Национальная денежная система

Определение денежной системы. Деньги совершают непре­рывное движение по весьма сложному маршруту. Денежный поток охватывает юридических и физических лиц, домашние хозяйства и предприятия, противостоит потоку товаров и услуг. Он же время от времени стремится покинуть узкие нацио­нальные границы.

Процесс движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающих обращение товаров и капитала при выполнении ими соответствующих функций, есть денежное обращение.

Лишь внешне, да и то только для абсолютно непосвящен­ных людей, денежное обращение может напоминать нечто хао­тичное и непродуманное. На самом же деле в национальной экономике функционирует весьма сложное денежное хозяйство, или денежная система. Там, где существует система, там все­гда присутствует упорядоченность.

Денежная система — это исторически сложившаяся и за­конодательно закрепленная государством форма организации денежного обращения.

Исторически становление денежного обращения протека­ло под активным воздействием:

во-первых, формирования централизованных национальных государств (XVI-XVII вв.);

во-вторых, развития внутреннего национального рынка и возрастания степени взаимной зависимости хозяйствующих субъектов;

в-третьих, становления и развития теории денег и кредита.

Логика дальнейшего развития денежной системы всегда была сориентирована в первую очередь на минимизацию трансакционных издержек, т. е. затрат материальных и трудо­вых ресурсов, связанных с изготовлением, использованием, учетом и хранением денежных средств.

Известно, что традиционные товары, местного рынка, один за другим утрачивая роль денежного эквивалента, уступили данную ответственную роль благородным металлам.

Золото, закрепившись к концу XIX века в большинстве стран мира в роли всеобщего эквивалента, в дальнейшем было вытеснено бумажными деньгами. Последние сумели продемон­стрировать ряд своих дополнительных преимуществ, оказались значительно дешевле в изготовлении и учете.

Но постепенно силу набирали безналичные расчеты, энер­гично вытеснявшие наличные бумажные деньги на периферию денежного обращения. Появление вычислительной техники и средств электронной связи позволило усовершенствовать техни­ческие способы пользования банковскими счетами, привело к возникновению так называемых «электронных денег».

Вывод: развитие денежных отношений и национальных денежных систем следует рассматривать как особую форму проявления социально-экономического прогресса.

Благодаря деньгам создается устойчивое информационное поле, точно отражающее товарные потоки, движение экономи­ческих благ и деловую активность хозяйствующих субъектов. Сегодня деньги выступают в качестве своеобразного экономиче­ского зеркала, в котором отражаются взаимные материальные и финансовые обязательства домашних хозяйств, многочислен­ных хозяйствующих субъектов и государства, наконец, конеч­ные результаты хозяйствования.

История развития отдельных государств свидетельствует о том, что искусственное вытеснение денег из повседневной жизни человека, блоки­рование денежного обращения и его упрощение всегда сопровождались ограничением экономической свободы человека. Так, введение специаль­ных талонов на одежду и продовольствие, потребительских карточек и рас­пределительных списков (для льготников и т. п.) неизбежно дополняется усилением в обществе волюнтаризма и диктата.

Элементы денежной системы. В качестве основных элемен­тов национальной денежной системы принято выделять:

1) национальную денежную единицу, или денежный знак,
установленную в законодательном порядке, имеющую свое назва­
ние и выступающую в качестве общепринятой счетной единицы
(талер, гривна, крона, динар, рубль, доллар, шекель и т. д.);

2) масштаб цен, обнаруживающийся как фиксированный вес
денежного металла (золота) в национальной денежной единице;

3) виды наличных денег — бумажных, металлических (1,
3, 5, 10 единиц и т. д.), а также их дробные значения (копейка,
цент и т. п.);

4) валютный паритет или соотношение национальной де­
нежной единицы с иностранной валютой (обменный курс);

5) порядок эмиссии денег (эмиссионная подсистема), вклю­
чая монополию Центрального банка и определение полномочий
казначейства;

6) институциональное или организационное обеспечение
денежных отношений (выделение Центрального банка страны,
коммерческих банков, финансовых компаний и т. д.).

