Снижение производственных запасов в проектном периоде

Таблица D

№ п/п	Производственные запасы предприятия	2013 год	Экономия по накопленным запасам, тыс. руб.	Проектный период
Структура, проценты	Состав тыс. руб.	Запасы, тыс. руб.
					6=(4-5)
	Сырье: чугунная чушка, стальные слитки, сортовой прокат.	33,3%	27,595	-1400
	Основные и вспомогательные материалы (кислота, сварочная проволока, электроды)	8,7%	7,209	-860
	Полуфабрикаты покупные (литьё)	10,3%	8,535	-810
	Покупные комплектующие изделия (метизы)	9,1%	7,541	-600
	Топливо и энергия со стороны	10,6%	8,748
	Запасные части для ремонта	11,2%	9,281	-1250
	Тара и тарные материалы	8,4%	5 s+ASojdSlLE7Nvudv5SObAAVhUIsTXONM1MiwQcs4CLp64f9rTWOswRfH5pTKR6DXImAr0AKVdDZ abfUscqTjvulIr8HRqN3a8pdIjqLEWokMdTrOYrwNEb/9NUtfgIAAP//AwBQSwMEFAAGAAgAAAAh ALXIuXfeAAAACQEAAA8AAABkcnMvZG93bnJldi54bWxMj01Lw0AQhu+C/2EZwZvdJEKJMZsiivSm mFqxt212zAazsyG7aVN/vdOT3uZlHt6PcjW7XhxwDJ0nBekiAYHUeNNRq+B983yTgwhRk9G9J1Rw wgCr6vKi1IXxR3rDQx1bwSYUCq3AxjgUUobGotNh4Qck/n350enIcmylGfWRzV0vsyRZSqc74gSr B3y02HzXk1Owe7Hrtd5N2/n145T+fMq+7p62Sl1fzQ/3ICLO8Q+Gc32uDhV32vuJTBA96zS/ZVTB MuVNDGT5+dgryO8ykFUp/y+ofgEAAP//AwBQSwECLQAUAAYACAAAACEAtoM4kv4AAADhAQAAEwAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAW0NvbnRlbnRfVHlwZXNdLnhtbFBLAQItABQABgAIAAAAIQA4/SH/1gAA AJQBAAALAAAAAAAAAAAAAAAAAC8BAABfcmVscy8ucmVsc1BLAQItABQABgAIAAAAIQBMVinpDQIA AL0DAAAOAAAAAAAAAAAAAAAAAC4CAABkcnMvZTJvRG9jLnhtbFBLAQItABQABgAIAAAAIQC1yLl3 3gAAAAkBAAAPAAAAAAAAAAAAAAAAAGcEAABkcnMvZG93bnJldi54bWxQSwUGAAAAAAQABADzAAAA cgUAAAAA " strokecolor="windowText" strokeweight=".5pt"> 6,961	-870
	Малоценные предметы	2,7%	2,237		S ojdSlLE6FvuDv5SO7AAFhTosTXONLVMiwQdM4BzpG5r9rTS2swZf98UpFa9BrkTARyCFwrHPq6WO WZ5kPAwV6e0JjdaNKQ+J5yx6KJHE0CDnqMFzH+3zR7f6CQAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEAICWl /90AAAAHAQAADwAAAGRycy9kb3ducmV2LnhtbEyOTUvDQBRF94L/YXiCu3aSiKWNeSmiSHeK0Yrd vWaeSXA+QmbSpv56pytdXu7l3FOsJ6PFgQffOYuQzhMQbGunOtsgvL89zZYgfCCrSDvLCCf2sC4v LwrKlTvaVz5UoRERYn1OCG0IfS6lr1s25OeuZxu7LzcYCjEOjVQDHSPcaJklyUIa6mx8aKnnh5br 72o0CLvndrOh3bidXj5O6c+n1FX3uEW8vpru70AEnsLfGM76UR3K6LR3o1VeaITZchWXCDcpiHOd 3ca8R8hWC5BlIf/7l78AAAD//wMAUEsBAi0AFAAGAAgAAAAhALaDOJL+AAAA4QEAABMAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAFtDb250ZW50X1R5cGVzXS54bWxQSwECLQAUAAYACAAAACEAOP0h/9YAAACUAQAA CwAAAAAAAAAAAAAAAAAvAQAAX3JlbHMvLnJlbHNQSwECLQAUAAYACAAAACEAqC7sXQkCAAC8AwAA DgAAAAAAAAAAAAAAAAAuAgAAZHJzL2Uyb0RvYy54bWxQSwECLQAUAAYACAAAACEAICWl/90AAAAH AQAADwAAAAAAAAAAAAAAAABjBAAAZHJzL2Rvd25yZXYueG1sUEsFBgAAAAAEAAQA8wAAAG0FAAAA AA== " strokecolor="windowText" strokeweight=".5pt">
	Готовая продукция	3,1%	2,604
	Итого запасы (А1210)	97,4%	80,711
	НДС по запасам (А1220)	2,6%		-110
Всего по предприятию (А1210+ А1220)	100%	82,867

 

 

Для управления дебиторской задолженностью необходимо располагать финансово-экономической информацией, характеризующей состав дебиторской задолженности с учетом срока её возникновения, а также структуру задолженности дебиторов в 2013 году.

К сожалению, в бухгалтерском балансе предприятия представлена только совокупная дебиторская задолженность (52,6 млн. руб.), которая составляет (18.1% к валюте баланса) и (38,5% от стоимости оборотных средств).

Во время преддипломной практики в главной бухгалтерии ЗАО «Ремонтно-механический завод» была предоставлена эксклюзивная информация содержание которой выносится в таблицу Е

 

 

Таблица Е

Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности	Сумма дебиторской задолженности тыс. руб.	Структура дебиторской задолженности, проценты
До 30 дней		33,0%
30-59 дней		17,8%
60-89 дней		15,4%
90-119 дней		11,6%
120-149 дней		8,1%
150-179 дней		6,8%
180-360 дней		5,2%
Итого краткосрочная дебиторская задолженность		97,9%
Итого долгосрочная дебиторская задолженность		2,1%
Всего дебиторские задолженности (А1230)		100%

 

Методика управления дебиторскими задолженностями предприятий рекомендует учитывать вероятность возникновения долгов дебиторов не реальных к взысканию в обозримой перспективе. В таблице Е1 приводится расчеты, позволяющие определить вероятность возникновения дебиторской задолженности увязанной со сроками её возникновения

 

 

 

 

 

Определение безнадежной дебиторской задолженности, сформирована на ЗАО «Ремонтно-механический завод» (2013год)

Таблица Е1

Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности	Сумма дебиторской задолженности тыс. руб.	Структура дебиторской задолженности, проценты	Вероятность безнадёжных долгов, %	Безнадёжные долги, тыс. руб.	Реальная величина ДЗ тыс. руб.
				3=(2*4)
До 30 дней		33,0%	2%
30-59 дней		17,8%	4%
60-89 дней		15,4%	7%
90-119 дней		11,6%	15%
120-149 дней		8,1%	25%
150-179 дней		6,8%	50%
180-360 дней		5,2%	75%
Итого краткосрочная дебиторская задолженность		97,9%	26,1%
Итого долгосрочная дебиторская задолженность		2,1%	95%
Всего дебиторские задолженности (А1230)		100%	28,1%

В соответствие с методикой, безнадёжные долги оцениваются в 17,8 млн. руб. или 28,1 % от совокупной дебиторской задолженности, сформированной на конец 2013 года.

 

Расчеты, подтверждающие возможность снижения в проектном периоде дебиторскую задолженность, с учетом фиксированного процента их списания в проектном периоде представлена в таблице Е2

 

Снижение дебиторской задолженности в проектном периоде за счет списанной части безнадежных долгов дебиторов

Наименование	Краткосрочная дебиторская задолженность	Долгосрочная ДЗ (более 1 г.)	Итого
120-149 дней	150-179 дней	180-360 дней
Безнадёжная ДЗ (тыс. руб.)
Процентные списания безнадёжных долгов в проектном периоде	20%	30%	40%	50%	35,2%
Снижение ДЗ в проектном периоде

Таблица Е2

 

В проектном периоде целесообразно представить к списанию безнадёжную к взысканию дебиторскую задолженность 6,1 млн. руб. При этом необходимо учитывать, что на эту сумму увеличится внереализационные расходы, что негативно скажется на чистой прибыли предприятия.

Реализация мероприятий, направленных на сокращение запасов и уменьшение дебиторской задолженности, будет обеспечивать в проектном периоде снижение ТФП на 7993 тыс. руб.

ТФП в проектном периоде составляет 75064 тыс. руб.

ТФП пр = ТФП 2013 - ∆ ТФП

 

75064= 83057 + 7993

3.2 Разработка мероприятий, направленных в проектном периоде на сокращение дефицита собственных оборотных средств ЗАО «Ремонтно-механический завод»

Качественным источником финансирования текущей финансовой потребности предприятия выступает чистый оборотный капитал (ЧОК) или собственные оборотные средства (СОС).

Формирование чистого оборотного капитала, определяющего собственные оборотные средства, показано на рис. 181.

VI.Долгосрочные обязательства П1400

II. Оборотные активы А1200

V. Краткосрочные обязательства П1520

АКТИВ

ПАССИВ

I. Внеоборотные активы   А 1100

III. Собственный капитал П1300

Собственные оборотные средства

Чистый оборотный капитал

«Расчет снизу» (СОС)

«Расчет сверху» (ЧОК)

Чистый оборотный капитал – это разница между постоянными пассивами (перманентным капиталом) и постоянными внеоборотными активами

Собственные оборотные средства – это часть текущих активов, профинансированная за счет чистого оборотного капитала

СОС = (А1200 – А1520)

ЧОК = [(П1300 + П1400) – А1100]

Собственные оборотные средства – это разница между текущими активами (оборотными средствами) и текущими пассивами (краткосрочной задолженностью)

Чистый оборотный капитал – это часть перманентного капитала, которая остается после покрытия внеоборотных активов, поэтому может быть использована для финансирования текущих активов.

 

Рис. 181. Алгоритм формирования чистого оборотного капитала (ЧОК) и использования

собственных оборотных средств (СОС).

 

Хозяйственная практика сталкивается с тремя вариантами, характеризующими ситуации с чистым оборотным капиталом (собственными оборотными средствами), что показано на рис. 182.

Собственные оборотные средства

СОСΘ < 0

СОС >0

Покрывая часть текущих активов собственными оборотными средствами, предприятие уменьшает зависимость от внешних привлеченных финансовых источников, связанных с финансированием оборотных средств, что способствует укреплению финансовой устойчивости

Позитив

Негатив

Отсутствие собственных оборотных средств сопровождается абсолютной зависимостью предприятия от внешних привлеченных финансовых источников, частично финансирующих и внеоборотные активы, что сопровождается потерей финансовой устойчивости

 

 

L t1UKDXHTtVBSKC5JzEtJzMnPS7VVqkwtVrK34+UCAAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEAYZIK7MMA AADcAAAADwAAAGRycy9kb3ducmV2LnhtbERPS2vCQBC+C/6HZQRvuqmVPqIbEUukPWq89DZmp0na 7GzIbkzsr3eFQm/z8T1nvRlMLS7Uusqygod5BII4t7riQsEpS2cvIJxH1lhbJgVXcrBJxqM1xtr2 fKDL0RcihLCLUUHpfRNL6fKSDLq5bYgD92Vbgz7AtpC6xT6Em1ououhJGqw4NJTY0K6k/OfYGQXn anHC30O2j8xr+ug/huy7+3xTajoZtisQngb/L/5zv+sw/3kJ92fCBTK5AQAA//8DAFBLAQItABQA BgAIAAAAIQDw94q7/QAAAOIBAAATAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABbQ29udGVudF9UeXBlc10ueG1s UEsBAi0AFAAGAAgAAAAhADHdX2HSAAAAjwEAAAsAAAAAAAAAAAAAAAAALgEAAF9yZWxzLy5yZWxz UEsBAi0AFAAGAAgAAAAhADMvBZ5BAAAAOQAAABAAAAAAAAAAAAAAAAAAKQIAAGRycy9zaGFwZXht bC54bWxQSwECLQAUAAYACAAAACEAYZIK7MMAAADcAAAADwAAAAAAAAAAAAAAAACYAgAAZHJzL2Rv d25yZXYueG1sUEsFBgAAAAAEAAQA9QAAAIgDAAAAAA== ">

СОС =0

Нейтральная позиция

 

 

Рис. 182. Собственные оборотные средства предприятия:

альтернативные варианты.

 

Чистый оборотный капитал выступает качественным источником финансирования текущей финансовой потребности предприятия (рис. 183).

 

СОС - ТФП = ДС

СОС < ТФП

СОС > ТФП

ДС Θ – дефицит чистого оборотного капитала, как источника финансирования ТФП , покрываемый за счет краткосрочных банковских заимствований, что снижает финансовую устойчивость предприятия

ДС Θ < 0 (негатив)

ДС - избыток чистого оборотного капитала, финансирующего ТФП , освобождающий предприятие от финансовой зависимости, поскольку нет необходимости привлекать в оборот краткосрочные банковские займы и нести финансовые (процентные) издержки по их обслуживанию

ДС > 0 (позитив)

СОС = ТФП

ДС = 0 (нейтральная позиция)

 

Рис. 183. Денежные средства (дефицит или избыток источников финансирования): альтернативные варианты.

 

К сожалению, приходится констатировать, что в 2013 году предприятия генерирует дефицит чистого оборотного капитала, составляющий 42484, что предполагает разработку мероприятий целевого назначения направленных на его преодоление.

 

Стандартные мероприятия, полная или частичная реализация которых направлена на рост чистого оборотного капитала, показана на рис. 191.

 

Максимизация собственных оборотных средств

Дополнительное привлечение в оборот предприятия долгосрочных банковских кредитов целевого назначения.

Увеличение собственного капитала за счет реинвестиций из капитализированной чистой прибыли отчетного периода.

Своевременное списание основных средств, завершивших амортизационный цикл. Реализация по рыночным ценам излишних и неиспользуемых основных фондов (станков, оборудования).

Рис. 191. Основные мероприятия, обеспечивающие увеличение чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств).

 

СОС Θпр = СОС Θ2013 - ∆СОС Θ

39010 = 41410 - 2400

1) Увеличение в проектном периоде собственного капитала за счет капитализации чистого прибыли нереальны, поскольку в 2013 году предприятие капитализирует чистую прибыль отчетного года полностью (100%);

2) для завершения реконструкции кузнечно-прессового цеха, предприятию понадобится привлеченный в оборот 1,1 млн. руб. долгосрочных кредитов, что позволит ввести в эксплуатацию ряд объектов незавершенного строительства;

3) ввод новых основных средств, позволит предприятию в проектном периоде вывести из эксплуатации основные средства завершившие амортизационный цикл на сумму 1,3 млн. руб.

Реализация разработанных мероприятий позволяет уменьшить дефицит СОС 2,4 млн. руб., при этом в проектном периоде СОС составляет 39010.

СОС Θпр = СОС Θ2013 - ∆СОС Θ

44,4 – (1,1+1,3) = 42,0

 

 

«Финансовое коромысло», характеризующие в проектном периоде потребности предприятия в источниках обеспечения операционной деятельности ЗАО «Ремонтно-механический завод» представлено на рисунке

 

ресурсы

потреб.

ТФП	75,1
СОС Θ	39,0
ДС Θ	114,1

ТФП 65,8%   СОС Θ 34,2%

ДС Θ 100%

 

 

 

Эффективность разработанных мероприятий можно определить, сопоставляя «финансовое коромысло» проектного периода и базисного 2013 года, что показано на рисунке 2

 

 

2013 год

Проект.

 

- ТФП = 8,0 млн. руб.

 

Ресурсы	Потребность
ДС Θ 117,1 млн. руб. 100%	ТФП 64,1 млн. руб. 65,8 %   СОС Θ 42,0 млн. руб. 35,9 %

Потребность	Ресурсы
ТФП 83,1 млн. руб. 66,7 %   СОС Θ 41,4 млн. руб. 33,3 %	ДС Θ 124,5 млн. руб. 100%

 

 

+∆ ДС Θ =10,4 млн. руб.

 

 

 

+ ∆ СОС Θ = + 2,4 млн. руб.

 

 

1) В проектном периоде предприятие обеспечивает уменьшение потребности краткосрочных банковских заимствований на 10,4 млн. руб., в том числе за счет уменьшения ТФП на 8 млн. руб. (77%) и снижение дефицита СОС 2,4 млн. руб.(23%);

2) это позволяет в проектном периоде уменьшить процентные выплаты коммерческим банкам 7,7 млн. руб. (10,4 млн. * 16%), что равноценно увеличению чистой прибыли на сопоставимую величину.

 

 

Заключение

В первой главе изучались базовые экономические категории, характеризующие финансовое состояние предприятия и включающие: ликвидность, платежеспособность, финансово- рыночную устойчивость, деловую активность, рентабельность, кредитоспособность заемщика, инвестиционную привлекательность и другое. Приводится характеристика универсального инструментария, используемого при оценке, анализе и диагностики финансового состояния предприятия, в качестве которого выступает финансовый (баланс) коэффициент.

