Экспертная оценка рисков проекта

Экспертные методы обычно используются при идентификации возможных областей рисков применительно к конкретному проекту и условиям его осуществления на ранних этапах его оценки. Это позволяет компенсировать недостаточность и неопределенность имеющейся информации о разрабатываемом инвестиционном проекте за счет опыта привлекаемых экспертов.

В табл. 11.1 приведены примеры идентификации возможных рисков для трех зон, отражающих отдельные виды работ по проекту на основных стадиях его осуществления.

Таблица 11.1

Идентификация зон риска [11]

При идентификации рисков необходимо не только определить зоны риска для конкретного проекта, но и оценить важность этих рисков для проекта на качественном уровне. Важность (ранг) конкретного риска (R) определяется по формуле:

После идентификации зон и определения перечня рисков конкретного проекта оцениваются уровни этих рисков и их соответствие (несоответствие) предельному уровню, установленному разработчиком. При необходимости проводится разработка мероприятий по снижению влияния конкретных факторов риска на ожидаемые результаты осуществления проекта. После этого анализ повторяется с учетом разработанных мероприятий и оценки затрат на их осуществление.

Общий алгоритм экспертного метода анализа рисков инвестиционных проектов включает следующую последовательность процедур:

· проводится оценка рисков экспертами (вероятность, опасность и важность). Вероятность оценивается в долях единицы, опасность и важность – в баллах;

· устанавливается (при необходимости) дифференцированная оценка в баллах уровня компетентности экспертов;

· по каждому виду рисков определяется предельный (приемлемый) уровень его воздействия на проект; оценка проводится разработчиком по бальной шкале;

· разработчиком на основании оценок экспертов определяется интегральный уровень риска по каждому его виду с учетом компетентности экспертов;

· оценивается соответствие интегрального уровня каждого вида рисков его предельному уровню;

· в случае несоответствия (превышения) разрабатываются мероприятия, позволяющие снизить влияние выявленных рисков на успех проекта; оцениваются затраты на их реализацию;

· осуществляется повторный анализ с учетом разработанных мероприятий.