Студопедия — Золотая валюта
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Золотая валюта






Кризисы XIX века происходили в условиях ста­бильных денежных систем, основанных на золоте. Се­ребро еще оставалось денежным металлом, но роль его ослабевала. Великобритания первой из крупных стран приняла систему золотого стандарта. Это не значит, что деньгами были исключительно золотые монеты. Напротив, их доля в денежной массе скорее сокраща­лась, а доля банковских денег — банкнот и текущих счетов в банках — возрастала. Однако банковские деньги были разменны на золото по номиналу, что в конечном счете обеспечивалось золотым запасом цен­трального банка. В Англии, а затем и в других стра­нах были приняты законы, которые устанавливали обязательные нормы покрытия банкнот золотыми запа­сами. Инфляционные бумажные деньги были оттес­нены на периферию тогдашнего мира или использо­вались в таких особых случаях, как Гражданская вой­на 1861-1865 гг. в США.

1850-е годы были периодом беспрецедентного взлета добычи золота. Значительное количество ме­талла продолжала добывать Россия, в 1848 г. были от­крыты богатейшие месторождения в Калифорнии, а в 1851 г. — в Австралии. Поток золота, подобно свежей крови, вливающейся в хозяйственный организм, пошел из этих отдаленных районов в Европу и в промышлен­ные штаты США. Золото подтолкнуло рост промыш­ленности, строительство железных дорог, учреждение акционерных обществ и банков. Оно облегчило утвер­ждение и распространение золотого стандарта.

Золотые валюты не исключали определенных коле­баний цен, несопоставимых, однако, с тем, что происходит при бумажно-денежном обращении, не подкрепленном разменом банкнот на золото. В ходе экономических и финансовых кризисов цены, как правило, снижались, иногда значительно. В ходе кризиса 1857-1858 гг. ин­декс оптовых цен в США (по месячным данным) упал на 16%, а индекс цен сельскохозяйственных товаров на 20% [9, с. 192].

Падение цен было именно симптомом и составной частью кризиса. Обесценивались накопленные пред­приятиями товарные запасы, приходилось продавать продукцию себе в убыток, что делало для фирм невоз­можным погашение полученных в лучшее время кре­дитов, толкало их к банкротству.

Напротив, взаимные курсы валют, определявшиеся золотым содержанием каждой из них, оставались при кризисах обычно почти неизменными, колебались в очень узких пределах— не более 1-2%. Столь при­вычная нам теперь девальвация не использовалась при золотых валютах в качестве средства экономиче­ской политики. Тем не менее эти колебания валют­ных курсов были главным механизмом, управлявшим международным движением золота. При относитель­но низком курсе национальной валюты становилось выгодным вывозить золото из страны, при высоком курсе — наоборот.

Главным, в сущности — единственным, орудием воздействия центрального банка на денежный рынок и, через него, на хозяйство была учетная ставка, т.е. процент, под который он кредитовал коммерческие банки. Этот кредит предоставлялся главным образом путем учета и переучета векселей, что означало по­купку центральным банком долговых обязательств до истечения их срока с соответствующей скидкой с но­минала. Скажем, банк покупал вексель со сроком по­гашения через три месяца номиналом в 100 фунтов стерлингов за 98 фунтов, что означало 2% за квартал, или 8% годовых.

Путем повышения учетной ставки центральный банк защищал свой золотой запас. При высоких про­центных ставках коммерческим банкам и другим участникам рынка становилось невыгодным получать ссуды и обменивать на золото банкноты и деньги, на­ходящиеся на банковских счетах. Кроме того, высо­кие процентные ставки могли привлечь денежный капитал из-за границы, а вместе с ним и приток золо­та. Однако повышение учетной ставки было обоюдоос­трой мерой: удорожание кредита обрекало на банк­ротство многие фирмы, которые при дешевизне креди­та могли бы как-то выкрутиться; еще более падал спрос на товары для капиталовложений, на рабочую силу для развития производства. Все это могло про­длить и углубить кризис.

