Билет № 1

Билет № 1

Сущность и содержание финансового риск-менеджмента

Контроль и управление финансовыми рисками или финансовый риск-менеджмент – это постоянная деятельность, направленная на повышение эффективности функционирования предприятия.

Риск – это экономическая категория, представляющая собой возможность совершения события, которое может повлечь за собой три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Экономическая сущность риска заключается в его тесной взаимосвязи с понятием дохода, так как основной целью управления риском является получением дохода в зависимости от риска. Риск и доход – две взаимосвязанные финансовые категории.

При минимальном риске доход будет минимальным, а при максимальном риске доход будет также максимальным.

Главной целью риск-менеджмента является нахождение оптимального соотношения между риском и доходностью. Управление финансовыми рисками не означает их полное покрытие, а предполагает определение их оптимального уровня. Минимальный риск снижает вероятность получения высокой или достаточной прибыли, но и создаёт предпосылки для возникновения максимальных убытков. Оптимальный же уровень риска обеспечивает оптимальную вероятность получения необходимой прибыли и оптимальную вероятность получения убытка.

Иначе – эффективная деятельность предприятия заключается в принятии на себя разумного, оптимального и контролируемого уровня риска при наличии достаточного объёма собственных средств для покрытия взятых на себя рисков.

Три основных типа экономических рисков:

· Предпринимательский риск – это риск, с которым сталкивается предприятие в процессе своей производственной деятельности, и в большей степени проявляется в производственной сфере и на товарном рынке, а также в деятельности предприятий, имеющих дело с технологическими инновациями, производственными циклами. Разумная подверженность предпринимательскому риску – это залог успеха производственной деятельности предприятия в целом;

· Стратегический риск – риск, возникающий вследствие политических, макроэкономических изменений в стране. Пример – СССР в конце 1980-х.

· Финансовый риск возникает вследствие осуществления финансовых операций или деятельности на финансовых рынках. В общем случае финансовым можно назвать риск изменения процентных ставок финансовых активов, их стоимости, обменных курсов валют, понижения кредитоспособности и платёжеспособности финансовых институтов и др.