Отчет о чистом доходе и проектируемый балансовый отчет предприятия, осуществляющего проект

Отчет о чистом доходе используется для расчета ежегодно образующегося чистого дохода (чистых поступлений) по проекту. Оценки проводятся для всего периода планирования работ по осуществлению проекта. Для упрощения отчета о чистом доходе в ТЭО обычно допускается, что запасы сырья, незавершенного производства и готовой продукции одинаковы в начале и в конце каждого отчетного периода времени (обычно календарного года). Для целей ТЭО отчет о чистом доходе должен показывать, как чистые поступления распределяются между владельцами акций (между категориями владельцев), различными поставщиками ссудного капитала и налоговыми органами. Для анализа безубыточности проекта должны быть показаны переменные издержки, переменная прибыль, постоянные издержки (включая амортизационные отчисления и издержки финансирования) и операционная прибыль.

При расчете чистого дохода определяются и учитываются:

· полный доход по проекту (по предприятию, реализующему проект), в том числе определяются сумма поступлений от продаж, полученные проценты по ценным бумагам, прочие доходы;

· переменные издержки, связанные с затратами ресурсов на производство единицы продукции (услуг). Они включают материалы (материальные ресурсы), оплату персонала, обеспечивающего производство продукции, маркетинговые издержки (за исключением оплаты персонала маркетинговой службы) и прочие переменные издержки;

· постоянные издержки, связанные с производством и сбытом продукции и не зависящие от объема производства. При определении этих издержек учитываются материалы и оплата персонала, обслуживающего и обеспечивающего выпуск продукции, а также амортизация оборудования и прочие расходы;

· издержки финансирования (проценты по обязательствам и другие платежи, связанные с обеспечением финансирования, кроме обслуживания долгосрочных обязательств);

· налоги и платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

· дивиденды, подлежащие выплате;

· отчисления в целевые фонды предприятия.

Расчетная схема оценки чистого дохода приведена в табл. 9.3.

Таблица 9.3.

Расчетная схема оценки чистого дохода от операций [9]

Элемент (компонента) расчетной схемы	Производство
1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	последую-щие годы
Использование производственных мощностей	%	%	%	%	%... %
1. Полный доход	+	+	+	+	+... +
2. Вычитаемые переменные издержки: материалы персонал (оклады, зарплата) маркетинговые издержки (за исключением персонала) прочие переменные издержки	+	+	+	+	+.. +
Переменная прибыль (в том числе в % от полного дохода)	+ %	+ %	+ %	+ %	+... + %...%
3. Вычитаемые постоянные издержки: материалы, персонал (оклады, зарплата) маркетинговые издержки (за исключением персонала) амортизация прочие постоянные издержки					+… +
Операционная прибыль (в том числе в % от полного дохода)	+ %	+ %	+ %	+ %	+…+ %...+
4. Вычитаемые издержки финансирования					+ …+
Валовая прибыль	+	+	+	+	+... +
5. Вычитаемые налоговые скидки	+	+	+	+	+... +
Облагаемая налогом прибыль	+	+	+	+	+... +
6. Корпоративный налог	+	+	+	+	+... +
Чистая прибыль	+	+	+	+	+... +
7. Дивиденды, подлежащие выплате	+	+	+	+	+... +
Нераспределенная прибыль	+	+	+	+	+... +
Показатели: валовая прибыль / объем продаж чистая прибыль / объем продаж чистая прибыль / акционерный капитал	% % %	% % %	% % %	% % %	%... % %... % %... %

 

Оценка чистого дисконтированного дохода по проекту осуществляется путем дисконтирования разницы между годовыми притоками и оттоками реальных денег (по каждому году осуществления проекта, при постоянной величине дисконта) и последующего суммирования годовых ЧДД за весь период осуществления проекта.

Проектируемый балансовый отчет предприятия, осуществляющего проект, – это итоговая ведомость, в которой показаны накопленные активы предприятия, реализующего проект и источники их финансирования.

Постатейное содержание проектируемого баланса (активы и пассивы) обычно не отличается от стандартной формы баланса предприятия.

Расчетная схема проектируемого баланса предприятия, осуществляющего проект, приведена в табл. 9.4.

Таблица 9.4.

Расчетная схема проектируемого баланса

 

Элемент (компонента) расчетной схемы	Производство
1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	последую- щие годы
1. Активы
а) постоянные активы	+	+	+	+	+... +
в том числе: балансовая (первоначальная) стоимость	+	+	+	+	+... +
начисленный износ (амортизация)	+	+	+	' +	+... +
остаточная стоимость	+	+	+	+	+... +
незавершенные капитальные вложения	+	+	+	+	+... +
б) оборотные активы	+	+	+	+	+... +
в том числе: запасы сырья и материалов	+	+	+	+	+... +
незавершенное производство	+	+	+	+	+... +
готовая продукция	+	+	+	+	+... +
кредиты покупателям	+	+	+	+	+... +
авансы поставщикам	+	+	+	+	+... +
уплаченный НДС	+	+	+	+	+... +
резерв денежных средств	+	+	+	+	+... +
свободные денежные средства	+	+	+	+	+... +
Итого постоянные и оборотные активы	+	+	+	+	+... +
Выплаты основного долга по кредитам	+	+	+	+	+... +
Выплата процентов, не включаемых в себестоимость	+	+	+	+	+... +
Убытки	+	+	+	+	+... +
Итого активы	+	+	+	+	+... +
2. Пассивы
Источники собственных средств,	+	+	+	+	+... +
в том числе: уставный капитал	+	+	+	+	+... +
чистая прибыль	+	+	+	+	+... +
добавочный капитал (при переоценке)	+	+	+	+	+... +
Итого собственные пассивы	+	+	+	+	+... +
Краткосрочные пассивы	+	+	+	+	+... +
в том числе: счета к оплате	+	+	+	+	+... +
расчеты с бюджетом	+	+	+	+	+... +
расчеты с персоналом	+	+	+	+	+... +
авансы покупателей	+	+	+	+	+... +
Итого краткосрочные пассивы	+	+	+	+	+... +
Итого пассивы	+	+	+	+	+... +
Сальдо баланса	+	+	+	+	+... +