающим валютным курсам. Однако распад Бреттон-Вудской системы продолжался. Огромный бюджетный дефицит США и активная экспансионистская политика привели к избытку долларов и необходимости массовой покупки их центральными банками других государств для соблюдения установленных пределов колебаний валютных курсов.

Официально конец существованию Бреттон-Вудской валютной системы был положен на Ямайской конференции (1976-1978 гг). Появилась так называемая Ямайская валютная система.

Ямайскими соглашениями предусматривались упразднение золотых паритетов валют, официальной цены золота, а также легализация плавающих валютных курсов. В качестве резервного инструмента и международного средства ликвидности был признан стандарт СДР. В резервных фондах МВФ СДР заменили золото и американский доллар. Произошла фактическая демонетизация золота, т.е. утрата золотом денежных функций.

Американский доллар, формально лишенный статуса резервной валюты в результате ямайских соглашений, фактически остался ведущим международным платежным и резервным средством

Постепенное укрепление экономических позиций стран Западной Европы и Японии привело к необходимости перехода от стандарта СДР (фактически долларового стандарта) к многовалютному стандарту на основе ведущих валют (марки ФРГ, японской йены, швейцарского франка и др.). Ныне роль марки и франки взял на себя евро.

Региональная валютная система - валютная система, регулирующая применение валют в определенном экономическом регионе.

Региональная валютная система — это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример валютной системы такого уровня — Европейская валютная система.

В марте 1979 года странами Европейского экономического сообщества (ныне Европейский Союз – ЕС) была создана Европейская валютная система(ЕВС).

Перед ЕВС были поставлены следующие цели: обеспечить достижение более высокой ступени экономической интеграции, создать зону европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной фактически на долларовом стандарте, оградить Европейское экономическое сообщество от экспансии доллара.

ЕВС предусматривала:

· введение европейского валютного стандарта, выраженного в наднациональной денежной единице – ЭКЮ (европейская расчетнаяединица);

· создание Европейского фонда валютного сотрудничества (ЕФВС);

· объединение странами-участницами 20% золотовалютных резервов, ставших обеспечением ЭКЮ;

· переоценку золотого резерва европейских государств по рыночным ценам;

· установление плавающих курсов валют в форме “европейской валютной змеи”, что предполагало определение пределов взаимных колебаний курсов национальных валют (первоначально эти колебания не должны были превышать ± 2,25%, впоследствии, в середине 1990-ых, они достигли ± 15%);

Эмиссия новой наднациональной денежной единицы была возложена на ЕФВС. Условная стоимость ЭКЮ определялась на основе корзины валют. В формировании ЭКЮ участвовали 12 европейских государств. Удельный вес каждой валюты определялся по удельному весу каждого государства-участника в валовом национальном продукте ЕС, в торговле в рамках ЕС, а также вкладом в механизмы валютных интервенций. Самым весомым компонентом ЭКЮ (примерно - 1/3) являлась марка ФРГ. ЭКЮ выполняла функцию масштаба валютных курсов, платежного и резервного средства. ЭКЮ не была материализована, ее эмиссия проводилась путем записи на счетах.

ЕФВС в 1994 г. был преобразован в Европейский валютный институт (ЕВИ), главной целью которого стала подготовка к созданию европейской системы центральных банков и эмиссия банкнот в евро. В 1999 г. правоприемником ЕВИ стал Европейский центральный банк, эмитирующий в настоящее время новую денежную единицу евро.

С 1 января 1999 г. страны Европейского экономического союза (ЭВС) ввели единую валюту – евро. Условная расчетная единица ЭКЮ была упразднена. Все ссылки на ЭКЮ в экономических и юридических документах заменяются ссылками на евро, а средства в ЭКЮ пересчитывается в евро. Ввод новой денежной единицы в обращение осуществлялся в два этапа: сначала евро используется в безналичном обороте (1999 – 2001 гг.), а затем (с 1 января 2002 г. по 1 июля 2002 г.) евро полностью заменяет национальные валюты стран-участниц во всех сферах наличного и безналичного обращения.