В качестве особого элемента денежной системы следует так­же выделять ее законодательное обеспечение в виде свода зако­нов и других принципиально важных нормативных актов. Зако­нодательная база определяет правовое поле движения денег.

Типы денежных систем. С учетом природы (вида) исполь­зуемых денег принято выделять:

а) систему металлического денежного обращения — золо­
той монометаллизм или биметаллизм;

б) современную систему обращения кредитно-бумажных
денег (см. рис. 13.1).

Система металлического денежного обращения базируется на исполь­зовании в качестве всеобщего эквивалента благородных металлов (золо­то, серебро). При этом исторический опыт показал, что биметаллизм (т. е. параллельное использование золота и серебра в качестве денежного метал­ла) как разновидность денежной системы всегда есть менее устойчивое де­нежное хозяйство по сравнению с монометаллизмом.

В эволюции золотого металлического обращения в свою очередь вы­деляются золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стан­дарты (см. ч. 1, стр. 410).

Рис. 13.1. Основные типы денежных систем 374

Современные денежные системы основаны на обращении кредитно-бумажных денег и характеризуются наличием следу­ющих признаков:

1) предполагается окончательный уход из внутреннего и
международного оборота золота как денежного эквивалента;

2) устанавливается государственная монополия на регули­
рование денежного обращения;

3) основой для выпуска наличных и безналичных денег
выступают кредитные операции банков, т. е. специальные опе­
рации по заимствованию денежных средств хозяйствующими
субъектами на платной основе;

4) соотношение между наличными и безналичными день­
гами меняется в сторону абсолютного доминирования безналич­
ного оборота (на уровне 90-95% от объема денежного оборота);

5) непрерывно совершенствуется технический порядок дос­
тупа к банковскому счету. Появляются так называемые «элек­
тронные деньги», системы удаленного управления расчетным
счетом клиента («удаленный клиент», «домашний банк» и др.).

По степени обеспечения денежного обращения различаются:

а) денежные системы с твердым покрытием, когда эмиссия

денег полностью обеспечивается золотым или валютным резервом;

6) свободное денежное обращение, когда нет жесткого требо­
вания к покрытию находящейся в обращении денежной массы.

Принципы организации современной денежной систе­мы — это основные правила, в соответствии с которыми осуще­ствляется функционирование и регулирование денежного обра­щения. Выделяются:

1) кредитный характер денежной эмиссии;

2) установление кассовой дисциплины;

3) предоставление правительству денежных средств только на
условиях приобретения ценных бумаг (исключение бессрочного
кредитования) и в пределах официально установленного лимита;

4) последовательное и всестороннее планирование Централь­
ным банком страны всех фаз и этапов денежного обращения;

5) признание на территории страны прав и полномочий
только национальной денежной единицы.

Демонетизация золота. При характеристике современной денежной системы есть смысл обратить внимание на нынешнюю судьбу золота. Практически повсеместно золото перестали ис­пользовать в качестве не только денежного материала, но и сред­ства обеспечения выпущенных в обращение кредитно-бумажных денег. Имеет место так называемая демонетизация золота.

Демонетизация золота — процесс вытеснения золота из денежного обращения и утрата благородным металлом роли резервного средства.

Резервные запасы золота используются в некоторых случа­ях лишь как ограниченное резервное средство или страховой фонд национальной денежной системы. При этом такие запасы сами по себе уже не считаются первосортными или высоколик­видными.

Хранение хозяйствующими субъектами и банками золота на так называемых металлических счетах не обеспечивает получение приемле­мого процентного дохода. Это обстоятельство значительно сдерживает интерес к накоплению золота. Доход с золота полностью отсутствует, ког­да такие запасы предстают как стратегический резерв государства, кото­рый правительство хранит в Центральном банке страны.

