Особенности регулирования иностранных инвестиций

Инвестиционный климат Экономические, политические, финансовые условия, оказывающие влияние на приток внутренних и внешних инвестиций в экономику страны. Благоприятный климат характеризуется политической устойчивостью, наличием законодательной базы, умеренными налогами, льготами, представляемыми инвесторам. Инвестиционный климат характеризуется следующими показателями:

• Масштаб экономики.

• Доля экспортных производств.

• Степень диверсифицированности отраслевой структуры.

• Геополитическое, экономико-географическое и транспортное положение региона.

• Уровень развития институциональной инфраструктуры.

• Уровень образования населения.

• Наличие и структура квалифицированных кадров.

• Обеспеченность объектами социальной инфраструктуры.

• Уровень жизни населения (стоимость рабочей силы).

• Оценка стоимости природных ресурсов.

• Факторы конкурентной среды.

Инвестиционные риски

Инвестиционный риск - Вероятность обесценивания капиталовложений в результате непредвиденных заранее обстоятельств, изменения конъюнктуры и других объективных причин.

Инвестиционный риск характеризует вероятность потери инвестиций и дохода от них. Он показывает, почему не следует (или следует) инвестировать в данное предприятие, отрасль, регион. В отличие от инвестиционного потенциала инвестиционный риск может измениться мгновенно. К основным факторам инвестиционного риска относятся:

• Особенности местной законодательной базы, статус региона.

• Этническая структура, этнические отношения.

• Вероятность конфликтов в регионе и на транспортных путях

• Отношение населения к инвестиционным проектам.

• Напряженность экологической ситуации.

• Вероятность природных и техногенных катастроф.

• Развитие социально-экономической и политической ситуации

В целом, Россия относится к числу стран с весьма высоким уровнем инвестиционного риска, что резко снижает ее общий рейтинг.(ВВВ по SP) Однако, именно по степени инвестиционного риска регионы России наиболее контрастны: от регионов с затухающими или готовыми вновь вспыхнуть вооруженными (Чеченская республика) или социально-политическими (Кемеровская область) до вполне благополучных регионов с авторитетной властью (Москва, Татарстан, Нижегородская область).

Прямая иностранная инвестиция (по ГК) - приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли в уставном капитале коммерческой организации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юр лица, создаваемого на территории РФ; осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

Основным мотивом прямого инвестора является стремление приобрести устойчивое влияние на управление предприятием, расположенным за пределами страны, резидентом которой является инвестор.

Основными способами осуществления прямых инвестиций являются:

-создание за границей собственного филиала или предприятия, находящегося в полной (100%) собственности инвестора — это так называемое инвестирование «с нуля»;

-приобретение или поглощение зарубежных предприятий;

-финансирование деятельности зарубежных филиалов, в том числе за счет внутрикорпорационных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу;

-приобретение прав пользования землей (включая аренду), природными ресурсами и иных имущественных прав;

-предоставление прав на использование определенных технологий, ноу-хау и др.;

-приобретение акций или паев в уставном капитале иностранной компании, обеспечивающих инвестору право контроля за деятельностью предприятия (такое участие иногда называют мажоритарным);

-реинвестирование прибыли, полученной инвестором, в стране размещения филиала или совместного предприятия.

Портфельные инвестиции - ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале (кроме учтенных в прямых инвестициях), долговые обязательства в форме облигаций и других долгосрочных бумаг, краткосрочные инструменты денежного рынка. В указанную группу не входят ни инструменты, уже включенные в прямые инвестиции и резервные активы, ни производные продукты.

В платежном балансе портфельные инвестиции определены как международные инвестиции в капитал предприятий и долговые ценные бумаги (исключая прямые инвестиции). Портфельные инвестиции - покупка (продажа) акций и паев, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.

Прочие инвестиции - финансовые операции, не подпадающие под категорию прямых или портфельных инвестиций. К категории прочих инвестиций относятся торговые кредиты, прочие кредиты (кроме торговых кредитов и кредитов, полученных от прямых инвесторов) и прочие активы и обязательства.

Доп инфа с сайта ГКС:

Структура инвестиций

Прямые инвестиции 67% в 1995 19,4% в 2009

Портфельные инвестиции 1,3%-1,1%

Прочие инвестиции – 31% - 79,5%