В настоящее время формирование валютных курсов не унифицировано. В международных финансах используются следующие системы валютных курсов:

- установление курса валюты по отношению к валюте основной страны – партнера по внешней торговле;

- привязка валюты к СДР или евро;

- колебание курсов в зависимости от совокупности показателей;

- различные режимы плавания валютного курса;

- режим независимого плавания.

Тем не менее, каждая страна берет на себя обязательства по соблюдению ряда принципов, установленных МВФ, для поддержания мировой валютной системы. Например, отказ от административного регулирования валютных курсов и проведения валютных интервенций для устранения краткосрочных колебаний курса.

В настоящее время предпринимается еще несколько попыток создания коллективных валют.

Разговоры о скором появлении единой валюты Персидского залива (халиджи) появились в 2003 г. Тогда члены совета привязали свои валюты к курсу доллара в качестве первого шага к унификации валютно-финансовой политики в заливе. Изначально планировалось, что все шесть стран-членов ССАГПЗ введут единую валюту в 2010 г., но в 2006 г. от единой валюты отказался Оман, а в 2009 г. его примеру последовали ОАЭ. В итоге из-за недостаточной гармонизации национальных финансовых систем и нескоординированных антикризисных мер, дату ввода единой валюты пришлось отложить до 2015 г.

Чтобы добиться стабильности и роста, страны Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива планируют ввести к 2015 году единую валюту. В июне 2009 г. четыре страны-члена Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ) - Саудовская Аравия, Бахрейн, Кувейт и Катар - подписали соглашение о единой валюте. Документ предусматривает создание валютного совета, который будет контролировать соблюдение соглашения, в том числе, положения о создании Центрального банка Персидского залива. Ранее от создания единой валюты отказались два участника Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ) - Оман и Объединенные Арабские Эмираты. Вопреки ожиданиям финансовый регулятор валютного союза стран Залива решено расположить в Эр-Рияде.

В Кувейт-Сити на ежегодной конференции Фонда арабской мысли, в которой принимают участие предприниматели, ученые и политики, рассматривался проект, предполагающий создание Центрального независимого банка (по примеру ЕЦБ). Кроме того, изучались перспективы введения в арабских странах единой валюты по примеру евро. Пока неизвестно, когда валюта начнет циркулировать, но на 2015 г. запланировано открытие общего рынка стран Персидского залива, и не исключено, что именно с этого момента будет введена в оборот и новая арабская валюта.

Вначале валюта будет циркулировать в шести странах Залива: Саудовской Аравии, Кувейте, Бахрейне, Катаре, ОАЭ и Омане. Ожидается, что арабская валюта будет способствовать стабильности, устранению расходов в ходе товарообмена, развитию торговли между странами. Пока еще слишком рано говорить о том, что валюта будет ходить во всех 22 арабских странах. Они давно обсуждают вопрос о единой валюте, но между этими странами слишком много различий.

В марте 2010 г. четыре страны Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ) сделали еще один шаг на пути к созданию единой валюте залива. Саудовская Аравия, Бахрейн, Кувейт и Катар запустили валютный совет и избрали его председателя.

Предполагается, что данный совет будет контролировать соблюдение соглашения о создании единой валюты, в том числе положения о создании Центрального банка Персидского залива.

Первым председателем валютного совета стал глава Центробанка Саудовской Аравии (Saudi Arabian Monetary Agency, SAMA) Мохаммед аль-Джассер. Его заместителем назначен глава ЦБ Бахрейна Рашид аль-Марадж.

В апреле 2009 г. страны-участницы Боливарианской инициативы для Америк (ALBA) на саммите этой организации в венесуэльском городе Кумана единогласно утвердили соглашение о введении условной единицы взаиморасчетов "сукре".

По словам президента Венесуэлы Уго Чавеса, сукре изначально "будет обращаться в виде виртуальной валюты, однако в будущем планируется переход к полноценной валюте, что позволит уйти от навязанной диктатуры доллара". Чавес также призвал страны-участницы встречи подключить к программам ALBA Парагвай, который может стать одним из центров индустриального и сельскохозяйственного развития региона.

Рауль Кастро согласен, что финансовые катаклизмы можно преодолеть только с помощью объединенных усилий. "Кризис порождает вызовы, масштаб которых сложно оценить, и у нас остается единственный выход - объединяться, чтобы преодолеть этот кризис - убежден кубинский лидер. - Решение, найденное в обход ООН, не может стать ответом, кризисы нельзя преодолеть техническими методами и увеличивая роль таких финансовых организаций, как Международный валютный фонд, который и способствовал нынешнему кризису".

