Ієрархічні рівні ризику

 

Узагаль­нена дифе­ренціація	Конкрети­зація ступеня ризику	Імовірність виник­нення, %	Величина втрат до очікуваного рівня, %	Наслідки негативного прояву ризику у фінансовій сфері
Низькі	мінімальні	0—10	0—5	Тимчасові фінансові труднощі
мінімальні	0—5	0—10
оптимальні	0—15	0—15
оптимальні	10—15	0—5
Помірні	допустимі	0—25	0—25	Тимчасове зниження конкурентоспроможності
допустимі	10—15	10—15
допустимі	15—25	0-10
середні	25—50	25-50	Фінансова стагнація
Повні	максимальні	50—70	50—70
критичні	70-90	70—90	Фінансова нестійкість
катастро­фічні	90 - 100	90- 100	Банкрутство

 

 

За масштабами (спрямованістю) впливу виокремлю­ють: одноосібні ризики (здійснюють вплив лише на певний суб'єкт ризику (підприємство, особу) або його найближче оточення) і групові (наслідки від реалізації ризикованої си­туації можуть впливати на групу підприємств).

За сукупністю використання інструментів оцінки та управління розглядають: портфельні ризики ймовірності втрат по кількох видах ділових операцій одного напряму діяльності (управлінські дії при цьому спрямовані на ко­ригування сукупного ризику цього напряму): фінансові, ризики ліквідності, загальноринкового зниження цін та індивідуальні (характерні для окремих операцій, подій — виробничі, екологічні тощо).

За ступенем обґрунтованості ризику виокремлюють: раціональні (обґрунтовані: вплив на діяльність підприємс­тва мінімальний), нераціональні (частково обґрунтовані: імовірність несприятливої події велика, але можливі втра­ти не перевищують передбачуваних доходів, забезпечуючи нульовий ефект) та авантюрні (значна імовірність недосягнення мети, надія на випадковий успіх) ризики.

За джерелами виникнення розрізняють ризики: обу­мовлені змінами зовнішнього ринкового середовища і діяльністю держави; суто господарські; пов'язані з певни­ми особами; зумовлені природними факторами.

За причинами (природою) виникнення розмежовують: суб'єктивні ризики (невизначеність цілей діяльності: непра­вильне розуміння процесів, що аналізуються, недостатній рівень кваліфікації, освіти, досвіду, необґрунтовані амбіції тощо), об'єктивні (нестача інформації: неповнота або аси­метричність, невизначеність майбутнього і відсутність мож­ливостей отримання повної інформації про партнерів; сти­хійні лиха; макроекономічні, політичні зміни тощо) і уявні (зумовлені психологічною схильністю чи несхильністю суб'єкта до ризику). Як окремі причини ризику можна вка­зати елемент випадковості і брак часу для раціональної оцін­ки ситуації.

За ступенем системності ризики класифікують як сис­темні та несистемні. Ступінь системних ризиків не можна зменшити, їх наявність зумовлена самою системою (дією ринкових законів), вони реально існують в економіці, їх можна передбачити та оцінити. Вплив несистемних ризи­ків на результати діяльності підприємства можна зменши­ти і навіть звести до мінімуму (наприклад, шляхом вироб­ничої диверсифікації), оскільки вони не характерні для функціонування системи. У більшості випадків на підприємствах діють усі системні ризики та деяка частина несис­темних.

За характером (формою, часом) прояву ризики бувають короткострокові і довгострокові (характеризуються від­повідно невеликим і значним часом впливу факторів ризи­ку на розвиток ризикованої ситуацій), дискретні (ступін­часті) і неперервні (ризик змінюється у часі стрибкоподіб­но або залишається постійним за умов перебігу ситуації ризику), випадкові (нехарактерні для суб'єкта ризику, спричинені випадковими факторами) і систематичні (ге­неруються умовами функціонування суб'єкта ризику, реа­лізації певної події чи операції, наприклад дією ринкових факторів на діяльність підприємства).

За рівнем виникнення виділяють мега-, макро-, мезо- і мікроризики. Мегаризик визначається факторами, які притаманні ситуаціям невизначеності у діяльності світо­вого суспільства (тероризм, екологічні катастрофи, наркобізнес та ін.). Макроризик виникає на рівні окремої країни (зовнішньоекономічний, соціально-політичний то­що). Мезоризик (міжгалузевий, галузевий, регіональний) характеризується рівнем предметної та технологічної спе­ціалізації продукції галузі, регіону, капітальних вкла­день, концентрації виробництва та ін. Мікроризик спри­чиняється діяльністю підприємства і функціонально зале­жить від неї.

Класифікація ризиків за сферою походження дає змогу детальніше досліджувати причини виникнення і прогнозувати наслідки їх впливу на макро- і мікросередовище. За цією ознакою ризики поділяються на: при­родно-екологічні (зміни природно-кліматичних умов, несприятливий вплив шкідливих виробництв); геополітичні (нестабільність, конфлікти в певних країнах чи регіонах світу); соціально-політичні (можливість виник­нення непередбачених ситуацій у разі зміни державою політичного курсу, запровадження або відміни соціаль­них програм тощо); демографічні (зміни демографічної ситуації в країні); адміністративно-законодавчі (зміни у законодавстві); адміністративні обмеження підпри­ємницької діяльності); макроекономічні (коливання індикаторів економічного зростання економіки — інфля­ція, кредитні та депозитні ставки, кон'юнктура ринку тощо) та підприємницькі (генеруються специфікою Діяльності конкретного суб'єкта ринку).

