| Название коэффициента
| Формула для расчета
| Нормативное значе-ние
| Назначение коэффициента
|
| Коэффициенты ликвидности
|
| Коэффициент текущей ликвидности
| Оборотные средства
Краткосрочные пассивы
| > =2
| Характеризует достаточность текущих активов фирмы для погашения краткосрочных обязательств
|
| Коэффициент быстрой ликвидности
| Оборотные средства – Запасы
Краткосрочные пассивы
| 0, 8-1;
в рознич-ной торговле0, 4-0, 5
| Характеризует достаточность наиболее ликвидной части текущих активов фирмы для погашения краткосрочных обязательств
|
| Коэффициенты управления активами
|
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
| Выручка от реализации
Средние остатки оборотных
средств
| ---------
| Показывает количество превращений оборотных средств в деньги через реализацию на протяжении года, позволяет судить о ликвидности оборотных средств
|
| Длительность одного оборота оборотных средств
| 360 / Коэффициент оборачиваемости обор. средств
| ---------
| Продолжительность периода времени, необходимого для превращения оборотных средств в деньги через процесс реализации
|
| Коэффициент оборачиваемости запасов
| Себестоимость продукции
Средние остатки запасов
| ----------
| Показывает количество превращений товарно-материальных запасов в дебиторскую задолженность через реализацию на протяжении года, позволяет судить о ликвидности товарно-материальных запасов и наличии их избыточного количества
|
| Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
в днях (DSO)
| Дебиторская задолженность Однодневная выручка от реализации
(Однодневная выручка от реализации = Годовая выручка от реализации / 360)
| ----------
| Показывает средний промежуток времени, в течение которого фирма, продав свою продукцию, ожидает поступления денег
|
| Коэффициент фондоотдачи
| Выручка от реализации
Остаточная стоимость
основных средств
| ----------
| Показывает эффективность использования ресурсов, вложенных в основные средства
|
| Коэффициент ресурсоотдачи
| Выручка от реализации
Сумма активов
| ----------
| Отражает эффективность использования средств, вложенных в активы
|
| Коэффициенты управления источниками средств
|
| Доля заемных средств
| Заемные средства
Сумма активов
| 0, 5
| Показывает степень привлечения средств для финансирования фирмы
|
| Коэффициенты рентабельности
|
| Коэффициент рентабельности продаж
| Чистая прибыль после уплаты
налогов
Объем продаж
| ---------
| Характеризует рентабельность фирмы с учетом всех издержек, связанных с реализацией продукции, и налога на прибыль; представляет собой чистую прибыль фирмы на каждый доллар реализованных товаров
|
| Рентабельность активов (ROA)
| Чистая прибыль после уплаты налогов
Сумма активов
| ----------
| Показывает общую эффективность использования вложенного капитала по критерию полученной прибыли, капиталоотдачу вложенного капитала
|
| Рентабельность собственного капитала
| Чистая прибыль после уплаты налогов
Обыкновенный акционерный капитал
| ---------
| Показывает прибыль, приходящуюся на 1 руб. собственного капитала
|
| Рентабельность внеоборотных активов
| Чистая прибыль после уплаты налогов
Средняя стоимость внеоборотных активов в отчетном периоде
| ---------
| Показывает прибыль, приходящуюся на 1 руб. внеоборотных активов
|
| Коэффициент рыночной активности и положения на рынке ценных бумаг
|
| Чистая прибыль в расчете на обыкновенную акцию
| Чистая прибыль – Сумма дивидендов по привилег. акциям
Общее число выпущенных обыкновенных акций
| --------
| Отражает размер чистой прибыли, приходящейся на 1 обыкновенную акцию
|
| Показатель выплаты дивидендов по обыкновенным акциям
| Сумма дивидендов по обыкновенным акциям
