Динамика и структура иностранных инвестиций в российскую экономику

 

Год	Всего, млн дол.	Прямые	Портфельные	Прочие*
		Млн дол.	в% к итогу	млн дол.	в% к итогу	млн дол.	в% к итогу
			35,01		1,84		63,16
			43,38		2,54		51,09
			28,55		1,62		69,83
			44,56		0,32		55,12
			40,40		1,30		58,30

*Под прочими подразумеваются кредиты и другие средства, предоставленные на возвратной, платной и временной основе. Фактически инвестициями они не являются, но учитываются в качестве таковых Госкомстатом России.

Кардинальное улучшение инвестиционного климата и переход к ин­вестиционно активной стратегии, направленной на модернизацию россий­ской экономики, возможны на основе проведения широких структурных реформ и укрепления базовых институтов государства. Приоритетными задачами по улучшению делового климата в стране выступают: защита прав собственности и улучшение корпоративного управления; развитие института банкротства и защита прав кредиторов; выравнивание условий конкуренции и действенная антимонопольная политика; дебюрократиза­ция экономики; повышение эффективности управления государственной собственностью; развитие финансовой инфраструктуры.

Правительство России продолжает переговоры по заключению международных соглашений о поощрении и взаимной защите инвес­тиций. К концу 2000 г. было заключено свыше 50 таких соглашений. Со многими государствами подписаны соглашения об исключении двойного налогообложения доходов и имущества (Австрия, Бельгия, Великобритания, Канада, США и др.).

К середине 2001 г. общий объем иностранных инвестиций в стране составлял около 34 млрд дол., в том числе ПИИ — 17,6 млрд, портфель­ные — около 1 млрд, прочие — 15,27 млрд дол. Иностранные инвести­ции составляют около 3—4% общего объема всех инвестиций в стране. Министерство экономического развития и торговли России разраба­тывает меры стимулирования, направленные на то, чтобы довести этот уровень до 10% валовых инвестиций в стране. К 2004 г. в соответствии с Программой социально-экономического развития Российской Феде­рации на среднесрочную перспективу (2002—2004 гг.) прямые ино­странные инвестиции должны составлять не менее 6 млрд дол. в год.

Однако очевидно, что ощутимый приток иностранного капитала будет возможен только после того, как активность отечественных инвесто­ров приобретет устойчивый характер.

Организационными формами деятельности частных иностран­ных инвесторов в стране выступают совместные предприятия и пред­приятия со 100%-ным иностранным капиталом.

В настоящее время в России зарегистрировано около 30 тысяч предприятий, компаний и банков с участием нерезидентов (включая 7793 филиала иностранных фирм), хотя реально работают из них менее половины. На предприятиях с иностранным капиталом занято около 900 тысяч человек, что не оказывает заметного стимулирующего влия­ния на уровень занятости в целом по стране.

Иностранные инвестиции в российский топливно-энергетиче­ский комплекс поступают на основе соглашений о разделе продукции, предусматривающих возмещение затрат инвестора добываемой продук­цией. На условиях соглашений о разделе продукции в России проис­ходит реализация широкомасштабных проектов в сфере добычи нефти и газа «Сахалин-1», «Сахалин-2», «Сахалин-3», «Разработка Харьягинского месторождения нефти» и др. Однако в целом приток иностран­ных инвестиций в минерально-сырьевой сектор экономики на услови­ях таких соглашений остается на низком уровне по сравнению с потенциальными возможностями экономики.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СОГЛАШЕНИЯ. В последние годы одной из форм привлечения иностранных ин­вестиций выступают инвестиционные соглашения, которые Ми­нистерство экономического развития и торговли России заклю­чает напрямую с иностранным инвестором, осуществляющим значительные капитальные вложения в Россию. Эти соглашения предусматривают упрощение действующего порядка осущест­вления на территории Российской Федерации крупномасштаб­ных инвестиционных проектов в материальной сфере. Таким ино­странным фирмам гарантируется пониженная ввозная таможен­ная ставка на инвестиционные товары, сырье и комплектующие, которые не изготавливаются в России.