В современных международных расчетах золото если и ис­пользуется, то в первую очередь не как деньги, а как денежный товар. Для того чтобы расплатиться золотом по возникшим фи­нансовым обязательствам, владелец золота первоначально дол­жен продать его как товар, получить денежную выручку в кон­вертируемой валюте (доллары США, евро и т. д.). Только после совершения такой торговой операции появляется возможность произвести необходимые платежи.

Вытеснение в XX веке золота на вторичный, и даже третич­ный, план не является случайным. Сказывается действие все­общего закона экономии времени, стремление участников сде­лок минимизировать трансакционные издержки обращения. В денежно-товарном обращении золотые деньги есть лишь посред­ник. Но наполнение каналов денежного обращения таким «золо­тым посредником» вслед за увеличением объема торговых сделок превращается в весьма дорогое удовольствие. На определенном этапе золото, выполнив свою историческую роль в обеспечении экономического прогресса, превратилось в тормоз для развития экономики. Поэтому золотые деньги вынуждены были уступить свое место декретным (неполноценным) бумажным деньгам.

Денежное обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное, между ними существует тесная взаимосвязь.

Налично-денежное обращение — это движение наличных денег, которое в основном связано с поступлением и расходова­нием денежных доходов населения.

Средством обращения и платежа выступают реально суще­ствующие денежные знаки, передаваемые одним хозяйствую­щим субъектом другому за товары и услуги. Налично-денежное обращение обслуживается разменной монетой, бумажными

деньгами (казначейскими билетами) и банкнотами. В современ­ных условиях различия между банкнотами и казначейскими билетами не являются принципиально важными. В совокупно­сти они выступают как бумажные деньги.

Бумажные деньги — это декретные наличные деньги, т. е. искусственно наделенные государством силой платежного средства.

Появление бумажных денег связано с выполнением день­гами функций средства обмена и средства платежа. Закрепле­ние бумажных денег ознаменовало значительный шаг в разви­тии денежной системы, хотя у бумажных денег есть свои проблемы (см. ч. 1, стр. 414). Поэтому в рамках современных денежных систем бумажные деньги вытесняются:

1) наличными кредитными деньгами (долговыми расписка­
ми), которые можно выписывать при совершении торговых опе­
раций на значительные суммы при минимальных издержках
(чеки, векселя, сертификаты);

2) подсистемой безналичных денег, когда расчеты ведутся
путем изменения цифровых значений на специальных счетах;

3) «электронными деньгами».

Такие изменения свидетельствуют о дальнейшей рациона­лизации денежного обращения.

Безналичное обращение — это изменение остатков денеж­ных средств на банковских счетах, которое происходит в резуль­тате исполнения банком распоряжений владельца денежного счета. Различают две группы безналичного обращения:

1) по товарным операциям, когда имеют место безналичные
расчеты за товары и услуги;

2) по финансовым обязательствам, когда совершаются
платежи в бюджет (налоги и сборы), имеют место погашение
банковских ссуд, расчеты со страховыми организациями.

Безналичные деньги — невещественные деньги, абсолют­ный условный символ, представленный в виде цифровой записи на специальном носителе (бумажном, электронном).

Для учета наличия и движения безналичных денег откры­ваются специальные банковские счета, состоящие из двух час­тей: «прихода» и «расхода».

Для того чтобы на банковском счете хозяйствующего субъекта появились безналичные деньги в виде соответствую­щей записи, необходимо:

1) сдать в кассу банка наличные бумажные деньги на соот­ветствующую сумму (инкассация наличности) или долговую расписку (чек);

2) получить перевод безналичных денег от другого хозяй­
ствующего субъекта;

3) продать имеющуюся иностранную валюту (наличную или
безналичную);

4) продать ценные бумаги (обязательства, акции, облига­
ции), сдать коммерческий вексель (учет векселей) или другие
документы, дающие право на получение определенной денеж­
ной суммы от другого хозяйствующего субъекта (инкассо);

5) получить в банке ссуду в пределах (особой) кредитной линии.