Именно ALBA, по его словам, предоставляет странам-участницам возможность создать собственные экономические отношения.

ALBA создана по инициативе лидеров Кубы и Венесуэлы Фиделя Кастро и Уго Чавеса в 2004 г. в противовес американской инициативе свободной экономической зоны двух Америк. В ALBA входят Венесуэла и Куба (государства-основатели), Боливия, Никарагуа, Доминика, Гондурас, Эквадор, Сан-Висенте и Гранадины, Антитгуа и Барбудас. Союз открыт для других государств Латинской Америки и Карибского бассейна.

Название новой валюты имеет двойное значение.

Новая валюта, получившая название "сукре" в честь героя войны за независимость Латинской Америки Хосе Антонио Сукре, в первые годы своего существования останется виртуальной и будет использоваться для международных взаиморасчетов. Однако, по словам инициатора создания "сукре" президента Венесуэлы Уго Чавеса, впоследствии планируется сделать его полноценным.

Взаиморасчеты в "сукре" начнут производиться уже в 2010-11 гг. и должны, по идее создателей, помочь странам Латинской Америки помочь преодолеть последствия экономического кризиса.

Боливарианская валюта будет называться «сукре», что в переводе с испанского означает «единая система региональной компенсации». СУКРЕ (SUCRE) — аббревиатура. Расшифровывается так: единая система регионального возмещения (Sistema Único de Compensación Regional, SUCRE). Лидер Боливарианской революции У. Чавес призвал товарищей из стран — сателлитов Венесуэлы отказаться от империалистических кредитов Межамериканского банка развития и создать собственный банк, валюта которого будет основана на идеях солидарности.

Сукре (если его введут) будет сильно походить на ЭКЮ, расчётную единицу Европейского союза, предшествовавшую евро. Но, в отличие от ЭКЮ, сукре — единица не только расчётная, но и политическая и антикапиталистическая. Введение сукре, объясняет Чавес, — это «революция парадигм». Новая региональная валюта — она не для удобства расчётов. О практических аспектах вообще речи пока нет. Главное — поднять знамя борьбы с тиранией доллара.

Своё имя революционная валюта получила также и в честь Антонио Хосе Франсиско де Сукре и Алькала, одного из лидеров борьбы за освобождение Латинской Америки от испанского владычества. Сукре был президентом Боливии, правда недолго, меньше двух лет. В его честь названа столица этой страны, один из департаментов Колумбии и один из штатов в Венесуэле. В Эквадоре так называлась национальная валюта в прошлом.

Будущая валютная интеграция, основу которой составят резервы банка ALBA, позволит защитить девять государств-членов от экономических кризисов и сделает независимыми от агрессивной политики, проводимой в жизнь такими финансовыми институтами как Международный Валютный Фонд и Всемирный Банк, а также ослабит диктат доллара.

Механизм ввода в действие системы региональных взаиморасчётов будет окончательно доработан в ближайшее время, когда заработают её четыре структурных направления: Региональный Валютный Совет; единая денежная единица, которая вначале будет использоваться в качестве виртуальной валюты, а затем станет реальной; Центральная компенсационная палата и Фонд резервов и региональной компенсации.

СУКРЕ будет регулировать операции купли-продажи между правительствами и в ближайшем будущем будет иметь хождение в качестве реальной денежной единицы, как в своё время произошло с евро.

Предстоит определить области применения СУКРЕ во внешнеторговых операциях между странами, а также его обменный курс по отношению к национальной валюте каждой страны.

Система расчётов будет применяться главным образом в соответствии с Договором о Торговле между народами, принятого в рамках ALBA. Поддержка денежной единицы СУКРЕ будет производиться внесением наличных денежных средств (в соответствующих национальных валютах стран-участниц) в Банк ALBA.

При использовании СУКРЕ для совершения крупных сделок между странами-участницами, использование доллара будет ограничено, что будет способствовать увеличению товарооборота в регионе и даст сильный толчок экономическому росту в странах ALBA.