Широкое использование инвестиционных соглашений позволя­ет стимулировать вложения капиталов в создание современных произ­водств в перерабатывающих отраслях промышленности, в том числе в автомобилестроении, фармацевтической, электротехнической, быто­вой химии и бытовой электронике.

В настоящее время на условиях инвестиционного соглашения при участии иностранного капитала происходит реализация ряда круп­номасштабных проектов в автомобильной промышленности, таких, как «Москвич - Рено», «ГАЗ - ФИАТ», «Русский дизель - Форд-Мо­тор». В инвестиционных соглашениях оговорено, что через пять лет они должны не менее 50% комплектующих производить в России.

Иностранный капитал в России размещен преимущественно в сфере финансов, кредита и страхования, общей коммерческой дея­тельности по обеспечению функционирования фондового рынка, топ­ливной промышленности, пищевом комплексе, торговле и обществен­ном питании. Около 70% существующих предприятий с иностранными инвестициями работают в сфере услуг или занимаются посреднической деятельностью и только 30% в сфере реального производства. Инвес­тиции в Россию поступают почти из 100 стран, причем свыше 90% при­ходится на 10 государств (рис. 11.2).

 

ПИИ В РЕГИОНАХ. Среди российских регионов к концу 90-х годов XX в. больше все­го прямых иностранных инвестиций получили Москва (38,5% всех по России), Московская область (8,6%), Сахалинская область (6,5%), Санкт-Петербург (5%). Эти данные свидетельству­ют о том, что ведущие позиции в накопленных объемах иностран­ного капитала занимают регионы Центрального района, а также приграничные, сырьевые районы и крупные машиностроительные центры. Общей тенденцией 90-х годов является снижение диф­ференциации регионов Российской Федерации по объемам при­тока иностранного капитала,

В последние годы обсуждается вопрос о том, нужны ли России иностранные инвестиции, если не в полной мере осваиваются внут­ренние финансовые ресурсы? Иностранные инвестиции, поступаю­щие в Россию, конечно, не решают главной проблемы восстановления инвестиционного процесса. Без значительных отечественных инвести­ций невозможно перейти к экономическому росту. Но иностранные ин­вестиции нужны российской экономике, так как помимо финансовых вложений они привносят новые технологии, опыт маркетинга и менед­жмента, создают необходимую конкурентную среду. В начале XXI в. преобладающее число стран мира участвует в процессах международ­ного инвестирования в качестве импортеров и экспортеров капитала, обмениваясь новейшей технологией, повышая производительность тру­да и уровень своего развития.

Серьезным недостатком инвестиционной политики России, как показали 90-е годы, является отсутствие целенаправленной, последо­вательной стратегии привлечения иностранных инвестиций, что при­вело к тому, что структура поступившего в страну иностранного капи­тала сформировалась в основном стихийно. Многие крупнейшие транснациональные корпорации занимают выжидательные позиции, осуществив в Россию небольшие «пробные» инвестиции.

Надежды, которые возлагались на иностранные инвестиции как источник притока в страну передовых технологий, опыта маркетинга и менеджмента, в 90-е годы оправдались в незначительной степени. Глав­ная причина этого связана с неблагоприятным инвестиционным клима­том страны не только для иностранных, но и отечественных инвесторов, приводящим к оттоку из страны значительных объемов российского капитала. Только переход к экономическому росту в сочетании со ста­бильностью экономической и политической ситуации могут обеспечить необходимые объемы прямых зарубежных инвестиций для модерниза­ции российской экономики.

Таким образом, восстановление инвестиционной деятельности в стране и переход к экономическому росту - сложная, многоплановая проблема, требующая объединения усилий всех участников этого про­цесса во главе с государством.