Анализ кредитов банка

Одним из основных видов заемных (привлеченных) источ­ников средств предприятия являются кредиты банков. Они выда­ются на различные цели, под определенные проценты, являются возвратными и срочными. Своевременность и оптимальность получения, эффективность использования кредитов — важней­шие условия укрепления платежной готовности предприятия. В связи с этим необходимо определить и изучить кредитоспо­собность субъектов предпринимательской деятельности. Как известно, предприятие является кредитоспособным при наличии у него предпосылок для получения и своевременного воз­врата кредитов и займов.

Анализ кредитов обычно проводят с учетом действующего порядка кредитования. Основным объектом кредитования торго­вых предприятий являются товары текущей реализации. Их креди­тование производится с расчетного или специального ссудного счета. С этих счетов оплачиваются поступившие от поставщиков товары и тара, а также транспортные расходы. Выручка за реали­зованные товары и сданную тару, поступающая в банк, зачисля­ется на указанные выше счета и идет на погашение задолженно­сти по кредиту. В процессе анализа изучают необходимость получения кредитов, а главное, эффективность их использова­ния. Методики анализа и оценки целесообразности получения кредитов рассмотрены в § 5.3.

По акционерному обществу «Торговый дом» движение креди­тов и займов в отчетном году характеризуется данными табл. 5.20.

Долгосрочные и краткосрочные кредиты являются одним их основных источников формирования оборотных активов торгового предприятия. Как недостаток следует отметить наличие просроченных кредитов.

Анализ эффективности использования кредитов банка, по­лученных под товарно-материальные ценности, увязывают с изу­чением их оборачиваемости. Если скорость обращения оборотных активов будет выше оборачиваемости кредитов, то это положи­тельно характеризует использование заемного капитала, и наобо­рот. Время обращения кредитов банка определяется делением среднего остатка задолженности банку по краткосрочным ссу­дам на среднедневной оборот по дебету счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или другого счета, с которого осуществляется краткосрочное кредитование предприятия.

При изучении использования кредитов под сезонные запасы товаров определяют, как торговое предприятие накапливает то­вары сезонного спроса и хранения, а также своевременность и полноту их кредитования. Одновременно устанавливают, как вовлекаются в товарооборот сезонные запасы товаров и погаша­ются кредиты банка на эти цели.

Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от кредитоспособности, т.е. от своевременности погашения креди­тов. По каждому случаю возникновения просроченных кредитов выясняют причины, виновников и разрабатывают меры по их погашению и предупреждению возникновения просроченной задолженности. Они включают систему мероприятий, связанных с улучшением как финансово-хозяйственной, так и производ­ственно-торговой деятельности предприятия. В частности, не­обходимо предусмотреть меры по росту объемов производства и реализации готовой продукции, товаров, работ и услуг, повы­шению рентабельности хозяйствования, оптимизации оборот­ных активов и ускорению их оборачиваемости, сокращению и пре­дупреждению образования дебиторской задолженности, опти­мальному привлечению кредиторской задолженности, увеличе­нию собственного капитала и повышению эффективности его использования.

Если предприятие получило кредит на временные нужды в связи с финансовыми затруднениями, то необходимо проанали­зировать своевременность возврата и эффективность его исполь­зования. В случаях, когда после получения и использования кре­дитов на временные нужды у него не снизилась необеспеченная задолженность по ссудам и сохранились другие финансовые за­труднения, нельзя признать использование этих кредитов эффек­тивным. Особенно неэффективным считается использование кредитов на временные нужды, когда после наступления сроков погашения они отражаются в учете как ссуды просроченные.

Кредиты, полученные на внедрение новой техники, расширение производства и торговли,обычно погашаются за счет доходов или прибыли, полученных от внедрения достижений научно-техни­ческого прогресса, развития производственно-торговой деятель­ности предприятия. По этим кредитам изучают эффективность и сроки их окупаемости. Эффективность определяется отношением прибыли, полученной от использования кредитов, к их сумме. Срок окупаемости рассчитывается делением суммы средних остат­ков кредитов на размер дополнительно полученной прибыли от их использования (из расчета на год). Одновременно устанавли­вают, как внедрение достижений научно-технического прогресса способствует механизации и автоматизации производственных, торговых и других хозяйственных процессов на предприятии.

Оптимальные размеры привлеченного капитала способны повысить рентабельность экономического потенциала, а чрез­мерные — нарушить финансовую структуру хозяйственных ре­сурсов предприятия, снизить эффективность его функциониро­вания. В мировой практике менеджмента используют понятие «финансовый леверидж», который раскрывает влияние заемного капитала на прибыль собственника. Одним из основных показа­телей финансового левериджа является коэффициент финансо­вого риска (Кф_ИН р_ИСК), который, как указывалось выше, опреде­ляется по следующей формуле:

Высокий коэффициент финансового риска (больше 1,0) указывает на неблагополучную ситуацию, когда предприятию нечем платить кредиторам. В условиях развития рыночных от­ношений многие предприятия стран СНГ «живут не с прибыли, а с оборота», т.е. стремятся максимально увеличивать основные и оборотные средства за счет заемного капитала и прежде всего кредитов. В дальнейшем некоторые из них не в состоянии не только вернуть кредиты, но и выплатить по ним проценты. В ко­нечном итоге они обанкрочиваются и разоряются.

Предприятие, использующее кредит, увеличивает либо умень­шает эффективность хозяйствования в зависимости не только от соотношения заемного и собственного капитала, но и от уровня рентабельности и процентных ставок за кредит. При этом возни­кает эффект финансового рычага (Эрч), определяемый как раз­ность между рентабельностью собственного капитала, рассчи­танной исходя из чистой прибыли, и процентной ставкой за кредит, а также с учетом соотношения заемного и собственного капитала. Первой составляющей финансового рычага является дифференциал (Д), определяемый как разность между рентабель­ностью собственного капитала предприятия и средней процент­ной ставкой за кредит. Ко второй составляющей финансового рычага относится плечо рычага (Прч),которое характеризует силу его воздействия и определяется соотношением между заемным и собственным капиталом. Алгоритм расчета эффективности финансового рычага имеет следующий вид:

Финансовый рычаг будет действовать положительно, если рентабельность собственного капитала превышает процентную ставку за кредит. Если дифференциал равен нулю или имеет от­рицательное значение, то эффект финансового рычага будет действовать во вред предприятию. Итак, эффективность финан­сового рычага — это приращение к рентабельности собственно­го капитала, получаемого благодаря использованию кредита, не­смотря на платность последнего. В зарубежном и отечественном менеджменте Кфин.риск обычно называют коэффициентом финансового риска.

В экономической практике определяют также коэффициент покрытия кредитов (Кпокр) как отношение всей или чистой прибыли к сумме уплаченных процентов за кредит. Считают, что 1 предприятие обеспечивает хорошее процентное покрытие, если коэффициент покрытия составляет три и более.

Для обобщающей оценки эффективности использования кре­дитов банка и других заемных источников средств определяют И изучают размер товарооборота, доходов и прибыли на один рубль заемного капитала. Эти показатели обычно анализируют в динамике за длительный период.