Усі політичні і економічні ризики поділяють за сферою впливу на зовнішні (глобальні) і внутрішні (локальні). Інший варіант поділу за сферою впливу передбачає виокрем­лення 4 груп ризиків: державні ризики, які виникають на макрорівні і діють на всі підприємницькі структури даної країни; регіональні ризики, зумовлені специфікою розвит­ку і управління окремими регіонами всередині країни; ри­зики галузевого походження, які виникають у групи під­приємств, що належать до певної галузі або споріднених галузей; ризики, що виникають на мікрорівні, тобто безпо­середньо на підприємстві, або приватної особи.

Ризики підприємства (організації). Підприємницькі ризики за відношенням до видів діяльності підприємства (організації) диференціюються на виробничі, комерційні, фінансові, інвестиційні ризики.

1. Виробничі ризики. Вони пов'язані з виробництвом продукції (товарів, послуг), здійсненням будь-яких ви­дів виробничої діяльності. Тому ці ризики бувають най­різноманітнішими. Основними причинами виникнення виробничих ризиків є можливе зниження запланованих обсягів виробництва, зростання матеріальних та інших видів витрат, виплата підвищених відрахувань і подат­ків тощо.

Окремою групою виробничих ризиків є технологічні, які можуть бути спричинені шкідливими умовами вироб­ництва, можливістю забруднення навколишнього середо­вища внаслідок технологічних аварій, ймовірністю ви­никнення загрози життєдіяльності людини (видобуток ву­гілля, морські, авіаперевезення тощо), старінням діючих систем виробництва і збуту внаслідок технологічних змін тощо. Технологічні ризики призводять до зменшення ка­піталу підприємства і його здатності одержувати прибу­ток.

2. Комерційні ризики. Вони виникають в процесі реалі­зації товарів і послуг, вироблених або придбаних підприємс­твом внаслідок таких причин: зниження обсягу реалізації в результаті зміни кон'юнктури, підвищення закупівельної ціни товарів, непередбачене зниження обсягу закупівель, втрата товарів в процесі обігу, підвищення витрат обігу то­що. Окремими групами комерційних є маркетингові і логістичні ризики. Маркетингові ризики зумовлюються неточ­ністю (недостовірністю, неповнотою тощо) інформації про умови контракту, партнера і його банку, інформації про стан ринку товарів і послуг, кон'юнктурними змінами у га­лузі, невизначеністю при вкладеннях у розробку нових про­дуктів. Логістичні ризики генеруються змінюваністю умов просування товарів на ринках збуту та постачання.

3. Фінансові ризики. У сфері відносин підприємства з банками і іншими фінансовими установами постійно діє ця група ризиків. їх можна вимірювати через співвідно­шення величини запозичених і власних засобів. Чим во­но вище, тим більше діяльність підприємства залежить від кредиторів. Високий фінансовий ризик може спричи­нити припинення кредитування або зміну його умов, а відтак — зупинку виробництва або банкрутство підпри­ємства.

4. Інвестиційні ризики. їх зумовлює невизначеність одержання запланованих доходів при реалізації інвести­ційних проектів. Виокремлюють інноваційний ризик, пов'язаний з можливими збитками, що виникають при ін­вестуванні підприємством коштів у виробництво нових технологій, товарів, послуг, що не відразу сприймаються ринком або не знаходять свого споживача взагалі.

У процесі діяльності підприємці стикаються з різними видами ризиків, що різняться між собою за місцем і часом виникнення, сукупністю зовнішніх і внутрішніх факторів, які впливають на їх рівень і відповідно за способом їх ана­лізу. Всі види ризиків підприємства взаємопов'язані. Ком­плексна дія факторів впливу ускладнює вибір методу ана­лізу рівня конкретного ризику і прийняття рішення щодо оптимізації, оскільки необхідний поглиблений аналіз ба­гатьох інших ризикованих факторів. Тому вибір конкрет­ного методу аналізу їх рівня, підбір оптимальних факторів дуже важливі.

 

Основні терміни:

Аналіз ризику — застосування системи спеціальних знань з дослідження економічних явищ і процесів за невизначеності та конфліктності з метою отримання якісної та кількісної інформації, необхідної для прийняття управлінських рішень з урахуванням ризику.

Теорія ймовірності — систематично-статистичний метод визначення імовірності того, що якась майбутня подія відбудеться.

Якісний аналіз ризику — ідентифікація всіх можливих ризиків, визначення їх факторів, потенційних областей, виявлення напря­мів діяльності і етапів, на яких може виникнути ризик.

Нова парадигма —управління компанією (фірмою), яке ґрунтується на системному і ситуаційному (сценарному) аналізі (підходах) до управління.

Сценарний аналіз (підхід) — підхід спрямований до узгодження конкретних прийомів і концепцій менеджменту з певними ситуаціями для досягнення цілей компанії (підприємства) з найбільшою ефективністю.

Ди­намічний ризик — це ризик непередбачених змін вартості основного капіталу внаслідок прийняття управлінських рішень чи непередбачених змін ринкових або політичних обставин.

Статичним ризик — ризик втрат реальних активів внаслідок завдання збитків власності, а також втрат доходу через недієздатність підприємства.

Контрольні питання:

1. Розкрийте сутність аналізу ризику.

2. Які етапи аналізу ризику є основними?

3. Охарактеризуйте якісний аналіз ризику.

4. Розкрийте сутність негативних наслідків ризику.

5. Охарактеризуйте обумовленість економічного ризику особливостями ризикованої ситуації.

6. Які види економічного ризику виокремлюють у сучасному підприємництві?

 

 

Лекція №15-16 (4 години)