Чистая прибыль
| --------
| Показывает какая часть чистой прибыли выплачивается в виде дивидендов
|
| Рыночная ценность акции
| Рыночная цена акции
Прибыль на одну обыкновенную акцию
| ---------
| Характеризует интерес инвесторов к акциям предприятия и рост этого показателя в динамике может означать ожидание роста прибыли
|
| Рентабельность акции
| Дивиденд по акции
Рыночная цена акции
| ---------
| Отражает уровень прибыли, выплачиваемой на 1 акцию, оцененную по рыночной цене
|
| Коэффициенты прогнозирования банкротства
|
| Коэффициент восстановления
| Ктек. ликв. на кон. периода + 6/Т (Ктек. ликв. на кон. периода - Ктек. ликв. на нач. периода)
| > 1
| Показывает сможет ли предприятие восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев, следующих за отчетным
|
| Коэффициент утраты
| Ктек. ликв. на кон. периода + 3/Т (Ктек. ликв. на кон. периода - Ктек. ликв. на нач. периода)
| > 1
| Показывает не утратит ли свою платежеспособность предприятие в течение трех месяцев после отчетной даты
|
| Коэффициент прогнозирования возможного банкротства
| Ž Альтмана = 1.2*Kw +1, 4*Кнераспред. прибыли +3, 3*К рентабельности + 0, 6*Кпокрытия + Котдачи
| > 1, 8
далее нормати-вы градиро-ваны
| Отражает появление угрозы банкротства
|
Определите тип финансовой устойчивости, используя трехмерный показатель: Ŝ = S (x1), S (x2), S (x3).
1, если х> 0
S (x) 0, если х< 0
При этом:
1)абсолютная устойчивость:
∆ Собственных оборотных средств (СОС) (Собственные средства – Внеоборотные активы) - Запасы ≥ 0,
∆ Собственных и долгосрочных источников формирования запасов
(Собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства) - Запасы (СД) > 0,
∆ Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные оборотные средства + долгосрочные и краткосрочные заемные средства) - Запасы (ОИ) > 0.
Ŝ = (1; 1; 1)
2) нормальная устойчивость:
∆ СОС < 0,
∆ СД ≥ 0,
∆ ОИ > 0.
Ŝ = (0; 1; 1)
3) неустойчивая (предкризисная):
∆ СОС < 0,
∆ СД < 0,
∆ ОИ > 0.
Ŝ = (0; 0; 1)
4) кризисная:
∆ СОС < 0,
∆ СД < 0,
∆ ОИ < 0.
Ŝ = (0; 0; 0)
3. На основе проведенных исследований сформулируйте обобщающие выводы о финансовом состоянии предприятия на конец 2006 года и об изменениях, произошедших за год.
Список основной литературы:
1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория практика и интерпретация / Пер. с англ. – М. «Финансы и статистика», 1996.
2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: «Питер», 2001.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. // М. «Финансы и статистика», 2000.
4. Справочник финансиста предприятия. Коллектив авторов, 2-е изд. // М.: ИНФРА-М, 1999.
5. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. -.: Аудит, «Юнити», 1996.
6. Шеремет А., Сайфулин Р., Негашев Е. Методика финансового анализа предприятия. // М.: Юни-Глоб, 1999.
Список дополнительной литературы:
1. Большаков С.В. Основы управления финансами. // М. «Издательский дом ФБК-пресс», 2003.
2. Ирвин Д. Финансовый контроль / Пер. с англ. – М.: «Финансы и статистика», 1998.
3. Ковалев А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. – М.: «Инфра-М», 2000.
4. Маркарьян Э.А.. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ // М. «Издательский дом ФБК-пресс», 2003.
5. Павлова Л.Н. Финансы предприятия. - М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 1998.
6. Росс С, Вестерфильд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. – М.: Лаборатория базовых знаний», 2000.
7. Финансы предприятий/Под ред. Колчиной Н.В. – М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 1999.
8. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. – М.: Издательский дом «Дашков и К», 2000.
