АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНСмлн. руб.
Продолжение таблицы 9.1
Одна из возможных форм агрегированного баланса представлена в таблице 9.1. Данная форма баланса методологически и терминологически в основном совпадает с используемыми в мировой практике формами балансовых отчетов. Как уже отмечалось выше, характерным отличием агрегированного баланса и исходного является объединение статей баланса с одинаковым экономическим содержанием. В частности, такие элементы оборотных активов как сырье и материалы, прочие запасы и затраты, НДС по приобретенным ценностям и расходы будущих периодов объединяются в статью «Производственные запасы», Товары отгруженные в совокупности с дебиторской задолженностью представляют собой статью «Счета к получению». В статью «Денежные средства» объединяются такие статьи баланса, как «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения». При агрегировании баланса существуют определенные нюансы. Прежде всего, это касается разделения активов на постоянные и текущие активы. Использование итогов I и II разделов баланса для определения величин указанных групп активов с экономической точки зрения не вполне корректно. Объясняется это тем, что в состав оборотных (текущих) активов (II раздел баланса) включена дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. По здравому смыслу и согласно международной практике финансового анализа целесообразно указанную статью включить в состав прочих внеоборотных активов. Таким образом, дебиторскую задолженность со сроком погашения более 12 месяцев рационально рассматривать в составе постоянных (внеоборотных), а не текущих (оборотных) активов. Для удобства анализа собственных средств организации элементы IV раздела баланса «Капитал и резервы» агрегируются в статьи «Уставный капитал» и «Накопленный капитал». Данное разделение позволяет оценить величину источников, сформированных за счет заработанных предприятием средств («Накопленный капитал») и величину собственных источников, образованных в результате формирования уставного капитала, вторичной эмиссии акций, проведения переоценки основных фондов («Уставный каптал»). Статья «Уставный капитал» объединяет в себе акционерный и добавочный капиталы, а также фонды, образованные в соответствии с учредительными документами. Накопленный капитал объединяет средства фондов накопления, социальной сферы, резервных фондов, образованных в соответствии с законодательством, нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года, а также целевые финансирование и поступления. Также из величины накопленного капитала вычитается величина убытков. При составлении агрегированного баланса осуществляется также перегруппировка статей актива баланса по степени их ликвидности. Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными, естественно, являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными - основные средства. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения. В статью «Уставный капитал» включается только оплаченный акционерами капитал, поэтому валюта агрегированного баланса может отличаться от валюты бухгалтерского баланса на сумму задолженности учредителей. Правильное агрегирование баланса имеет, прежде всего, практическое значение, так как на основании данных агрегированного баланса рассчитываются основные коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия (организации) - коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости. При проведении анализа целесообразно индивидуально решать вопрос об отнесении определенных статей к различным группам активов и пассивов агрегированного баланса. Отдельной позицией агрегированного баланса показывается чистый оборотный капитал, определяемый как часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия, что придает данному показателю особую важность. Как правило, чистый оборотный капитал (ЧОК) рассчитывается по формуле: ЧОК=ТА-ТП (9.2) Учитывая формулу (9.1), его можно рассчитать как разность между инвестированным и постоянным капиталом: ЧОК=ИК-ПА (9.3) Использование данной формулы позволяет проанализировать причины изменения ликвидности предприятия. Данная задача, в частности, решается на следующем шаге анализа баланса - расчете и анализе изменения значений статей баланса, представленном в таблице 9.2. Таблица 9.2
|
