Сущность инвестиционного портфеля, принципы и этапы его формирования.

Инвестиционный портфель представляет собой целе­направленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финан­сового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.

Главной целью формирования инвестиционного порт­феля является обеспечение реализации основных направ­лений политики финансового инвестирования предпри­ятия путем подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов.

По целям формирования инвестиционного дохода раз­личают два основных типа инвестиционного портфе­ля — портфель дохода и портфель роста.

Принципы формирования инвестиционного портфеля:

1. Обеспечение заданного уровня ожидаемой доходности портфеля; 2. Обеспечение заданного уровня риска портфеля; 3. Создание возможности диверсификации портфеля в целях снижения уровня несистематического риска; 4. Формирование совокупности финансовых инструментов инвестирования с отрицательной взаимной корреляцией; 5. Оптимизация соотношения доходности и ликвидности в целях достижения финансовой устойчивости.

Этапы формирования портфеля финансовых инвестиций предприятия. 1. Выбор портфельной стратегии и типа формируемого инвестиционного портфеля; 2. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов инвестирования по показателям уровня доходности, риска и взаимной ковариации; 3. Отбор финансовых инструментов в формируемый портфель; 4. Оптимизация портфеля, направленная на снижение уровня его риска при заданном уровне ожидаемой доходности. Она основывается на диверсификации инструментов портфеля путём выбора их видов с отрицательной взаимной корреляцией; 5. Оценка основных параметров сформированного инвестиционного портфеля.

 

Основные формы финансирования инвестиционных проектов

1.Финансирование за счет собственных источников: амортизационные отчисления; часть чистой прибыли; уставный капитал.

2. Заемное: кредиты, облигационные займы.

3. Бюджетное: гос. бюджет, бюджеты субъектов, внебюджетные фонды.

4. Лизинговое: операционный и финансовый.

5.Венчурное: средства крупных компаний (банков) или отдельных граждан, гос. дотации.

6.Проектное: средства крупных финансово-промышленных групп, банков.

7. Франчайзинговая: средства крупных известных компаний с именем.

8. Ипотечная: средства гос-ва, ипотечные кредиты банков.

9. Факторинговая: средства крупных компаний (банков).

10.Форфейтинговая: ден. ресурсы крупных зарубежных компаний (банков) и гос-ва.

11. Иностранная: ден. ресурсы ин. гос-в.

12. Международная: ден. средства мирового банка, междунар. фондов, страховых компаний.

 

Основные требования к составлению бизнес-плана проекта

Бизнес-план - это документ, в котором излагаются цели и задачи инвестиционного проекта, способы его реализации и технико-экономические показатели проекта после его завершения.

Основное требование – обеспечение полноты информированности.

Все содержащиеся в бизнес-плане материалы, расчетные показатели и обосновывающие данные д. б. достоверными.

Общие требования ко всем планам.

· План должен быть коротким (20-40 листов), но включать все наиболее важные особенности бизнеса.

· Нужно использовать общепринятые термины. Бизнес-план должен быть простым и полным.

· План должен являть собой честный анализ, основанный на реальных допущениях.

· Следует обсудить риски компании.

· Не следует делать несущественных или неопределенных утверждений. Утверждения должны быть определенными и подкреплены маркетинговой информацией и другими данными.

· План должен быть исчерпывающим и включать обсуждение организационной стратегии достижения преимуществ компании и преодоления потенциальных трудностей.

Структура (разделы): 1.Введение; 2. общая хар-ка организации; 3. описание планируемой продукции; 4. анализ рынка и его отдельных сегментов; 5. конкуренция; 6. план производства; 7. маркетинговый план; 8. финансовый план; 9. приложения.

Иногда выделяют разделы: организационный; инвестиционный; возможные риски.