Условия международного кредитования

Возникновение международных кредитных отношений предполагает заключение кредитных соглашений с определенными условиями предоставления, использования и возврата займа. Эти условия выражаются в:

1. Порядке определения процентной ставки по кредиту. Она отражает цену особого финансового активы, в которой банк вложит часть своих инвестиций. Включает в себя:

- безрисковый компонент – минимально требуемая ставка дохода, считающаяся нормальной для данного рынка с учетом инфляционных ожиданий (обычно в качестве подобного компонента берется процентная ставка по краткосрочным правительственным ценным бумагам);

- премию за риск, включающую три основных компонента: премию за ликвидный риск (за потенциальную опасность невозврата долга заемщиком), премию за процентный риск (за потенциальную угрозу повышения процентных ставок в будущем), премию за валютно-курсовой риск (за возможность уменьшения денежного потока, генерируемого данным кредитом для банка, а результате неблагоприятного изменения обменного курса валют).

Для оценки кредитов, финансируемых в отечественной валюте, банки могут использовать собственные базовые ставки. В США, например, это ставка «прайм-рэйт», т.е. ставка по кредитам для первоклассных заемщиков. Они являются минимальной ставкой, которая используется банком при оценивании кредитов, предоставляемых заемщикам с различной кредитоспособностью. Ставка ЛИБОР (London interbank offered rate) – ставка предложения (продавца) на Лондонском межбанковском рынке депозитов, выступающая как важнейший ориентир процентных ставок на международном рынке ссудных капиталов. ЛИБОР определяет ставки еврорынка.

2. Формах обеспечения возврата долга в виде:

- обращенных ценных бумаг;

- титулов собственности на товары, находящиеся на складе;

- титулов собственности на товары, находящиеся в пути, отгруженные под документарный аккредитив, открытый в определенном банке.

3. Использовании гарантов, имеющих возможность гарантировать возврат долга в случае неплатежа заемщика. Ими могут выступать: богатое физическое лицо, родительская фирма, другая корпорация или банк, правительство страны.

 

Тема 13. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ

Платежный баланс является количественным и качественным отражением масштабов, структуры и характера взаимоотношений страны с мировым сообществом. Он подытоживает и дает возможность проанализировать результаты международных экономических операций между отечественными резидентами и резидентами других стран мира.

Платежный баланс – это статистическая систематизированная запись всех экономических соглашений или обязательств между резидентами данной страны и резидентами других стран мира, которые осуществляются на протяжении определенного периода (года, квартала, месяца).

Так как экономическое соглашение – это обмен экономических ценностей на валюту, платежный баланс в наиболее упрощенном виде состоит из двух потоков – потоков реальных ресурсов (экспорта и импорта товаров и услуг) и потока финансовых ресурсов (которые являются оплатой приобретенных товаров и оказания услуг или платежом за продажу соответственных финансовых ресурсов).

Платежный баланс составляется согласно бухгалтерскому принципу двойной записи каждого экономического соглашения. Этот принцип предусматривает, что любая запись учитывается дважды с одинаковым стоимостным выражением – как кредит со знаком «плюс» и как дебет со знаком «минус».

Кредит – это отток за границу стоимостей, за которые должен прийти встречный платеж от нерезидентов; он формируется за счет экспорта товаров и услуг, иностранных инвестиций в экономику данной страны, денежных средств, размещенных на счетах в банках данной страны нерезидентами, а также разнообразных кредитов, предоставленных стране за границей.

В кредите отражается поступление иностранной валюты в страну, доходы, и поэтому цифры, которые засчитываются по кредиту, или имеют знак «+», или не имеют никакого знака.

Например, страна А экспортирует товары общей стоимостью 100 млн. долл. в страну В в обмен на иностранную валюту, перечисленную на корреспондентский счет банка страны А в польз клиента этого банка – резидента страны А. В платежном Балане страны А будет сделана следующая запись: