Коэффиценты рентабельности

1. Рентабельность продаж

 

R_t = ВП / V

 

2. Рентабельность активов

 

ROA = ВП / А

 

3. Рентабельность собственного капитала

 

ROE = ВП / СК

 

4. Рентабельность инвестируемого капитала

 

ROIC= ВП / IC

 

Чем больше данный коэффициент, тем эффективней работает предприятия. Так же используются средне отраслевые показатели для сравнения.

 

Коэффициент рыночной стоимости:

 

1. Коэффициент «цена – прибыль на акцию»

 

P / Е

 

Чем выше, тем быстрее необходимо продавать акции

 

2. Отношения рыночной к балансовой стоимости капитала

 

Р / В

 

Чем выше, тем лучше сделка для продавца

 

 

Финансовое планирование и прогнозирование

Для эффективного развития предприятия необходимо создание системы планирования финансовой деятельности. Должна включать в себя оперативное и стратегическое планирование.

Оперативное – как правило – составление плана на 1 финансовый год и меньше.

Стратегическое – на долгосрочные сроки от 3 лет.

Оперативное и стратегическое планирование основывается на экономическом прогнозировании. Основные элементы планирования:

1. Основные показатели бюджета государства

2. Основы кредитно-денежной политики ЦБ

 

В этих документах указываются прогнозные показатели инфляции, курс национальной валюты и планы фискальной политики государства.

 

Другой источник прогнозирования экспертные заключения развитии экономики в целом и отрасли в частности. Эксперты – независимые аналитики, консалтинговые компании, национальные и международные финансовые институты

Оперативное планирование на год как правило проводится в форме бюджетирования.

Бюджет – план распределения расходов предприятия на будущий или текущий финансовый год. Бюджет компании составляется в текущем финансовом году на будущий. Утверждается либо советом директоров, либо наблюдательным советом.

Бюджет компании включает в себя:

· Прогнозный баланс

· Прогнозный отчет о прибыли и убытках

· Прогнозный отчет о движении денежных средств

 

Особую роль играет прогноз отчета о прибыли и убытках.

Основным прогнозируемым показателем является объем реализации. Данный прогноз Основан на результатах анализа внутренней и внешней информации. Внутренняя информация – как правило оценка предприятием объема продаж. Информация идет от коммерческого директора и отдела продаж. Внутренняя информация дополняется внешней на основе данных экспертов по развитию отрасли.

На основе внутренней и внешней информации делается консолидированный прогноз объема продаж.

После утверждения прогноза продаж готовятся прогнозные отчеты о прибылях и убытках. В бюджете план о прибылях и убытках является основным. Фактически расходы подразделений проводятся в пределах утвержденного плана. По плану составляется прогнозный баланс и прогнозное движение денежных средств.

В процессе работы предприятия в текущем финансовом году проводится регулярный анализ плана с фактическими показателями. Недовыполнение плана является основанием для выводов руководства компании в целом и подразделений в частности.

 

20.03.12

 

Бизнес-планирование

 

Начала любого бизнеса – это бизнес идея. Без идеи организация бизнеса невозможна. Для успешного внедрения идеи необходимо поработать над качеством этой идеи. В условиях жесткой конкуренции идея должна быть максимально эмоционально насыщена. Необходимо провести анализ востребованости идеи. Данный анализ включает анализ потребителей, оценка конкурентов, эластичность спроса. Наиболее оптимальна для реализации start-up проекта или новых направлений деятельности компании является бизнес-планирование.

Бизнес-планирование – процесс описания бизнес идеи и детальный план ее реализации.

Бизнес-план – итоговый документ бизнес-планирования. Как правило предоставляется в виде многостраничного документа с определенными разделами.

Цель бизнес планирования – формализация процесса внедрения бизнес-идеи и анализ эффективности проекта.

Бизнес-планирование в первую очередь необходимо для самой компании, что бы понять эффективность проекта.

Потребители информации бизнес-планирования:

1. Руководство компании

2. Инвесторы (в случае недостатка внутренних средств)

3. Банки

4. Государственный органы (при наличии государственных программ)

 

Структура бизнес-плана:

UNIDO:

1. Резюме (краткое изложение, обобщение всей информации бизнес-плана) 1стр.

2. Идея:

2.1 Общее описание идеи

2.2 Подробное описание товара или услуги

2.3 Основные качественные показатели товара или услуги, которые являются источником успеха проекта

3. Оценка рынка сбыта:

3.1 Описание потребителей товаров или услуг

3.2 Оценка конкурентов

3.3 Оценка сильных и слабых сторон предлагаемого товара по отношению к конкурентам

3.4 Общее описание рынка товара или услуги

3.5 Оценка сабститутов и эластичности спроса

3.6 Общий вывод о конкурентоспособности товар или услуги

4. План маркетинга

4.1 Цели маркетинга

4.2 Стратегии маркетинга

4.3 Финансовое обеспечение маркетинга

4.4 План продаж

5. План производства

5.1 Описание производственного процесса

5.2 Наличие и требуемые мощности для производства

5.3 Детальное описание технологического процесса

5.4 Затраты на производственное оборудование и обеспечение производства

6. Организационный план

6.1 Описание компании (предыдущий опыты и успешные реализованные проекты) (либо свой опыт)

6.2 Описание организационно-правовой формы компании

6.3 Организационная структура компании

6.4 Описание обязанностей каждого подразделения

6.5 Сведения о руководящем составе компании (председатель и члены правления, их заслуги) (либо свои заслуги и способности)

6.6 Сведения о партнерах компании

6.7 Описание внешней среды бизнеса

6.8 Трудовые ресурсы (планируемый штат компании – з/п и планируемые затраты на персонал) (в некоторых случаях отдельный план персонала)

7. Финансовый план (наиболее важный!!!)

7.1 Прогнозный баланс

7.2 Прогнозный отчет о прибылях и убытках (насколько рентабелен предложенный проект) (главный показатель – чистая прибыль)

7.3 Прогнозируемый отчет о движении денежных средств

(о движении акционерного капитала не требуется)

Составляются в прогнозе на несколько лет. Как правило до года полной окупаемости инвестиций.

7.4 Основные показатели бизнес-плана:

1) Чистая текущая стоимость (высчитывается из прогнозных показателей – форм 2 и 3) Должна быть больше 0. Ставка дисконтирования как правила должна быть больше инфляции и банковского процента.

2) Срок окупаемости. 2 подхода:

1. Линейный (простой) Первоначальная сумма инвестиций делится на среднегодовую прибыль: S = I / P

2. С учетом дисконтируемых потоков. Количество лет окупаемости вычисляется из уравнения: NPV = 0

3)

P (прибыль)

Внутренняя норма рентабельности (чем выше, особенно по отрасли – тем лучше проект)

7.5

t (время)

График безубыточности

(должен содержаться в финансовом плане)

 

 

7.6 Источники финансирования

7.7 Оценка рисков и страхования (любой финансовый план должен оценивать риски его реализации)

8. Приложение

8.1 Источники бизнес-плана

8.2 Независимые экспертизы рынка, конкурентов и проекта в целом

 

 

27.03.12