Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности организации.

Обобщающим показателем конечных результатов работы является прибыль.

В условиях развития рыночных отношений важное значение при оценке финансового состояния предприятия имеет комплексное измерение прибыльности и рентабельности через систему показателей и коэффициентов:

1) прибыль на инвестируемый капитал;

2) прибыль на общие активы;

3) прибыль на собственный капитал;

4) рентабельность.

Результаты оценки финансовой устойчивости раскрывают внутреннее финансовое состояние организации и позволяют дать информацию для принятия управленческих решений по улучшению или стабилизации функционирования предприятия.

Для характеристики финансовой устойчивости организации используется ряд финансовых коэффициентов:

- коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в общей сумме источников, то есть характеризует независимость от внешних заемных средств;

- коэффициент инвестирования показывает, на сколько организация инвестирует основной капитал за счет собственных источников;

- коэффициент финансирования показывает, сколько рублей источников собственных средств приходится на один рубль заемных средств;

- коэффициент мобильности отражает долю собственных средств, вовлеченных в хозяйственный оборот.

В международной практике проводят оценку финансовой устойчивости организаций с помощью следующих финансовых коэффициентов:

1) соотношение собственных и заемных средств;

2) темпы накопления собственных средств;

3) соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств;

4) обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками.

Общая оценка финансового состояния включает:

1) выработку финансовой стратегии;

2) планирование финансовых потоков;

3) контроль и аудит работы субъектов хозяйствования;

4) финансовый механизм, стимулирующий высокие конечные результаты хозяйственной деятельности.

В оценке финансовой работы главная роль отводится финансовому директору (руководителю финансовой службы) и специализированному функциональному подразделению.

В системе управления финансами государство задает правила экономического поведения через:

- план счетов бухгалтерского учета;

- формы финансовой отчетности;

- формы налоговой декларации и ставки налогов.

Долгосрочное управление финансами организации начинается с формирования финансовой стратегии фирмы, из которой вытекают стратегические планы в виде инвестиционных проектов.

При формировании финансовой стратегии выделяют следующие блоки:

1) динамику структуры производимых и реализуемых товаров;

2) соотношение накопления и потребления в чистой прибыли;

3) безопасные размеры задолженности;

4) финансирование крупных инвестиционных проектов;

5) прогнозирование финансовых затруднений и рисков.

Финансовый анализ должен отражать деятельность всех подразделений предприятия и таким образом осуществлять взаимосвязь внутрифирменного хозяйственного расчета и системы управления финансами.

Бухгалтерские результаты деятельности организации включают:

- чистую прибыль;

- дивиденды на акцию (прибыль на долю собственности);

- рентабельность активов.

Финансовые результаты отражаются в следующих показателях:

- стоимости предприятия (чистые активы по балансу и динамика их роста);

- рыночная стоимость собственного капитала (в сопоставлении со стоимостью чистых активов предприятия;

- приращение стоимости имущества через рациональное управление капиталом и финансовую стратегию.

Виды и задачи финансового планирования. Финансовый план организации, его содержание и исходные предпосылки для составления.

Финансовый план предприятия – это документ, отражающий объемы поступления и расходования денежных средств, представленный в виде баланса доходов и направлений расходов предприятия на планируемый год.

Экономические расчеты, предшествующие составлению финансового плана.

Прежде, чем составить финансовый план, необходимо провести экономические расчеты следующих показателей:

1) потребности в собственных оборотных средствах;

2) прибыли (доходов) в разрезе направлений деятельности;

3) плана распределения прибыли;

4) фонда потребления и фонда накопления и сметы их расходования;

5) прироста устойчивых пассивов;

6) источников финансирования капитальных вложений.

В финансовом плане, определив общую сумму прибыли, составляют план ее распределения по направлениям ее расходования. Рассчитываются:

- прибыль, подлежащая налогообложению;

- сумма налога на прибыль;

- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в том числе формируемые за ее счет фонды накопления, потребления, резервный, коммерческого риска.

Исчисленный норматив собственных оборотных средств на конец каждого квартала сопоставляется с нормативом на начало квартала и устанавливается их прирост или сокращение, затем определяются источники пополнения собственных оборотных средств.

Одним из источников пополнения собственных оборотных средств является прирост устойчивых пассивов, который рассчитывается по каждому следующему их виду.

Минимальная задолженность по заработной плате рассчитывается умножением среднедневного фонда заработной платы на количество дней с начала месяца до дня выплаты заработной платы.

Учитывается задолженность покупателям и заказчикам по полученным авансам, а также кредиторская задолженность поставщикам за сырье и товары в размере 50% сумм, числящихся по отчетному балансу.

В финансовом плане отражается изменение устойчивых пассивов, определяемое путем сравнения суммы устойчивых пассивов на конец квартала с суммой на начало квартала.

В состав источников финансирования капитальных вложений включаются:

- средства фонда накопления;

- долгосрочные кредиты;

- амортизационные отчисления.

Определение доходов и поступлений денежных средств на предприятии и направлений их использования включает:

1) денежные средства, приходящие в течение рассматриваемого периода (приход наличных);

2) денежные средства, которые будут потрачены в течение периода (отток наличных);

3) разница между ними (чистый денежный поток: избыток или дефицит);

4) сумма денег на начало периода (начальное сальдо денежных средств);

5) сумма денег в конце периода (конечное сальдо денежных средств);

6) накопление денежных средств.

Финансовый план составляется на год в поквартальном разрезе и состоит из двух разделов:

1. Доходы и поступления.

2. Расходы и отчисления.

Основными статьями доходов являются:

- прибыль;

- амортизационные отчисления;

- прирост устойчивых пассивов;

- временно-свободные средства специальных фондов, направляемые на плановые затраты;

- прочие доходы.

Во втором разделе предусматриваются направления расходования средств. К ним относятся: налоги на прибыль и недвижимость, прирост собственных оборотных средств за счет устойчивых пассивов и временно свободных средств фондов, отчисления органам управления, капитальные вложения, прочие расходы.