Правила отражения операций в платежном балансе и МИП

Операция	Кредит, плюс (+)	Дебет, минус (–)
Товары и услуги	Экспорт товаров и экспорт услуг (оказание услуг нерезидентам)	Импорт товаров и импорт услуг (оказание услуг нерезидентами)
Доходы (оплата труда и доходы от инвестиций)	Поступления резидентам от нерезидентов	Выплаты нерезидентами резидентам
Трансферты (текущие и капитальные)	Получение средств	Передача средств
Приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов	Продажа активов	Приобретение активов
Операции с финансовыми активами или обязательствами	Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам	Увеличение требований к нерезидентам или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам

 

В платежном балансе текущие и капитальные операции показываются в виде сальдо. Каждая из них представляет разность между валютными средствами, полученными российскими резидентами от нерезидентов, и валютными средствами, переданными российскими резидентами нерезидентам.

 

Товары для дальнейшей обработки

Ремонт товаров

Товары, приобретаемые в портах транспортными организациями

Немонетарное золото

Услуги связи

Строительные услуги

Страховые услуги в виде страховых премий и возмещений

Финансовые услуги

Компьютерные и информационные услуги

Роялти и лицензионные платежи

Прочие деловые услуги, включая внешнеторговые услуги и операционный лизинг

Услуги частным лицам и услуги в сфере культуры и отдыха

Все прочие государственные услуги

Экспорт/импорт товаров, включая незарегистрированные ГТК

Транспортные услуги

Деловые и личные поездки

Доходы от прямых, портфельных и других инвестиций

Оплата труда

Сектор органов государственного управления

Сектор нефинансовых предприятий

КОМПОНЕНТЫ СЧЕТА ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ

Товары

Услуги

Доходы

Текущие трансферты (классификация по секторам):

Банковский сектор

Другие сектора

 

 

Рис. 18. 2. Стандартные компоненты счета текущих операций платежного баланса

 

Наиболее важной составной частью платежного баланса выступает счет текущих операций (рис. 18.2).

В счете текущих операций представлены следующие укрупненные статьи:

· торговый баланс (платежи и поступления по внешнеторговым операциям);

· баланс услуг (услуги транспорта, частные и деловые поездки);

· баланс оплаты труда (оплата труда временно занятых в экономике страны нерезидентов и доходы резидентов, трудоустроенных за рубежом);

· баланс доходов от инвестиций (выплаченные и полученные проценты, дивиденды и пр.);

· баланс текущих трансфертов (гуманитарная помощь в виде товаров и услуг).

Формула баланса текущих операций может быть представлена следующим образом:

 

Текущий баланс = Доходы от экспорта – Расходы на импорт – Чистые трансферты за границу.

 

По статье «товары» отражается стоимость товаров, право собственности на которые в течение отчетного периода перешло от резидентов к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам (импорт).

В статье «услуги» показываются услуги, предоставленные резидентами нерезидентам и оказанные нерезидентами резидентам (транспортные услуги, туризм, услуги связи, строительные, финансовые, компьютерные, информационные услуги и др.).

По статье «оплата труда» отражаются вознаграждения российских работников, полученные ими от нерезидентов, и выплаты работникам – нерезидентам, занятым в экономике России.

В статье «инвестиционные доходы» представлены доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые российские резиденты получают от нерезидентов (проценты, дивиденды и т.д.), и наоборот.

К «текущим трансфертам» относится безвозмездная помощь страны-донора стране-получателю, например, гуманитарная помощь в форме потребительских товаров, услуг, денежных переводов.

Международные сделки с активами страны находят отражение в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Этот счет включает: счет операций с капиталом и финансовый счет (рис. 18.3).

Формула баланса движения капитала может быть представлена следующим образом:

 

Баланс движения капитала = Поступления от продажи активов – Расходы на покупку активов за границей + Поступления по линии международных займов и кредитов + Поступления от операций центрального банка.

 

Счет операций с капиталом отражает капитальные трансферты, которые приводят к изменению активов или обязательств страны – донора и страны – получателя. Например безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов, безвозмездная передача денежных средств для приобретения основных фондов или на капитальное строительство.

Финансовый счет включает операции с активами (российские вложения капитала) и обязательствами (инвестиции в Россию) резидентов по отношению к нерезидентам в отчетном периоде (рис. 18.3). Положительное сальдо финансового счета показывает снижение иностранных активов резидентов или рост иностранных обязательств. Отрицательное сальдо означает увеличение иностранных активов резидентов или снижение иностранных обязательств.

