Билет № 3

Процесс финансового риск-менеджмента и его этапы

Главные задачи управления финансовыми рисками это идентификация рисков, оценка всех возможных рисков, соотношение принимаемых на себя рисков и собственного капитала предприятия, определение эффективной границы использования капитала, оптимизация деятельности как всей финансовой структуры предприятия, так и

отдельных его звеньев, и, в конечном счете, принятие с минимальными затратами и значительным снижением риска быстрого и аргументированного решения по дальнейшей деятельности предприятия.

Процесс управления риском состоит в достижении поставленных задач посредством разработки научно обоснованной организационной процедуры, регулярно осуществляемой и носящей объективный характер.

Процесс управления финансовыми рисками - это организованная последовательность действий, включающая: идентификацию риска, оценку риска, выбор стратегии и инструментов управления риском, мониторинг риска. Идентификация риска - определение риска по виду, по источнику возникновения.

Оценка риска - количественная оценка величины риска

Выбор стратегии и инструментов управления риском - принятие, избежание или снижение степени риска

Мониторинг риска - проверка соответствия деятельности предприятия принятой и утвержденной политике и соблюдение всех установленных. внутрифирменных процедур.

Первые да этапа принято называть анализом риска. При этом идентификация риска относится к качественному анализу, а оценка риска - к количественному. Качественный анализ предполагает определение всех возможных рисков, присущих исследуемой системе, Выявление источников и причин риска. Количественный анализ выявленных рисков представляет собой определение численного значения риска, вероятности его наступления и последствий.

Идентификация и оценка риска тесно связаны между собой, и не всегда на практике представляется возможным разделить их на самостоятельные части единого процесса.

Назначение анализа риска - это определение меры и величины риска, необходимых для принятия решений о целесообразности осуществления конкретной операции или сделки.

В результате проведения анализа риска формируется картина возможных рисковых событий, выясняются вероятность их наступления и последствия. После сравнения полученных результатов с предельно допустимыми вырабатывается стратегия управления риском. На этапе выбора стратеги существляется выбор одного из трех возможных вариантов управления риском:

1. Избежание риска.

2. Принятие риска.

3. Снижение степени риска.

Избежание риска - предполагает сознательное уклонение от мероприятий, связанных с риском, во в то же время предполагает отказ от получения возможной прибыли.

Принятие риска означает, что для предприятия уровень риска является допустимым. Предприятие принимает возможность его проявления, а в случае подверженности риску покроет его последствия за счет собственных средств. Снижение степени риска - это осуществление операций по сокращению вероятности и объема риска. Для снижения степени риска используются различные механизмы, основными из которых являются диверсификация, лимитирование, резервирование или самострахование, страхование, хеджирование, а также управление активами и пассивами.

Заключительным этапом процесса управления рисками является мониторинг, включающий анализ и корректировку результатов выбранного варианта рискового решения, контроль за выполнением выбранной стратегии, проверка соответствия деятельности предприятия принятой и утвержденной политике, соблюдения установленных процедур и правил.

Таким образом, процесс управления финансовыми рисками, - это динамический процесс с обратной связью, когда принятые решения должны периодически анализироваться и пересматриваться. Время идет, обстоятельства меняются, появляются новые виды рисков.