ОСНОВНЫЕ ФОРМУЛЫ

 

1) Формула простых процентов

 

FV = P * (1 + n * r)

 

 

2) Формула сложных процентов

 

Fn = P * (1 + r)ⁿ = P * FM1(r%, n)

 

 

3) Формула приведенной стоимости

 

P = = Fn * FM2(r%, n)

 

 

4) Приведенная стоимость денежного потока с неравными поступлениями

 

P =

 

 

5) Будущая стоимость срочного аннуитета постнумерандо

 

Fpst = A * = A * = A * FM3(r%, n)

 

 

6) Будущая стоимость срочного аннуитета пренумерандо

 

Fpre = A * FM3(r%, n) * (1 + r) = Fpst * (1 + r)

 

 

7) Приведенная (текущая) стоимость срочного аннуитета постнумерандо

 

Ppst = A * = A * = A * FM4(r%, n)

 

8) Приведенная (текущая) стоимость срочного аннуитета пренумерандо

 

Ppre = A * FM4(r%, n) * (1 + r) = Ppst * (1 + r)

 

9) Модель оценки доходности финансовых активов (Capital Asset Pricing Model, CAPM)

 

k_е = k_rf + b * (k_m – k_rf),

где k_е – ожидаемая доходность акций данной компании;

k_m – средняя доходность на рынке ценных бумаг;

k_rf – доходность безрисковых ценных бумаг;

b - бета-коэффициент данной компании.

 

10) Ожидаемая доходность инвестиционного портфеля

 

k_р = k_i * d_i,

где k_i - значение доходности i-го актива в портфеле;

d_i – доляi-го актива в портфеле;

k_р – значение доходности портфеля;

n – число различных финансовых активов в портфеле.

 

11) Определение бета-коэффициента инвестиционного портфеля

 

b_р = b_i * d_i,

где b_i - значение бета-коэффициента i-го актива в портфеле;

d_i – доляi-го актива в портфеле;

b_р – значение бета-коэффициента портфеля;

n – число различных финансовых активов в портфеле.

 

12) Расчет чистого приведенного эффекта (Net Present Value, NPV)

 

,

где Pk – поступление денежных средств в k-ом периоде;

r – ставка дисконтирования;

IC – величина исходных инвестиций.

 

Если NPV > 0, проект принимается;

NPV < 0, проект не принимается;

NPV = 0, любое решение.

 

 

13) Расчет индекса рентабельности инвестиции (Profitability Index, PI)

 

,

 

Если PI > 1, проект принимается;

PI < 1, проект не принимается;

PI = 1, любое решение.

 

14) Расчет внутренней нормы прибыли (Internal Rate of Return, IRR)

 

IRR = r, при котором NPV(r)= 0,

Если IRR > WACC, проект принимается;

IRR < WACC, проект не принимается;

IRR = WACC, любое решение.

 

15) Нахождение IRR методом линейной аппроксимации

 

,

где r1 – значение ставки дисконтирования, при которой NPV(r1) > 0 (NPV(r1) < 0);

r2 – значение ставки дисконтирования, при которой NPV(r2) < 0 (NPV(r2) > 0).

 

16) Срок окупаемости инвестиции (Payback Period, PP)

 

РР = min n, при котором ³ IC,

 

17) Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (Discounted Payback Period, DPP)

 

DРР = min n, при котором ³ IC,

 

18) Расчетная (учетная) норма прибыли (Accounting Rate of Return, ARR)

 

,

 

где PN – величина чистой прибыли по проекту;

IC – величина исходных инвестиций;

RV – остаточная или ликвидационная стоимость проекта.

19) Расчет оптимальной партии заказа (Economic Order Quantity, EOQ)

 

EOQ =

 

где F – стоимость выполнения одной партии заказа;

D – общая потребность в сырье на период, ед.;

H – затраты по хранению единицы сырья.

 

20) Расчет средневзвешенной цены капитала (Weighted Average Cost of Capital, WACC)

 

WACC = S k_i * d_i ,

 

где k_i - стоимость i-го источника средств;

d_i - удельный вес i-го источника средств в общей их сумме.

 

21) Оценка обыкновенных акций с постоянным темпом прироста дивидендов с помощью модели Гордона:

 

,

где Vt – теоретическая стоимость акции;

D1 – ожидаемый дивиденд очередного периода;

D – дивиденд текущего периода;

r – приемлемая доходность (коэффициент дисконтирования);

g – ожидаемый темп прироста дивидендов.

 

22) Коэффициент автономии (Кавт)

 

Кавт =

 

23) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

 

Ктл =

 

24) Рентабельность перманентного капитала (Rпк)

 

Rпк =

 

25) Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (Кобва)

 

Кобва =

 

26) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Кобгп)

 

Кобгп =

 

27) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кобск)

 

Кобск =

 

28) Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (Кобмз)

 

Кобмз =

 

29) Коэффициент фондоотдачи всех внеоборотных активов (Кобвна)

 

Кобвна =

 

30) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс)

 

Кзс =

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.

 

Основная литература:

1. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник доп. Советом УМО вузов России по спец. "Менеджмент организации" / А.Н. Жилкина. - изд. испр. - М.: Инфра-М, 2009. - 331 с.

2. Колчина, Н.В. Финансовый менеджмент: допущено МО РФ в качестве учеб. пособия для студентов вузов / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной. - М.: Юнити, 2008. - 464 с.

3. Сироткин, В.Б. Финансовый менеджмент фирмы: [учеб. пособие] / В.Б. Сироткин. - М.: Высшая школа, 2008. - 319 с.

4. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов рек. МО РФ / Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева [и др.]; под ред. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 526 с.

 

Дополнительная литература:

1. Басовский, Л. Е. Финансовый менеджмент: учеб. для экон. вузов по спец. "Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и аудит" / Л. Е. Басовский. - М.: Инфра-М, 2009. - 239 с.

2. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учеб. курс / И.А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев: Эльга: Ника-Центр, 2007. - 653 с.

3. Варламова, Т. П. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова. - М.: Дашков и К, 2009. - 302 с.

4. Карасева, И. М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие рек. УМО вузов России по образованию в обл. менеджмента по специализации "Менеджмент организации" / И. М. Карасева, М. А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. - 4-е изд., стер. - М.: Омега-Л, 2009. - 335 с.

5. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: конспект лекций с задачами и тестами / В. В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2011. - 504 с.

6. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Проспект, 2011. - 1024 с.

7. Ромашова, И. Б. Финансовый менеджмент: основные темы, деловые игры: учеб. пособие для вузов по спец. "Финансы и кредит", "Бух. учёт, анализ и аудит", "Мировая экономика" рек. УМО / И. Б. Ромашова. - 2-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2007. - 326 с.

8. Семенов, В.М. Управление финансами промышленности: учеб. пособие рек. Уч. советом Ин-та экономики АГТУ для студентов, обуч. по специальности "Финансы и кредит" / В.М. Семенов, Н.В. Василенкова. - М.: Финансы и статистика: Инфра-М, 2010. - 317 с.

9. Филатова, Т. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов по спец. "Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и аудит" / Т. В. Филатова. - М.: Инфра-М, 2010. - 234 с.

10. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения: учеб. по направлению "Менеджмент" / А. З. Бобылева, О. М. Пеганова, Е. Н. Жаворонкова [и др.]; под ред. А. З. Бобылевой. - М.: Юрайт, 2011. - 901 с.

11. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: электрон. учеб. рек. УМО РФ / А. Н. Гаврилова, Е. Ф. Сысоева, А. И. Барабанов. - М.: КноРус, 2009. - 683 Mb. - (Электронный учебник).

12. Финансовый менеджмент: учебник рек. УМО вузов России по образованию в обл. менеджмента для студентов вузов, обуч. по специальности "Менеджмент" / А.М. Ковалева, Н.Б. Москалева, М.Б. Траченко [и др.]; под ред. А.М. Ковалевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2009. - 335 с.