Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Вопрос 2. Инвестиционный портфель: сущность и методы управления.





Понятие инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель – совокупность нескольких инвестиционных объектов, которая управляется как самостоятельный инвестиционный объект ради достижения поставленной цели.

В инвестиционный портфель могут одновременно входить (рис. 5):

· Объекты реального инвестирования (оборудование);

· Финансовые средства (ценные бумаги);

· Нефинансовые средства (антиквариат);

· Интеллектуальные активы (патенты);

· Человеческий капитал.

 

Рис. 5. Структура инвестиционного портфеля в его широком понимании

 

В теоретических разработках и на практике термин "инвестиционный портфель" обычно используют для портфеля ценных бумаг. В дальнейшем в раках данного учебного пособия под инвестиционным портфелем будет подразумеваться портфель ценных бумаг.

Преимущества формирования инвестиционного портфеля:

· Возможность получить от совокупности ценных бумаг такие инвестиционные качества, которые невозможно получить от одной ценной бумаги;

· Умелый подбор и управление портфелем позволяют получить оптимальное соотношение доходности и риска;

· Требуются меньшие финансовые затраты по сравнению с инвестирование в другие инвестиционные объекты;

· Возможность получить желаемый результат за относительно короткий промежуток времени;

· Доступность информации о РЦБ;

· Регулируемость РЦБ государством, что ведет к снижению риска инвестирования.

 

Главной целью формирования инвестиционного портфеля является максимально возможное взаимопогашение рисков, связанных с той или иной формой вложения капитала, обеспечивая, таким образом, надежность вклада и получение наибольшего гарантированного дохода.

Желательно, чтобы инвестиционный портфель обладал такими качествами, как высокая доходность и минимально допустимый риск. Важно также, чтобы инвестиционный портфель мог быть ликвидным, то есть, чтобы возможно было продать составные части портфеля и получить наличные деньги без существенных потерь для инвестора. Для создания портфеля ценных бумаг достаточно инвестировать денежные средства в какой-либо один вид финансовых активов. Но на практике такой тип портфеля встречается довольно редко; гораздо более распространен диверсифицированный портфель, т.е. портфель, состоящий из ценных бумаг различных видов, классов и эмитентов.

Сложно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Сущность портфельного инвестирования как раз и заключается в распределении инвестиционных ресурсов между различными группами активов для достижения требуемых параметров. В зависимости от того, какие цели и задачи стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. Основная задача инвестиционного менеджера состоит в том, чтобы учесть потребности инвестора и сформировать портфель из ценных бумаг, сочетающий в себе разумный риск и приемлемую доходность. Диверсификация портфеля снижает риск в инвестиционном деле, но не исключает его полностью. Последний остается в виде так называемого недиверсифицированного (систематического) риска, который исходит из общего состояния экономики (примером такого риска может служить инфляционный риск).

Принципы формирования инвестиционного портфеля:

1. обеспечение безопасности (страхование от всевозможных рисков и стабильность в получении дохода);

2. достижение приемлемой для инвестора доходности;

3. обеспечение ликвидности;

4. достижение оптимального соотношения между доходностью и риском.







Дата добавления: 2015-10-01; просмотров: 735. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!




Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где...


Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...


Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...


Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...

Тема: Изучение приспособленности организмов к среде обитания Цель:выяснить механизм образования приспособлений к среде обитания и их относительный характер, сделать вывод о том, что приспособленность – результат действия естественного отбора...

Тема: Изучение фенотипов местных сортов растений Цель: расширить знания о задачах современной селекции. Оборудование:пакетики семян различных сортов томатов...

Тема: Составление цепи питания Цель: расширить знания о биотических факторах среды. Оборудование:гербарные растения...

Общая и профессиональная культура педагога: сущность, специфика, взаимосвязь Педагогическая культура- часть общечеловеческих культуры, в которой запечатлил духовные и материальные ценности образования и воспитания, осуществляя образовательно-воспитательный процесс...

Устройство рабочих органов мясорубки Независимо от марки мясорубки и её технических характеристик, все они имеют принципиально одинаковые устройства...

Ведение учета результатов боевой подготовки в роте и во взводе Содержание журнала учета боевой подготовки во взводе. Учет результатов боевой подготовки - есть отражение количественных и качественных показателей выполнения планов подготовки соединений...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2025 год . (0.012 сек.) русская версия | украинская версия