Пример решения задания

Определить потребность в дополнительном внешнем финансировании предприятия ОАО «Лидер» на следующий за планируемым год. За базовые значения принять информацию, приведенную в табл. 4.34, 4.35. Предполагаемое увеличение продаж составит Тп = 20 %.

Также предположить полную загрузку производственных мощностей, а, следовательно, необходимое увеличение прироста основных активов для обеспечения нового объема продаж составит также Тп = 20 %.

Норму распределения чистой прибыли на дивиденды принять НД = 40 %.

Исходные данные приведены в табл. 5.4, 5.5.

 

Таблица 5.4. Отчет о прибылях и убытках базового периода, млн. руб.

Показатель	Значение
1. Выручка от продаж
2. Себестоимость реализованной продукции	65,675
3. Валовая маржа	101,325
4. Коммерческие и управленческие расходы
5. Прибыль до уплаты налогов	61,325
6. Налог на прибыль	14,718
7. Прибыль после уплаты налогов	46,607
8. Дивиденды	18,643
9. Нераспределенная прибыль	27,964

 

Таблица 5.5. Баланс предприятия на конец базового периода, млн. руб.

Показатель	Значение
АКТИВ
1. Текущие активы	40,825
2. Внеоборотные активы
Баланс	303,825
ПАССИВ
3. Текущие обязательства	39,861
4. Долгосрочные обязательства
5. Итого обязательства	39,861
6. Уставный капитал
7. Нераспределенная прибыль	53,964
8. Итого собственный капитал	263,964
9. Итого обязательства и собственный капитал	303,825

 

Расчет прогнозного баланса предприятия с использованием метода «процента от продаж» приведен в табл. 5.6, пояснительная часть к его расчету содержится в табл. 5.3.

Прогнозируемая выручка от продаж составит:

167 + 167 * 0,2 = 200,4 млн. руб.

Расчет потребности во внешнем финансировании по методу «формулы» дает аналогичные результаты:

млн.руб.

Следовательно, для обеспечения прогнозируемого объекта продаж

(167 * 1,2 = 200,4 млн. руб.) требуются новые капитальные вложения в сумме:

315,6 – 263 = 52,6 млн. руб.

Одновременно необходимый прирост оборотных активов должен составить:

49,0 – 40,825 = 8,175 млн. руб.

Возрастание долго- и краткосрочных финансовых потребностей составляет:

52,6 + 8,175 = 60,775 млн. руб.

Прирост же текущих обязательств (47,83 – 39,861 = 7,969 млн. руб.) и нераспределенной прибыли (87,52 – 53,964 = 33,556 млн. руб.) не в состоянии покрыть потребности. Образуется дефицит в сумме:

60,775 – 7,969 – 33,556 = 19,25 млн. руб.

Результат расчета, как видим, не зависит от вида модификации метода.

Финансистам предприятия придется изыскать 19,25 млн. руб. собственных или заемных средств.

Таблица 5.6. Прогнозный баланс предприятия на следующий

за базовым период, млн. руб.

Показатель	Базовый период	Процент от продаж	В будущем году
АКТИВ
1. Текущие активы	40,825	24,45	40,825 + 40,825 * 0,2 = 49,0 или 200,4 *
2. Внеоборотные активы		157,48	263 + 263 * 0,2 = 315,6 или 200,4 *
Баланс	303,825		364,6
3. Текущие обязательства	39,861	23,87	39,861 + 39,861 * 0,2 = 47,83 или 200,4 *
4. Долгосрочные обязательства
5. Итого обязательства	39,861		47,83
6. Уставный капитал
7. Нераспределенная прибыль	53,964
8. Итого собственный капитал	263,964		297,52
9. Итого обязательства и собственный капитал	303,825		345,35
	Требуемое внешнее финансирование	19,25
	Итого	364,6