Управление инфляционными процессами

В рыночной экономике, как свидетельствует зарубежный опыт, избавиться от инфляции не­возможно. Однако можно ее сделать умеренной и управляемой.

Для борьбы с инфляцией государство проводит антиинфляционную политику, т. е. разраба­тывает комплекс взаимосвязанных мероприятий, способствующих снижению инфляции. Антиинфля­ционная политика является важнейшим элементом макроэкономического регулирования.

Систему мероприятий по борьбе с инфляцией можно подразделить на две группы: стратегиче­ские антиинфляционные меры, соединяющие долговременные цели и методы, и тактические, дающие быстрые результаты при их использовании. Одним из стратегических инфляционных направлений яв­ляется гашение инфляционных ожиданий и прежде всего - ценовых. Другим долговременным антиин­фляционным мероприятием является введение жестких лимитов на ежегодные приросты денежной мас­сы, сокращение бюджетного дефицита.

Важной краткосрочной антиинфляционной мерой может быть снижение налогов и процент­ных ставок за кредит. Однако оправдано это будет в том случае, если их снижение послужит толчком к росту инвестиций, увеличению объемов производства потребительских товаров.

Политика государства в условиях инфляции должна предусматривать: политику воздействия на рынок; политику доходов; политику, ориентированную на предложение.

Часто с инфляцией борются с помощью политики таргетирования. В этом случае правитель­ство ставит определенные цели по изменению объема денежной массы в стране и стремится их дос­тигнуть несмотря на колебания экономической конъюнктуры. Темпы роста денежной массы должны быть ниже темпов роста спроса на деньги, что позволяет снизить инфляционные ожидания и, как след­ствие, уровень инфляции.

Стандартная стабилизационная программа направлена на закрепление обменного курса на при­емлемом уровне, то есть на уровне, который может быть защищен Центральным Банком. Но устойчи­вость обменного курса требует жёсткой фискальной политики. Если правительство одновременно пы­тается печатать деньги и поддерживать фиксированный обменный курс, оно утратит валютные резер­вы и столкнётся с кризисом платёжного баланса.

Одной из мер является контроль за зарплатой и ценами. Принимается решение о верхней гра­нице цен и о фиксировании зарплаты (зарплата меняется не более чем на определенную величину). Первоначально удается снизить темп роста цен. Такая политика вызывает изменение ожиданий в эко­номике, так как рабочие не смогут требовать повышения зарплаты, а владельцы товаров - повышения цен на свои товары. В результате цены стабилизируются. Вместе с тем такая политика имеет отрица­тельные моменты, так как в долгосрочном плане политика замораживания цен и заработной платы может привести к товарному дефициту и дефициту рабочей силы.

Применяется такой метод, как индексация. Под ней понимают корректировку номинальных де­нежных доходов в соответствии с уровнем инфляции. По мнению ряда экспертов, индексация может сдерживать инфляцию, так как уменьшается ожидание роста цен и связанные с ними негативные по­следствия. Если все долгосрочные контракты, заключенные в экономике, предусматривают их индек­сацию на определенную величину, от уровня инфляции, то это сдерживает рост цен и совокупного спроса, в результате чего производство быстрее начинает реагировать на изменение реальных доходов и ожиданий в экономике и оказывается в состоянии равновесия. Этот метод индексации эффективен только при инфляции спроса. Если в экономике существует инфляция предложения, то он ухудшает ситуацию. С точки зрения теории индексация борется с внешними проявлениями, не устраняя причин инфляции, но она может содействовать созданию благоприятной ситуации для решения данной про­блемы.

Тема 8. Прогнозирование и планирование финансов

Характеристика финансов. Методы их прогнозирования и планирования

Финансовые ресурсы характеризуют финансовое состояние экономики и одновременно явля­ются источником ее развития. Для эффективного управления финансовыми ресурсами важная роль должна отводиться их прогнозированию и планированию. Финансы (от фр. finance - денежные средст­ва) - это система экономических отношений по поводу образования, распределения и использования денежных средств всеми субъектами хозяйствования (экономическими единицами).

