Тема 10 Комплексний аналіз фінансового стану підприємства

Мета: засвоєння, поглиблення та систематизація знань про сутність, значення, завдання та методику комплексного аналізу фінансового стану підприємства

План вивчення теми

1. Етапи комплексної оцінки фінансового стану підприємства.

2. Показники комплексного аналізу фінансового стану підприємства.

Методичні рекомендації до самостійної роботи

Самостійна робота студентів передбачає:

· вивчення теоретичних положень, понять, категорій, алгоритмів, розрахунків;

· відповіді на питання для самоконтролю;

· розв’язання ситуаційних вправ;

· виконання підсумкових завдань індивідуальної роботи;

· складання та оформлення аналітичних висновків за результатами аналізу.

В результаті роботи з літературою, наведеною для даної теми, студент повинен:

· отримати, засвоїти, систематизувати та закріпити знання із програмних питань;

· зрозуміти і запам’ятати основні поняття, терміни;

· відповісти на контрольні питання для закріплення отриманих теоретичних знань;

· розв’язати ситуаційні вправи;

· виконати підсумкові завдання індивідуальної роботи відповідно до методичних рекомендацій;

o складання та оформлення аналітичних висновків за результатами комплексного аналізу фінансового стану підприємства

Етапами аналізу комплексної порівняльної рейтингової оцінки фінансового стану підприємства є:

- збір і аналітична обробка вихідної інформації за аналізований період;

- обґрунтування системи показників, що використовуються для рейтингової оцінки фінансового стану, рентабельності і ділової активності підприємства, їх класифікація і розрахунок підсумкового показника рейтингової оцінки;

- ранжирування підприємств за рейтингом.

Комплексний фінансовий аналіз і підсумкова рейтингова оцінка мають враховувати всі найважливіші параметри (показники) фінансово-господарської і виробничої діяльності підприємства. Точна і об’єктивна оцінка фінансового стану не може ґрунтуватися на довільному наборі показників.

Пропонована система показників ґрунтується на довільному наборі показників.

Для визначення рейтингу підприємств пропонується використовувати п’ять показників, які найчастіше застосовуються і найбільш повно характеризують фінансовий стан:

- коефіцієнт забезпеченості власними коштами;

- коефіцієнт поточної ліквідності;

- коефіцієнт оборотності авансованого капіталу;

- валова рентабельність продажів;

- рентабельність власного капіталу.

1. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами (К_з.вл.к) характеризує наявність у підприємства власних оборотних коштів, необхідних для його стійкості. Нормативне значення К_з.вл.к ≥ 0,1.

2. Коефіцієнт поточної ліквідності (К_п.л), що характеризує ступінь покриття всіма оборотними активами підприємства суми поточних зобов’язань. Нормативне значення К_п.л ≥ 2,0 – 2,5.

3. Коефіцієнт оборотності авансованого капіталу (К_о.а) характеризує обсяг реалізованої продукції, що припадає на 1 грн. засобів, вкладених у діяльність підприємства. Нормативне значення К_о.а ≥ 2,5.

4. Валова рентабельність продажів (Р_врп) характеризує ефективність виробничої діяльності підприємства, а також ефективність політики ціноутворення. Нормативна вимога до Р_врп непрямо зумовлена рівнем дисконтної ставки. НБУ.

5. Рентабельність власного капіталу (Р_вк) показує, наскільки ефективно підприємство використовує свій власний капітал. Нормативне значення Р_вк ≥ 2,0.

Вираз для рейтингового числа, що залежить від перелічених п’яти показників, має такий вигляд:

Нормативне мінімальне значення числа R ≥ 1. Фінансовий стан підприємств із рейтинговою оцінкою, меншою за 1, характеризує як незадовільний.

Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства ґрунтується на системі фінансових коефіцієнтів, що характеризують структуру джерел формування капіталу і його розміщення, рівновагу між активами й пасивами (зобов’язаннями) підприємства, ефективність і інтенсивність використання капіталу, ліквідність і якість активів, його інвестиційну привабливість і т. ін. З цією метою вивчають динаміку кожного показника, проводять зіставлення з середніми й нормативними значеннями по галузі.

 

 

 

Рис. 2 Блок-схема визначення рейтингової оцінки фінансового стану підприємства

 

 

Таблиця 2.1