Анализ финансовой устойчивости предприятия.

После общей характеристики финансового состояния и анализа его показателей следующей важной задачей анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Внутренняя устойчивость предприятия - это состояние материально - вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования предприятия. В основе достижения внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя по отношению к предприятию устойчивость определяется стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия. Устойчивость определяется наличием запаса прочности, защищающего предприятие от неблагоприятных факторов.

Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует прежде всего стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство. Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость предприятия - это состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

Деятельность предприятий представляет собой комплекс взаимосвязанных хозяйственных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов.

Будучи тесно взаимосвязанными, эти факторы влияют на результаты жизнедеятельности предприятия: положительно, либо отрицательно.

Отрицательное воздействие одних факторов способно снизить или даже свести на нет положительное влияние других.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, но так же и возрастает финансовый риск способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами. Для этого большую роль играют резервы предприятия это финансовая гарантия платежеспособности.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой оборотных фондов. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т. д.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, полученный в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем повышения кредитов и займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

 

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно- хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов, где платежеспособность выступает ее проявлением.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия.

Основными показателями, характеризующими финансовою устойчивость являются:

1.Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в валюте баланса.

Оптимальное значение этого коэффициента равно от 0,5 до 0,7. Чем выше значение коэффициента автономии, тем финансово устойчивее, стабильнее, и независимо от внешних кредиторов предприятие. Анализ коэффициента автономии в динамике дает возможность прогнозировать финансовую устойчивость организации. Рост показателя свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

 

К _авт = собственный капитал(баланс Ф№1 итого по 3 разделу пассив)

собственный +заемный капитал

К _{на нач. года}=5478/(5478+4388)=0,56

К _{на кон. года} =6643/(6643+7292)=0,48

 

2. Коэффициент долга показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на каждый рубль вложенных в активы собственных средств.

Оптимальное значение соотношений собственных и заемных средств должно быть меньше 0,7.

Уменьшение указанного значения означает независимость предприятия от внешних источников средств, финансовую устойчивость.

 

К_д. = заемный капитал(стр. 620 баланса Ф№1)