 

По типу финансового инструмента

По институциональным секторам

По срокам

Ценные бумаги

Коммерческие кредиты

Ссуды

Наличные деньги и депозиты

Прочие активы и обязательства

Сектор нефинансовых предприятий

Сектор органов государственного управления

Банковский сектор

Другие сектора

Долгосрочные (срок погашения более одного года либо не оговорен)

Краткосрочные (срок погашения менее одного года либо выплачиваемые по первому требованию)

КОМПОНЕНТЫ ФИНАНСОВОГО СЧЕТА

По функциональному назначению

Прямые

Портфельные

Резервные активы

Прочие

Активы и обязательства

 

Рис. 18.3. Классификация стандартных компонентов финансового счета

 

По финансовому счету активы и обязательства классифицируются по секторам национальной экономики. По функциональному признаку перечисленные операции классифицируются следующим образом:

– прямые инвестиции – участие в капитале предприятий, кредиты;

– портфельные инвестиции – долговые и долевые обязательства;

– прочие инвестиции – наличная иностранная валюта, торговые кредиты и авансы, ссуды и займы, просроченная задолженность.

При рассмотрении баланса текущих операций речь шла о международном перемещении товаров (работ, услуг), т.е. главным образом о внешнеторговых сделках. Баланс движения капитала отражает другую сторону международной экономики, связанную с перемещением факторов производства (движение капитала, миграцию рабочей силы, международную передачу технологий), которое дополняет международную торговлю.

Капитал рассматривают в платежном балансе в форме притока и оттока в денежной форме.

Приток капитала происходит либо в форме увеличения иностранных активов в стране, либо сокращения зарубежных активов страны. Приток капитала включает следующие виды операций: прямые инвестиции в стране, осуществляемые зарубежными фирмами; приобретение зарубежными инвесторами акций и облигаций страны; предоставление кредитов зарубежными кредиторами заемщикам, находящимся в стране; приобретение нерезидентами депозитов банков страны.

Отток капитала представляет собой либо увеличение зарубежных активов страны, либо уменьшение иностранных активов в стране. С точки зрения платежного баланса отток капитала включает следующие виды операций: прямые инвестиции за рубеж, осуществляемые фирмами; приобретение инвесторами страны зарубежных акций и облигаций; предоставление кредитов национальными кредиторами заемщикам, находящимся в других странах; приобретение национальными резидентами банковских депозитов в зарубежных банках.

Международные потоки капитала делятся следующим образом:

· по источникам происхождения: официальный (государственный и межгосударственный) капитал в форме государственных займов, ссуд, помощи, даров, займов и кредитов международных организаций (МВФ, МБРР, учреждений ООН и т.д.); частный капитал (частные зарубежные инвестиции, торговые кредиты, межбанковский кредит и т.д.).

· по срокам вложения: долгосрочный и среднесрочный капитал (сроком более одного года); краткосрочный капитал (до одного года, главным образом, торговые кредиты).

· по целям вложения: прямые инвестиции (зарубежные капиталовложения в предприятия в размере, обеспечивающем инвестору контроль над объектом вложения) и портфельные инвестиции (вложения в иностранные ценные бумаги, не дающие права контроля над предприятием).

Превышение притока капитала над его оттоком из страны минимизирует негативный результат отрицательного сальдо текущего баланса и создает устойчивую среду для стабильного экономического роста.

Несмотря на совершенствование методики сбора и обработки статистических показателей платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена третья статья «чистые ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погрешности и неучтенных операций. Специалисты отмечают, что наиболее трудно поддается учету движение краткосрочного денежного капитала, особенно в периоды кризисных потрясений. Поэтому статья «чистые ошибки и пропуски» примыкает к разделу платежного баланса, отражающему движение капиталов и кредитов, и ее показатели резко возрастают при кризисных ситуациях.

Четвертой составляющей платежного баланса выступает статья «резервные активы». Это финансовые активы Банка России и Минфина России. В их состав включается монетарное золото, наличная иностранная валюта, остатки средств на корреспондентских, текущих счетах и в краткосрочных депозитах в банках-нерезидентах и банках-резидентах; ценные бумаги. В данную категорию также включаются резервная позиция в МВФ и СДР (специальные права заимствования в МВФ, special drawing rights, SDR, СДР). В платежном балансе отражается изменение резервных активов за год. Отрицательные значения изменения валютных резервов означают их увеличение, и наоборот. Это связано с особенностями статистической конструкции платежного баланса, которые состоят в том, что золотовалютные резервы рассматриваются как одно из направлений использования полученных Россией инвалютных ресурсов от нерезидентов.

 

Таблица 18.2