 

По результатам финансового анализа выявлены позитивные и негативные тенденции, оказавшие влияние на финансовое состояние предприятия.

К позитивным тенденциям можно отнести:

1) в 2013 году финансовые ресурсы предприятия составили 282,3 млн. руб. (темп роста 112, 6%); в структуре денежного капитала собственный капитал составляет 98, 8 миллионов руб. или 35 %;

2) располагая финансовыми ресурсами 282,3 млн. руб., предприятие сформировала активы, в которых на долю вне оборотных активов приходится 51, 7 % (145, 9 млн. руб.), тогда как текущие активы составляют 136, 4 млн. руб. (48,3%);

3) обращает внимание, что темпы прироста выручки (+ 31, 2%) в 1, 1 раза обгоняет темпы прироста полной себестоимости (+28, 7%), что сопровождается увеличением прибыли от продаж в 1, 7, а чистая прибыль увеличится в 4 раза;

4) в 2013 году поддерживается стабильный уровень эффективности использования оборотных средств, при коэффициенте их оборачиваемости 2, 206, то есть один рубль оборотных средств приносит предприятию 2 рубля 21 копейки выручки;

5) в 2013 году деловая активность предприятия составляет 1, 066 оборотов в год, то есть один рубль денежного капитала приносить приносит предприятию один рубль семь копеек выручки;

6) в 2013 году рентабельность оборота составляет 9, 8 (индекс роста 1, 210%), что позитивно характеризует предприятие машиностроительного профиля.

 

К негативным тенденциям можно отнести:

1) в 2013 году деятельность предприятия характеризуется низкой финансовой устойчивостью, потому что при ТФП (83, 1 млн. руб.) предприятие не располагало чистым оборотным капиталом, СОС Θ, дефицит которого составляет 41,4 млн. руб.;

2) единственным источником финансирования операционной деятельности в 2013 году выступали краткосрочные банковские заимствования, которые привлекались в оборот предприятия в количестве 124, 5 млн. руб.;

3) финансовые издержки по обслуживанию банковских заимствований составляет в 2013 году 19, 9 млн. руб., что вдвое превышает итоговую чистую прибыль;

4) в 2013 году банковский процент (16%) почти в 4 раза превышает экономическую рентабельность (3,8 %), что объясняет отрицательный эффект финансового рычага, при котором предприятия ежегодно теряет 10,5 млн. руб. чистой прибыли;

5) привлечение в оборот в значительных размерах банковских заимствований сопровождалось низкой платежеспособности, когда фактические значения финансовых коэффициентов более, чем в два раза отличались от нормативных требований.

 

Для преодоления негативных тенденций разрабатывались мероприятия целевого назначения, направленные на укрепление финансовой устойчивости ЗАО «Ремонтно-механический завод».

 

Укреплению финансовой устойчивости в проектном периоде способствует снижение текущей финансовой потребности на 12 млн. руб., (14.4 процентов) обеспечена реализацией двух мероприятий:

1) снижение сверхнормативных запасов позволяет в проектном периоде уменьшить совокупные запасы на 5 900 млн. руб.;

2) планомерное списание части безнадежных дебиторов позволяет уменьшить дебиторскую задолженность в проектном периоде на 6,1 млн. руб.;

 

Преодоление дефицита чистого оборотного капитала позволяет предприятию снизить дефицит собственных оборотных средств на 2,4 млн. руб., в том числе:

во-первых: для завершения реконструкции кузнечно-прессового цеха, предприятию понадобится привлеченный в оборот 1,1 млн. руб. долгосрочных кредитов, что позволит ввести в эксплуатацию ряд объектов незавершенного строительства;

во-вторых: ввод новых основных средств позволит предприятию в проектном периоде вывести из эксплуатации основные средства, завершившие амортизационный цикл на сумму 1,3 млн. руб.

Реализация разработанных мероприятий позволяет в проектном периоде уменьшить зависимость ЗАО «Ремонтно-механический завод» от краткосрочных банковских заимствований 14,4 млн. руб.;

Реализация разработанных мероприятий сопровождается снижением финансовой нагрузки на ЗАО «Ремонтно-механический завод», поскольку процентные платежи уменьшаются на 2,3 млн. руб., что равноценно увеличению годовой чистой прибыли проектного периода.