Обратим внимание на то, что безналичный денежный обо­рот — это движение денежного эквивалента (стоимости) без участия вещественных наличных денег посредством перечисле­ния денежных средств (изменение цифровых символов по бан­ковским счетам).

Примечание. Система безналичных расчетов предполагает функци­онирование специальных расчетных учреждений — банков, расчетных касс, центров и т. п. Наличие таких организаций, выполняющих расчет ные операции с использованием современной вычислительной техники, предполагает приведение их в строгую национальную платежную систе му, выделение центра координации по расчетам при главном банке стра­ны. Такой центр ведет расчеты между коммерческими банками, исполь­зуя для этого специальные корреспондентские счета. Получается, что безналичные деньги не в состоянии покинуть не только территорию стра­ны, но и выйти даже за стены Центрального (главного) банка.

Национальная валютная система. В каждом уважающем себя государстве законным платежным средством признаются лишь национальные деньги. При выходе за национальные гра­ницы такие деньги чаще всего теряют свою силу. Поэтому в международном обороте приходится использовать или иност­ранную валюту тех стран, с которыми поддерживаются эконо­мические отношения, или иностранную валюту крупнейших стран мира, выполняющих резервную функцию.

Пример. Предположим, Минский тракторный завод после реали­зации продукции на внутреннем республиканском рынке располагает денежной выручкой в белорусских рублях. Но у данного предприятия существует потребность оплатить счета в российских рублях поставщи­ков металла и комплектующих. Тракторостроители подают через обслу­живающий банк в Национальный банк Республики Беларусь заявку на продажу белорусских и покупку российских рублей.

ЗАО «Атлант», наоборот, реализовало на российском рынке очеред­ную партию холодильников и на текущий момент располагает выручкой в рублях РФ. Но для уплаты налогов в республиканский бюджет и выплаты заработной платы персоналу необходимо иметь белорусские рубли. Поэто­му для получения белорусских платежных средств в Национальный банк отправляется заявка на продажу рублей РФ в обмен на белорусские рубли.

 

Дальнейшая хозяйственная деятельность двух данных крупнейших белорусских предприятий будет зависеть от того, как сработает нацио­нальная валютная система.

Валютная система страны формируется в рамках нацио­нальной денежной системы, отражает разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в меж­дународном обороте.

Национальная валютная система есть государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируе­мых национальным законодательством с учетом заключен­ных межгосударственных соглашений.

Деньги, обслуживающие международные отношения, на­зываются валютой.

Валютная система страны включает:

а) национальную валюту и ее валютный курс (режим валют­
ного паритета);

б) режим ее конвертируемости, т. е. обмена на иностранные
валюты;

в) режим валютного курса в международных расчетах;

г) статус национальных органов, осуществляющих валют­
ное регулирование.

Валютный курс — соотношение между денежными едини­цами разных стран, т. е. цена денежной единицы одной стра­ны, выраженная в денежной единице другой страны.

После отмены золотого паритета, основанного на золотом содержании денежных единиц, принято считать, что в основе валютного курса лежит своеобразный стоимостной фунда­мент — паритет покупательной способности, т. е. соотношение национальных валют по их покупательной способности на соот­ветствующих национальных внутренних рынках.

Основы теории паритета покупательной способности. Исходную базу для данной теории образует достаточно простая идея: если в двух странах производится идентичный товар, то цена этого товара должна быть одина­ковой. Предположим, в одной стране 1 тонна стали стоит 50 талеров, а в другой стране сталь такого же качества имеет цену 500 крон. Следователь­но, обменный курс в соответствии с законом единой цены «по стали» со­ставит: 1 талер = 10 крон (т. е. 50 талеров: 500 крон).

