Характеристика фінансової стійкості за критерієм покриття запасів стабільними джерелами фінансування

Інформаційною базою для проведення розрахунків є Баланс підприємства (форма 1). Обчислення показників здійснюється на початок та кінець звітного року.

До запасів підприємства відносяться:

· Виробничі запаси

· Незавершене виробництво

· Готова продукція

· Товари.

Їх загальна вартість обчислюється як сума рядків балансу 100, 120, 130, 140.

Загальна сума запасів (З) порівнюється із послідовно поширюваним переліком таких джерел фінансування:

- власними обіговими коштами;

- власними обіговими коштами і довгостроковими кредитами та позиками;

- власними обіговими коштами, довго - та короткостроковими кредитами і позиками.

Сума власних обігових коштів (ВОК) визначається як різниця між власним капіталом (ВК) та вартістю необоротних активів (НА), на покриття якої, насамперед, спрямовується власний капітал:

 

ВОК = ВК – НА (1)

 

де ВК - власний капітал (сума рядків балансу 380,430,630);

НА – вартість необоротних активів (рядок 080 балансу).

Власні обігові кошти є частиною обігових коштів підприємства, яка фінансується за рахунок його власного капіталу, при цьому забезпечення наступних витрат і платежів та доходи майбутніх періодів прирівнюються до власного капіталу.

Необхідною умовою фінансової стійкості підприємства є позитивне значення величини суми власних обігових коштів.

Розрізняють чотири типи фінансової стійкості:

1 Абсолютна стійкість має місце, коли виконується нерівність

 

З< ВОК

 

Це означає, що для забезпечення формування запасів підприємства достатньо його власних обігових коштів. В цьому випадку гарантується повна платоспроможність підприємства.

2 Нормальна стійкість характеризується виконанням співвідношення:

 

З< ВОК + К^Д

 

де К^Д - довгострокові кредити та позики (рядок 480 балансу)

Для забезпечення формування запасів, крім власних обігових коштів залучаються довгострокові кредити та позики. При цьому також гарантується платоспроможність підприємства.

3 Нестійкий фінансовий стан виникає тоді, коли для забезпечення запасів, крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики. В цьому випадку платоспроможність підприємства порушена, але є можливість її відновити. Для такого типу фінансової стійкості виконується нерівність:

 

З < ВОК + К^Д + К^К

 

де К^К – короткострокові зобов’язання (рядок 620 балансу).

4 Кризовий фінансовий стан має місце, коли для забезпечення запасів не вистачає стабільних джерел їх формування. В цьому випадку підприємству загрожує банкрутство:

 

З > ВОК + К^Д + К^К

 

З метою проведення аналізу фінансової стійкості підприємства необхідно скласти таблицю 4.1.

На підставі проведених розрахунків необхідно зробити висновки щодо стійкості фінансового стану підприємства на початок та кінець звітного року і дати характеристику тенденції стабільності фінансового стану підприємства за критерієм покриття запасів стабільними джерелами фінансування.

 

Таблиця 4.1