Маркс уделил многие десятки страниц этой роли центрального банка в условиях золотого стандарта. Он писал, что ради сохранения в сейфах Банка Англии не­скольких миллионов фунтов стерлингов в золоте стра­ну заставляют приносить огромные жертвы в виде па­дения производства, роста безработицы, снижения за­работной платы. Надо отдать ему должное: он увидел опасность, которая заключается в негибкости, не элас­тичности такой системы, задолго до того, как эта идея утвердилась в умах экономистов и практиков банков­ского дела. В сущности, для этого потребовался ката­строфический опыт Великой депрессии 1930-х годов. Уже со знанием этого опыта один автор остроумно заметил: защита золотой валюты путем такого воз­действия на хозяйство напоминает клоуна, который, увидев далеко отставленный от рояля стул, выбивает­ся из сил и пытается придвинуть рояль к стулу. Ро­яль — это экономика страны, а стул — золотая валюта, которую правила игры запрещают трогать.

Эта дилемма экономической политики — что дороже, стабильность валюты или экономический рост, — часто встает перед правительствами и центральными банка­ми и в наше время, когда золото давно перестало быть основой денежных систем. Успешными считаются те власти, которым удается добиться удовлетворительно­го компромисса между этими принципами, обеспечить неплохой рост и умеренный уровень безработицы при стабильности денег, т.е. при отсутствии сколько-ни­будь значительной инфляции и при устойчивом курсе валюты. В последние десятилетия эталоном такой сравнительной успешности считается Германия. Бундесбанк, ее центральный банк, заслужил репутацию Цербера на страже денежной стабильности, но вместе с тем Германия имела до самого недавнего времени высо­кие темпы роста при умеренной безработице.

В сущности, в таких категориях можно рассматривать и дилемму экономической политики современной Рос­сии. Защитники «реального сектора» говорят: экономике не хватает денег, дополнительная эмиссия рубля Цен­тробанком поможет оживить промышленность и другие производственные отрасли; это важнее, чем укрощение инфляции. Сторонники денежной стабильности (кото­рых почему-то принято обзывать монетаристами) наста­ивают на всемерном ограничении эмиссии, поскольку она не только подорвет рубль, но и похоронит надежды на экономический рост. Как во всех странах, оказываю­щихся перед такой дилеммой, задача правительства в том, чтобы найти компромисс, оптимальное (лучше сказать — приемлемое) сочетание обоих принципов. От успеха в этом деле зависит не только судьба правительства, но, не боюсь сказать, судьба страны и народа.







Дата добавления: 2015-09-07; просмотров: 451. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Важнейшие способы обработки и анализа рядов динамики Не во всех случаях эмпирические данные рядов динамики позволяют определить тенденцию изменения явления во времени...

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ МЕХАНИКА Статика является частью теоретической механики, изучающей условия, при ко­торых тело находится под действием заданной системы сил...

Теория усилителей. Схема Основная масса современных аналоговых и аналого-цифровых электронных устройств выполняется на специализированных микросхемах...

Логические цифровые микросхемы Более сложные элементы цифровой схемотехники (триггеры, мультиплексоры, декодеры и т.д.) не имеют...

Понятие о синдроме нарушения бронхиальной проходимости и его клинические проявления Синдром нарушения бронхиальной проходимости (бронхообструктивный синдром) – это патологическое состояние...

Опухоли яичников в детском и подростковом возрасте Опухоли яичников занимают первое место в структуре опухолей половой системы у девочек и встречаются в возрасте 10 – 16 лет и в период полового созревания...

Способы тактических действий при проведении специальных операций Специальные операции проводятся с применением следующих основных тактических способов действий: охрана...

Общая и профессиональная культура педагога: сущность, специфика, взаимосвязь Педагогическая культура- часть общечеловеческих культуры, в которой запечатлил духовные и материальные ценности образования и воспитания, осуществляя образовательно-воспитательный процесс...

Устройство рабочих органов мясорубки Независимо от марки мясорубки и её технических характеристик, все они имеют принципиально одинаковые устройства...

Ведение учета результатов боевой подготовки в роте и во взводе Содержание журнала учета боевой подготовки во взводе. Учет результатов боевой подготовки - есть отражение количественных и качественных показателей выполнения планов подготовки соединений...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.013 сек.) русская версия | украинская версия