Различают централизованные (образуются на уровне государства) и децентрализованные фи­нансовые ресурсы (образуются на уровне предприятий, организаций, объединений). Перераспределе­ние средств из отрасли в отрасль в условиях рыночных отношений осуществляется через рынок фи­нансовых ресурсов.

Рынок финансовых ресурсов выполняет множество различных функций, в том числе две ос­новные. Первая перемещает финансовые ресурсы из одной отрасли в другую, обеспечивая тем самым структурные пропорции и балансы. Вторая перемещает финансовые ресурсы к более эффективным сферам их применения.

В мировой практике при прогнозировании финансов широкое распространение получили ме­тоды экспертных оценок, экстраполяции и моделирования. В моделях используются два вида пере­менных: экзогенные и эндогенные.

Разрабатываемые финансовые планы-прогнозы (программы) представляют собой комплекс ме­роприятий, направленных на достижение заданных макроэкономических целей.

Процесс разработки финансового плана можно представить в следующем виде: оценка эконо­мических проблем; формулирование целей и разработка комплекса мер; подготовка прогнозов для от­дельных секторов (отраслей) экономики; анализ целесообразности и потребности в дополнительных ресурсах и определение их источников.

Для осуществления государством своих функций по регулированию финансовых ресурсов не­обходимо располагать информацией о финансовых потоках в экономике, в процессе которых форми­руются ресурсы финансов. Информацию о финансовых ресурсах может дать сводный финансовый ба­ланс.

Сводный баланс включает в себя: баланс денежных доходов и расходов населения; государст­венный финансовый баланс страны; кредитно-денежный баланс; баланс платежный; финансовый ба­ланс нефинансового сектора экономики (предприятий-производителей продукции и услуг). Он позво­ляет получить целостное представление о процессах образования, пополнения и использования фи­нансовых ресурсов внутри страны, а также финансовых взаимоотношениях с внешним миром.

Финансовые ресурсы экономики формируются как совокупность финансовых ресурсов секто­ров. Они создаются преимущественно в нефинансовом и финансовом секторах и выступают в форме прибыли, дохода и амортизационных отчислений. Финансовые ресурсы нефинансового сектора мо­гут быть пополнены за счет субсидий государства и кредитов банков.

В формировании сводного финансового баланса важное значение имеет денежно-кредитный баланс, так как динамика денежной массы в обращении должна соответствовать динамике измене­ния финансовых ресурсов.

Государственный бюджет, его прогнозирование и планирование

Государственный бюджет занимает центральное место в системе финансовых балансов. Он ежегодно утверждается в виде закона и представляет систему экономических отношений по плано­мерному формированию и использованию централизованного фонда денежных средств государства. По форме государственный бюджет представляет собой баланс, доходной частью которого являются налоги, неналоговые поступления, а расходной - затраты на социальные услуги, хозяйственные нуж­ды (дотации предприятиям, субсидии, расходы на осуществление государственных программ), расходы на содержание органов государственной власти и управления, платежи по государственному долгу и

др.

При прогнозировании доходов бюджета можно применять методы экстраполяции (на на­чальных этапах его формирования).

Налоговые поступления в прогнозируемом периоде могут быть определены укрупненно путем соотношения их с ВВП (на основе прогнозируемого объема ВВП и доли налогов в ВВП). Более точно налоговые поступления можно определить на основе ставок налогов и налогооблагаемой базы.

Неналоговые поступления обычно включают в себя доходы от пользования имуществом, по­шлины и сборы. Прогноз их может осуществляться методами экстраполяции, на основе соотношения их с ВВП, а также информации финансовых организаций.

При прогнозировании расходов бюджета по отдельным статьям (на образование, здраво­охранение) используется нормативный метод. На финансирование важнейших проектов расходы оп­ределяются на основе утверждаемой ежегодно государственной инвестиционной программы. По дру­гим статьям расходы определяются эмпирически. Кроме того, должна учитываться политика госу­дарства.

Прогнозы финансирования дефицита обычно проводятся по трем основным направлениям: внешнее финансирование, внутреннее небанковское заимствование, внутреннее заимствование у бан­ковской системы.