Краткая характеристика метода
Метод «процента от продаж» (метод «формулы») является разновидностью расчетно-аналитического метода финансового планирования и применяется для ориентировочных расчетов потребности во внешнем финансировании. Все вычисления по методу «процента от продаж» делаются на основе следующих предположений: 1. Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются, в среднем, на столько же процентов. Это означает, что и текущие активы, и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки; 2. Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствие с: а) технологическими условиями бизнеса; б) учетом наличия недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования; в) в соответствие со степенью материального и морального износа наличных основных средств и т.п.; 3. Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными; 4. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции. На основе принимаемого по отчетным данным (или задаваемого в прогностических вариантах) уровня чистой рентабельности реализованной продукции вычисляют чистую прибыль: ; (5.1) , (5.2) где ЧРф – чистая рентабельность реализованной продукции базового периода; ЧПф – чистая прибыль базового периода; ВРф – выручка от продаж базового периода; ВРп – прогнозируемая выручка от продаж; ЧПп- прогнозируемая чистая прибыль. Для прогнозирования нераспределенной прибыли к нераспределенной прибыли базового периода прибавляют прогнозируемую чистую прибыль и вычитают дивиденды. Рассчитать потребность в дополнительном внешнем финансировании можно по следующей формуле: ПДВФ = АФ * ТП – ПФ * ТП – ЧПП (1-НД) или (5.3) ПДВФ = АФ * ТП – ПФ * ТП – * ВРП * (1-НД), (5.4) где АФ – изменяемые активы отчетного баланса; ПФ – изменяемые пассива отчетного баланса; ТП – прогнозируемый темп прироста выручки; НД – норма распределения чистой прибыли на дивиденды (отношение дивидендов к чистой прибыли, сложившееся в отчетном периоде или задаваемое в прогнозных расчетах значение, доли единиц). Анализ формулы (5.3) показывает, что возрастание потребности во внешнем финансировании происходит при увеличении активов, темпа прироста выручки и нормы распределения чистой прибыли на дивиденды.
Содержание задания Определить потребность в дополнительном внешнем финансировании предприятия ОАО «Лидер» на следующий за планируемым год. За базовые значения принять результаты расчета плановых величин баланса предприятия (см. табл. 4.16) и прогноза отчета о прибылях и убытках (см. табл. 4.15) и оформить их в виде табл. 5.1, 5.2. В расчете прогноза необходимо учесть, что предполагаемое увеличение продаж составит ТП. Также предположить полную загрузку производственных мощностей, а, следовательно, необходимое увеличение прироста основных активов для обеспечения нового объема продаж составит также ТП. В данном случае все статьи актива, включая основной капитал, и текущие обязательства изменяются пропорционально объему продаж. Норму распределения чистой прибыли на дивиденды принять НД %. Таблица 5.1. Перечень и обозначения статей отчета о прибылях и убытках базового периода (макет)
Таблица 5.2. Перечень и обозначения активов и пассивов баланса предприятия на конец базового периода (макет), млн. руб.
|