Согласно данной теории паритета покупательной способности (ППС) изменение обменного курса будет строго следовать за изменением цен в обеих странах. Например, пусть цена на сталь во второй стране возросла до отметки в 600 крон. Тогда обменный курс будет равен 1 талер = 12 крон (50 талеров: 600 крон). Следовательно, рост цен внутри определенной страны приводит к удешевлению ее национальной валюты (в данном случае с 10 до 12 крон за 1 талер вслед за изменением цены с 500 до 600 талеров).

При расчете обменного курса по ППС учитываются цены не на от­дельные товары, а на группу товаров. Следует отметить, что теория ППС более четко подтверждается в долгосрочном периоде, нежели в кратко­срочном. В долгосрочном периоде рост национального уровня цен (отно­сительно уровня цен за рубежом) приводит к удешевлению национальной валюты, а снижение национального относительного уровня цен — к удо­рожанию национальной валюты.

В повседневном обороте валютные курсы формируются че­рез сложный механизм взаимодействия спроса и предложения. Под воздействием спроса и предложения, а также других дос­таточно самостоятельных факторов происходит колебание ва­лютного курса вокруг паритета покупательной способности.

Так, в качестве взаимозависимых курсообразующих факторов вы­ступают темпы инфляции, уровень процентных ставок, доходность цен­ных бумаг, степень развития национального валютного рынка, ускорение или задержка международных расчетов, состояние торгового и платежно­го баланса страны.

На валютный курс влияет степень использования национальной де­нежной единицы в международных расчетах. Расширение участия в меж­дународных расчетах обычно способствует повышению спроса на нацио­нальную валюту и ее обменного курса.

По режиму конвертируемости (обмена) различаются свобод­но конвертируемые (обратимые), частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые) валюты (см. рис. 13.2).

Режим конвертируемости валюты зависит от количества и вида используемых валютных ограничений.

Рис. 13.2. Режим обменного курса и конвертации национальной

валюты

Валютная конвертируемость (обратимость) — это воз­можность конверсии (обмена) валюты данной страны на ва­люты других стран.

Свободно конвертируемая валюта есть национальная валю­та тех стран, в которых практически отсутствуют валютные ог­раничения по всем видам международных операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов).

Примечание. Согласно терминологии МВФ сегодня используется понятие «свободно используемая валюта». К ней отнесены доллар США, японская иена, английский фунт стерлингов, а также коллективная валюта евро.

При частичной конвертируемости сохраняются ограниче­ния по обмену национальных денег на иностранную валюту по отдельным видам операций или для отдельных держателей денег.

Если возможности конверсии ограничены для резидентов, то конвер­тируемость называется внешней, если для нерезидентов — внутренней.

Наибольшее значение имеет конвертируемость по текущим операци­ям, т. е. возможность без ограничений осуществлять платежи за импорт и экспорт товаров и услуг.

Валюта называется неконвертируемой, если в стране дей­ствуют практически все виды ограничений, включая запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз или ввоз (17, стр.75).

На практике применяются фиксированный и плавающий курсы, а также их различные варианты (см. рис. 13.2).

При режиме фиксированного валютного курса Централь­ный банк страны устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте иностранного го­сударства или к «корзине» иностранных валют — основных тор­гово-экономических партнеров данной страны. Особенность фиксированного курса состоит в том, что он остается неизмен­ным в течение более или менее продолжительного времени, т. е. не зависит от изменения рыночного спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит лишь в результате его официального пересмотра (девальвации — пони­жения или ревальвации — повышения обменного курса).

К промежуточным вариантам режима валютного курса можно отне­сти режим «скользящей фиксации», режим «валютного коридора» и ре­жим «совместного плавания»

Следует подчеркнуть, что уровень обменного курса нацио­нальной валюты существенно влияет на внешнюю торговлю, движение капиталов, состояние денежного обращения и про­цессы общественного воспроизводства. Важное экономическое

значение валютного курса предопределяет необходимость его государственного регулирования.

По мере развития международных экономических отношений сфор­мировалась мировая валютная система, которая призвана обеспечить интересы стран-участниц и сегодня имеет особый механизм функциони­рования.