Интегральные показатели

Абсолютные интегральные показатели.

Срок окупаемости (PB)	22 месяца. = 1,83 года
Дисконтированный срок окупаемости (DPB) (ставка дисконтирования 25% в год)	30 месяцев. = 2,5 года
Чистый приведенный доход (NPV) через 5 лет	21 124 570 руб.

Таким образом, на основе анализа абсолютных интегральных показателей можно сделать вывод, что средства, вложенные в проект вернуться через 22 месяца, а с учетом ставки дисконтирования через 30 месяцев. Доход, уменьшенный на ставку дисконтирования, через пять лет будет составлять 21 124 570 руб.

Относительные интегральные показатели

 

Средняя норма рентабельности (ARR)	52,52%
Внутренняя норма рентабельности (IRR)	93,86%
Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR)	32,41%
Индекс прибыльности (PI)	1,74

Анализ относительных интегральных показателей позволяет говорить о том, что в среднем каждый год в течение 5 лет предприятие будет получать прибыль равную половине средств инвестированных вначале проекта (ARR=52,52%). Проект будет генерировать такой денежный поток, при котором дисконтирование в 93,86% (IRR) не приведет к отрицательному финансовому результату через 5 лет, т.е. чистая прибыль может ежемесячно уменьшаться почти в два раза относительно предыдущего периода, а в конце 5-го года проект полностью окупиться.

Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR) составляет 32,41%, она характеризует эффективность вложений в данный проект относительно альтернативных вариантов использования средств.

С учетом риска потерь, заложенного ставкой дисконтирования (25%), через пять лет каждый вложенный рубль инвестиций даст 1,74 (PR) рубля чистой прибыли.

 

Анализ чувствительности проекта (Лист 33)

Анализ чувствительности срока окупаемости данного проекта говорит о приоритетности фактора цены сбыта готовой продукции. Увеличение цены сбыта на 20% уменьшает срок окупаемости проекта почти в 2 раза (до 11 месяцев), а её уменьшение даже на 10% приводит к увеличению срока окупаемости до недопустимых пределов (более 5 лет) и снижению индекса прибыльности до 0,48.

Изменение прямых издержек в сторону увеличения недопустимо, даже 10% повышение затрат приведет к резкому ухудшению ситуации, а увеличение на 20% приведет к невозможности сохранения рентабельности проекта на минимально допустимом уровне.

Следующим по значимости идет объем сбыта, изменение этого фактора в положительную сторону приводит к пропорциональному улучшению срока окупаемости, снижение объема сбыта более, чем на 20% приводит к критическому уровню всех показателей.

Ухудшение или улучшение описанных выше показателей приводит к серьезным изменениям срока окупаемости, что говорит о необходимости работы, именно, в этих направлениях.

 

 

Резюме

 

Инициатором проекта «Организация производства СДР» является ОАО «ТРБ».

Цель данного проекта состоит в организации производства СДР, продукта, являющегося по своим химическим свойствам уникальным.

Производство СДР за рубежом представлено двумя странами: в и Ита­лии. Имеющиеся мощности производства СДР в этих странах, очевидно, удов­летворяют потребность западных стран

В России отсутствует производства СДР, но при этом имеются научные и практические наработки в области его применения.

В такой ситуации первоочередной задачей маркетинга является сбор и анализ информации о возможных потребителях, что позволит определить возможный объем продаж и диапазон цены продажи.

Для реализации проекта необходимо осуществить капитальных вложений на 31 млн. В целом инвестиции в основные и оборотные средства составят 28,5 млн. руб. Предприятия предполагает взять на данную сумму долгосрочные займы сроком на 2 года под 18% годовых.

При заданной программе производства и реализации продукции срок окупаемости проекта составит 22 месяца, а дисконтированный 30 месяцев.

Проведенный финансово-экономический анализ предприятия позволяет сделать вывод о целесообразности организации производства СДР при выполнении заданных условий, по цене продаж, объемах производства и затратах.

 

Расчет финансово-экономических показателей.